Московская биржа

В отличие от прошлых периодов между заседаниями совета директоров ЦБ по ключевой ставке текущий пока на редкость неоднозначен с точки зрения поступающих макроданных. В силу этого вся последняя неделя прошла в противоречивых ожиданиях на этот счет. 21 мая зампред Банка России Алексей Заботкин начал дискуссию с напоминания: ЦБ не напрасно уже несколько месяцев настаивает на необходимости поддерживать жесткие денежно-кредитные условия в экономике, которая продолжает расти выше потенциала, то есть находится в состоянии «перегрева» (который, напомним, помимо прочих эффектов ведет и к неоптимальным инвестиционным решениям).

В апреле инфляционные ожидания вели себя противоречиво (снижались у групп без сбережений и слабо росли в группе со сбережениями), а инфляционное давление оставалось стабильным. Мнение ЦБ о том, в какой степени длительный период удержания ставки на высоком уровне обеспечивает устойчивое снижение инфляции через охлаждение кредитования, важно для будущего ставки. 21 мая Алексей Заботкин констатировал: то, что известно на вторую половину мая, говорит о том, что в июне совет директоров Банка России будет иметь «на столе» и вариант с повышением ключевой ставки, а не только с ее снижением.

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
2.1. Дата принятия председателем совета директоров (наблюдательного совета) эмитента решения о проведении заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента: 27.05.2024
2.2. Дата проведения заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента: 30....

( Читать дальше )

Время от времени полезно внимательнее мониторить сайт биржи.
Оказывается, семейство индексов постоянно расширяется.
Вдруг кому-то пригодится для бизнеса, покупок для дома или даже косвенно для трейдинга).

Например, индекс на инвестиционные бриллианты как показатель спроса на предметы роскоши

www.moex.com/ru/index/MDIAMD

Мосбиржа

Обычно, одна из самых устойчивых акций на просадках — Мосбиржа.
Рекомендую обратить внимание.

Сильные финансовые результаты за 1К24 по МСФО. Чистая прибыль 19,4 млрд руб. (+35% г/г).
Комиссионные доходы + 46% г/г = 14,5 млрд руб. Операционные расходы увеличились + 80% на фоне повышения затрат на персонал и маркетинг.
Вчера Мосбиржа была около 0 на падении индекса Мосбиржи 1,5%

С уважением,
Олег

Банк России: в рамках обмена заблокированных активов собрано более 1 млн заявок

Об этом заявил зампред ЦБ Филипп Габуния в рамках пресс-конференции по обзору финансовой стабильности. 

t.me/selfinvestor

Стало известно, что Московская биржа “присматривается к азиатским финансовым инструментам”. Речь идет о том, что ведущая отечественная биржевая площадка хочет в среднесрочной перспективе предложить российским инвесторам доступ к рынкам Индии, Вьетнама и Филиппин. Именно их Мосбиржа считает наиболее перспективными.
Директор рынка акций Мосбиржи Владимир Овчаров уточнил, что регулирование в этих странах сильно отличается от западных рынков, прежде всего, количеством ограничений.

💬 “Мы, естественно, эту историю не бросаем, продолжаем накапливать экспертизу на этих рынках. Возможно, в какой-то среднесрочной перспективе биржа готова будет предложить доступ на глобальные рынки, прежде всего азиатские и, конечно же, дружественные”.

Мосбиржа уже давно не ограничивается доступом только на российский рынок – акции иностранных компаний начали торговаться на $MOEX в августе 2020 года. В октябре 2023 года Мосбиржа, во исполнение Указа ЦБ, ограничила торги ими, а также, торги иностранными облигациями и паями ETF для неквалифицированных инвесторов.

( Читать дальше )

Сегодня Совкомфлот опубликовал отчетность за 1 квартал 2024 года. Результаты можно назвать неплохими, выше консенсус-прогноза брокерских компаний. Далее будут представлены ключевые тезисы по опубликованному документу:

1. Выручка логистической компании сократилась на 12,95% до $545,8 млн по сравнению с 1 кварталом 2023 года. Чистая прибыль Совкомфлота уменьшилась на 24,44% до $216,0 млн. Ощущается частичное влияние санкций на компанию. Также стоит отметить, что увеличились рейсовые расходы и комиссии и эксплуатационные расходы, а также существенно сократились прочие операционные доходы. К сожалению, компания не представила расшифровку по данным статьям, чтобы подробнее их проанализировать.

2. Скорректированная чистая прибыль в рублях составила 18,91 млрд руб. или 7,96 руб. на акцию, что на 3,6% выше чем в 4 квартале 2023 года. То есть за 1 квартал компания заработала 3,98 руб. дивидендов. Существенную поддержку оказал высокий валютный курс.

3. Самое главное! В своем пресс-релизе компания подтвердила приверженность цели по выплате дивидендов за 2023 год на уровне 50 % от скорректированной годовой прибыли по МСФО в рублях. Последние недели активно ходили слухи, что из-за санкций компания может отказаться от выплаты дивидендов, но вышеуказанная формулировка в пресс-релизе сводит вероятность этих слухов к минимуму.

( Читать дальше )

Мосбиржа выпустила отчет за 1 квартал 2024 года. Разбираю главное для вас. 



✔️ Чистая прибыль = 19,3 млрд руб. (1 кв. 2023 = 14,3 млрд руб., 4 кв. 2023 = 20 млрд руб.)

 ✔️ Чистые процентные доходы = 19,9 млрд руб. (1 кв. 2023 = 13,2 млрд руб., 4 кв. 2023 = 18 млрд руб.)

 Они зависят от ключевой ставки ЦБ, поэтому мы видим рост. 

 ✔️ Чистые комиссионные доходы = 14,5 млрд руб. (1 кв. 2023 = 10 млрд руб., 4 кв. 2023 = 16 млрд руб.)

 Вот тут снижение в сравнении с 4-м кварталом, были выше объемы торгов, но год к году видим значительный рост.

 ✔️ ROE (капитал / собственный капитал) =32%

 💸 Дивиденды

 Напомню, дивиденды Мосбиржи за 2023 год = 17,35 руб. на 1 акцию. Доходность к текущей цене = 7,4%. Собрание акционеров утвердит дивиденды 31 мая 2024 года. 

 Дивиденды по итогам 2024 года в 2025 прогнозирую от 17,3 до 22,5 руб. на 1 акцию (выплата от 50 до 65% прибыли). 

 📈 Справедливая цена акций

 Сохраняю прогноз по рекордной прибыли Мосбиржи в 78,8 млрд руб. в 2024 году. Компания отчиталась точно по моей модели, прогнозируемость радует. 

( Читать дальше )

Московская биржа рассматривает возможность предоставления отечественным инвесторам доступа к азиатским рынкам, такими как Индия, Филиппины и Вьетнам. Об этом заявил директор рынка акций Мосбиржи Владимир Овчаров на конференции институциональных инвесторов Investfunds Forum XV.

• По словам Овчарова, биржа изучила множество юрисдикций и выделила Индия, Филиппины и Вьетнам как наиболее перспективные с точки зрения экономического роста и потенциала фондовых рынков.
• Овчаров отметил, что регулирование в этих странах сильно отличается от западных рынков, что может создать сложности при входе и выходе с рынка.

Мосбиржа продолжит накапливать экспертизу на этих рынках, и возможно, в среднесрочной перспективе предложит доступ к ним российским инвесторам. При этом приоритетом останется развитие российского финансового рынка.

Эксперты позитивно оценивают возможное расширение возможностей для инвестиций. Анна Кокорева из брокера БКС считает индийский рынок наиболее интересным из перечисленных, отмечая, что экономика Индии растет быстрее Китая. Дмитрий Леснов из «Финама» указал на сложности, связанные с нормативными требованиями и выстраиванием инфраструктуры взаимодействия с местными контрагентами.

( Читать дальше )

Вчера «Мосбиржа» представила долгожданный отчет за первый квартал. Идею по данной бумаге я опубликовал 31 марта:

Мосбиржа вместо Сбербанка

Тогда стоимость акции составляла 221,18 рублей. В настоящий момент котировки достигли 236,06 р. За практически два месяца +6,73%. Результат неплохой, но и не выдающийся. С другой стороны, когда я принимал решение о заходе в акцию, то был уверен, что ниже цены покупки котировки вряд ли опустятся. Фундаментала в этом не было и нет никакого.

За прошедшее время «Мосбиржа» перенесла выплату дивидендов за 2023 год с мая на конец июня. Официальная причина — не собрался кворум для учреждения. Правда я подозреваю, что компания просто захотела подержать 39,5 млрд рублей у себя на балансе под высокую ныне ставку. Что же, если так, то принимается.

Анализировать «Мосбиржу» хорошо тем, что каждый месяц выходят операционные показатели, на основе которых можно отследить общую динамику комиссионных доходов. На текущий момент данные известны уже за четыре месяца. Получается следующее:

( Читать дальше )