Московская биржа

8 апреля 2025 года Московская биржа запускает новый расчетный фьючерсный контракт на природный газ.

Расширение линейки производных инструментов позволит участникам торгов более гибко управлять своими позициями, диверсифицировать торговые стратегии и учитывать в своих расчетах иностранные ценовые индикаторы, такие как Датч ТТФ. Кроме того, запуск нового инструмента открывает участникам дополнительные возможности для управления рыночными рисками.

Ключевые параметры фьючерсного контракта:

• торговый код – TTF;
• базисный актив – природный газ, ориентированный на европейский рынок;
• валюта цены контракта – евро;
• лот – 1 мегаватт;
• периодичность исполнения – раз в месяц.

На срочном рынке Московской биржи также доступны расчетные фьючерсы (NG) и мини-фьючерсы (NGM) на природный газ Генри Хаб. В 2024 году общий объем сделок по фьючерсам на природный газ на Московской бирже превысил 14 трлн рублей, а число клиентов, заключавших сделки, составило более 125 тысяч.

10 апреля 2025 года перечень производных инструментов срочного рынка Московской биржи пополнится премиальными опционами на обыкновенные акции ПАО «Газпром нефть» и ПАО «СПБ Биржа».

Новые инструменты дополнят линейку деривативов на акции, торгуемых на Московской бирже. Премиальный опцион подразумевает единоразовую уплату премии покупателем без ежедневного начисления и списания вариационной маржи. Расчетный характер и небольшой размер контрактов делают их доступными широкому кругу инвесторов и позволяют реализовывать различные торговые стратегии, а также хеджировать портфели ценных бумаг.

Инвесторам будут доступны опционы с недельными и месячными сроками исполнения. Исполнение контрактов осуществляется каждую среду исходя из цены базового актива по итогам аукциона закрытия на рынке акций Московской биржи.

www.moex.com/n89117

Торговля в выходные на Московской бирже сильно отличается от будничной. Низкая активность, слабая волатильность и пустые стаканы делают рынок в эти дни более «спокойным». Для кого-то это — минус, но для новичков — отличная возможность освоиться в терминале без резких движений цены.

Почему выходные полезны для новичков?

В такие дни можно спокойно:

🧑‍💻 Разобраться с торговым терминалом и привыкнуть к интерфейсу

🧑‍🎓Научиться правильно входить и выходить из сделок

🧐 Попрактиковаться в сборе спреда: когда цена почти не двигается, важно отрабатывать мелкие движения

Ключевые особенности торговли в выходные:

1. Время торгов с 10:00 до 19:00 по Москве. Позже рынок закрывается до следующего буднего дня.

2. Ограниченный список инструментов — доступны только акции, и то, только самые ликвидные. Другие инструменты, включая фьючерсы, в выходные не торгуются.

3. Маленький диапазон движения — цена не может выйти за пределы ±3% от уровня открытия. Как только актив достигает этой границы, движение стопорится планкой, и выйти за неё он уже не может. В будни планки могут сниматься, но в выходные они остаются до конца сессии.

Даже у опытных трейдеров бывают убыточные сделки, но главное — правильно их разбирать и учиться на ошибках. В этом видео Игорь Костюк разберёт свою сделку по Татнефти, на которой потерял — 30 000 рублей.

Сценарий был прост: отработка новости о ключевой ставке. В первые секунды после публикации рынок реагирует мощными движениями, и задача скальпера — быстро занять правильную позицию. Но почему этот трейд оказался неудачным?

1. Почему Игорь выбрал именно Татнефть?
2. Почему важно следить за лентой сделок, и как это могло бы спасти от убытка?

✔️Разбор убыточных сделок — это то, что отличает сильных трейдеров от новичков. Хотите узнать, какие ошибки допустил Игорь и как их избежать? Смотрите новое видео!

По данным Мосбиржи, общий объем торгов в марте составил 149 трлн руб., увеличившись на 12% м/м и 20% г/г. Объем торгов вырос на денежном (+14% м/м и +45% г/г) и срочном рынках (+5% м/м и +66% г/г). На фондовом рынке объем торгов снизился на 5% м/м, но вырос на 14% г/г. На валютном рынке, по нашим оценкам, объем торгов вырос на 19% м/м, но, ожидаемо, снизился на 55% г/г. По итогам 1кв25 объем торгов вырос на 13% г/г. Рост среди прочего был поддержан возобновлением утренних торгов в конце января. Торги выходного дня на фондовом рынке, несмотря на плавный рост объемов (с 10 млрд руб. 1–2 марта до 22 млрд руб. 29–30 марта), пока не вносят значимый вклад.

С учетом применяемых Мосбиржей комиссионных ставок (выше – на фондовом и срочном рынках, ниже – на денежном и валютном) мы ожидаем рост комиссионных доходов, связанных с организацией торгов, в 1кв25 примерно на 3% кв/кв и 39% г/г (чуть выше заложенного в наш прогноз от 7 марта 2025).

С 1 апреля 2025 года вступили в силу новые правила маржинального кредитования на российском срочном рынке, что может негативно отразиться на доходах розничных брокеров. Теперь брокеры обязаны применять повышенные ставки риска для клиентов с начальным и стандартным уровнем риска (КНУР и КСУР), что ограничивает возможности использования кредитного плеча для этих категорий инвесторов. Это решение направлено на защиту менее подготовленных участников рынка от рисков, связанных с высокорисковыми финансовыми инструментами.

Однако, по данным опроса среди профессиональных участников рынка, данное нововведение может значительно снизить доходы брокеров. Например, в компаниях «Финам» и «Цифра брокер» маржинальная торговля составляет от 20 до 30% их общего дохода, а в БКС этот показатель достигает 50%. Снижение доступного кредитного плеча для менее опытных инвесторов приведет к уменьшению оборотов на срочном рынке и потере прибыли от маржинального кредитования.

Кроме того, рост ключевой ставки уже оказал давление на доходы брокеров от маржинальных операций, ограничив возможности для заемного инвестирования.

С 1 апреля 2025 года данные торгового календаря Московской биржи будут доступны по API.

Новый сервис позволит получать информацию в машиночитаемом формате, что будет полезно в первую очередь брокерам и банкам. Они смогут получать все данные из одного источника, обрабатывать их и передавать внутренним и внешним пользователям.

Для участников рынка операции станут удобнее: теперь можно видеть информацию о режиме торгов и расчетов через свои приложения и торговые терминалы. При этом привычный торговый календарь продолжит работать в прежнем режиме.

На новый сервис до конца года действует льготная цена: от 160 до 550 рублей в месяц.

➡️ Просматривать и выгружать данные можно здесь.

Больше подробностей о новом календаре смотрите на сайте.

Рынок акций

Объем торгов акциями, депозитарными расписками и паями в марте составил 4,0 трлн рублей. Среднедневной объем торгов – 149,4 млрд рублей.

Количество торговых дней на рынке акций в марте 2025 года – 27, в том числе шесть — в выходные дни.

Торги в выходные дни на рынке акций Московской биржи стартовали в экспериментальном режиме 1 марта 2025 года.

Рынок облигаций

Объем торгов облигациями достиг 3,5 трлн рублей без учета однодневных облигаций. Среднедневной объем торгов – 164,5 млрд рублей.

Общий объем размещения и обратного выкупа облигаций составил 2,0 трлн рублей, включая объем размещения однодневных облигаций на 329,0 млрд рублей.

Срочный рынок

Объем торгов на срочном рынке достиг 13 трлн рублей. Среднедневной объем торгов составил 618,4 млрд рублей.

Денежный рынок

Объем торгов на денежном рынке составил 114,5 трлн рублей, среднедневной объем операций – 5,5 трлн рублей.

В общем объеме торгов денежного рынка объем операций репо с центральным контрагентом достиг 46,1 трлн рублей, объем операций репо с клиринговыми сертификатами участия – 55,5 трлн рублей.