Московская биржа

Индекс МосБиржи начинает год с коррекции. От максимумов он отступил уже на 4%. Почему индекс падает и что держат в фокусе инвесторы, разбираемся в материале.

Акции

• Текущая коррекция на рынке акций — лишь технический откат после сильного декабрьского движения вверх. За 2,5 недели Индекс МосБиржи вырос на 20%, и фиксация вполне закономерна.
• В то же время рынок акций остается дешевым по историческим меркам. Аналитики БКС на горизонте года ждут роста индекса на 26% (на 36% с учетом дивидендов).
• Декабрьское решение ЦБ сохранить ставку на прежнем уровне было позитивным сигналом, хотя регулятор и предупреждает о ее возможном повышении вновь.
• Немаловажным фактором остаются ожидания геополитических улучшений.

Где докупать

Индекс пробил многомесячный нисходящий тренд и поднялся к 200-дневной скользящей средней. Все это позитивные среднесрочные сигналы.

Для наращивания позиций можно использовать уровни по сетке Фибоначчи. К первому уровню коррекции индекс уже опустился, следующие привлекательные точки, которые потенциально могут стать разворотными, — 2700 и 2630. 50%-й уровень в особенности интересен.

Московская биржа вчера отметила свой 33-й день рождения. Как говорится, «возраст Христа» — я его, кстати, уже перерос, поскольку на 5 лет старше. История торговой площадки началась 9 января 1992 года.

В честь этого события, притащил для вас целый набор занимательных фактов про Мосбиржу — как исторических, так и современных.

Самые важные новости фондового рынка, авторская аналитика, обзоры компаний и инвест-юмор — в моем телеграм-канале.

🥳Как биржа встретила свой Д.Р.?

33-я днюха нашего любимого казино Мосбиржи совпала с первым по-настоящему рабочим днём года. По итогам основной сессии 9 января индекс Мосбиржи потерял более 2,3%. Вернулись полноценные торги, и похоже крупняк решил снять перекупленность и разгрузиться.

9 января 1992 года началась история Московской биржи. За это время мы стали одной из ведущих торговых площадок мира.

33 года развития, успехов и вашего доверия. Вместе мы продолжаем идти вперед, отвечая на вызовы и достигая новых высот.

Спасибо, что остаетесь с нами! 👏

Конец минувшего года оказался успешным для российских акций. В короткие сроки Индекс МосБиржи проделал амплитудное движение вверх и добрался до 2900 п. Среднесрочный тренд сменился на восходящий. Фундаментально рынок остается недооцененным.

Лучший момент для покупки акций

Фондовый рынок сейчас очень дешевый. Мультипликатор P/E (отношение капитализации к прибыли) упал до 3,4, а дивдоходность по индексу еще недавно превышала показатели турбулентного 2022 г.

Отобрали пять акций российских компаний, которые могут показать хороший результат в ближайшие недели.

Многообещающие перспективы

Т-Технологии (ТКС Холдинг)

• У компании сильные позиции в финтехе с фокусом на искусственный интеллект. Клиентская база активно растет и на текущий момент превышает 45,7 млн человек. Банк входит в топ-5 игроков отрасли.

• Диверсификация — важный защитный фактор в условиях высоких процентных ставок. Кроме того, интеграция с Росбанком открывает для компании новые возможности, эффект от которых ожидаем увидеть в 2025 г.

В 2024 году Россия провела два этапа обмена активами по указу №844, позволив иностранным инвесторам выкупать заблокированные бумаги россиян средствами со счетов типа С. Однако итоговые сделки составили лишь 30% от заявленного объема. Инвестор Джим Роджерс в этом обмене не участвовал, предпочитая сохранить свои российские активы.

Роджерс выразил готовность увеличить вложения в российские акции, если для иностранцев возобновят доступ к рынку. Среди интересующих его активов — акции «Аэрофлота» и Московской биржи, которые, по его мнению, имеют большой потенциал роста после завершения геополитической напряженности. Особое внимание он уделяет секторам, связанным с туризмом, пострадавшим от нестабильности.

Инвестор также считает, что нормализация ситуации в России может привести к буму на финансовом рынке. Высокие процентные ставки и возможность укрепления рубля делают привлекательными российские облигации.

Замминистра финансов Алексей Моисеев заявил, что Минфин и ЦБ работают над гарантиями для новых иностранных инвесторов. Однако Роджерс скептически относится к этим инициативам, указывая на опасения нерезидентов относительно военных действий и риска конфискации активов.

В этой серии постов мы подробнее рассмотрим основных бенефициаров в зависимости от того, как будет развиваться ситуация на рынке в 2025 г. Сегодня  остановимся на эмитентах, которые покажут хорошие результаты независимо от того, какая сложится экономическая и политическая конъюнктура.

1️⃣ Московская биржа (#MOEX) 

📍 Если нас ждёт позитивный сценарий в текущем году, где будут мирные переговоры и постепенное снятие санкций, то это положительно повлияет на рост торговой активности на рынке. Кроме того, к нам постепенно начнут возвращаться нерезиденты, что не сможет не сказаться положительно на оборотах площадки и как следствие – её комиссионных доходах. Есть шансы и на снятие санкций с самой компании. Это будет важным моментом в переговорах, т.к. позволит упростить привлечение зарубежных инвестиций. 

📍 В случае с удержанием ЦБ высокой ключевой ставки или даже её поднятия, основной фокус доходов сместится с комиссионных на процентные. ЧПД формируется за счёт размещения балансов средств клиентов и портфеля Мосбиржи и зависит от уровня процентных ставок. 

До окончания праздников остается всего несколько дней, также как и до возвращения ликвидности на рынок, поэтому стоит пробежаться по потенциальным кандидатам для открытия коротких позиций, если позволит ситуация. Сегодня посмотрим на МТС, так как акции телекоммуникационной компании не так сильно снизились в пятницу, в отличие от других бумаг из моего вотч-листа.

Позитивные аспекты:

— В конце года компания провела звонок с инвесторами, где сообщила ряд важных новостей. Во-первых, компания проводит реструктуризацию и планирует вывести ИТ-подразделения в самостоятельную структуру. О планах проведения первичного размещения формирующегося подразделения объявлено не было, однако, данный шаг подразумевается;
— Во-вторых, негативные ожидания относительно корректировки Дивидендной политики компании из-за затянувшегося периода высоких процентных не оправдались. Менеджмент сообщил, что будет придерживаться ковенант, прописанных в документе.

Всем привет! Как ваше ничего? Уверен, большинство ещё доедает оливье и добивает остатки спиртного. Поэтому сильно грузить не буду, но входить в рабочий ритм уже не помешает! В прошлый раз мы смотрели 7 самых выросших за год акций. Теперь посмотрим 7 самых упавших, чтобы выяснить, стоит их покупать или нет.

7. Евротранс -55,8%

Одно из главных “ипошных” разочарований на рынке. Евротранс продали очень и очень дорого. Но! В целом компания довольно сильная, она активно развивается и является бенефициаром инфляции (т.е. в данном случае — удорожания топлива), плюс она открыла стратегическое направление — зарядки электротачек. Я думаю, что 100-110 рублей за акцию — нормальная цена, и от этой границы уже возможен дальнейший рост.