Московская биржа

Крупнейшая в России торговая площадка, Московская биржа, опубликовала сегодня свои финансовые результаты по итогам второго квартала 2018 года, и сообщила о том, что рост объемов торгов на всех рынках и позитивные изменения в структуре спроса на биржевые продукты позволили МосБирже показать рекордный комиссионный доход.


Ну вы каждый квартал подымайте комисс в 2 раза и рекорды будете ставить постоянно… весь запад будет завидовать вам....:D

Падение прибыли и EBITDA биржи во многом связано с формирование резервов по иску конкурсного управляющего банкротящейся УК Энергокапитал к бирже. Биржа сформировала резерв в полном объеме исковых требований в размере 873,5 млн рублей.

Всего эмитент выплатил 690 408 рублей, размер выплат на одну ценную бумагу составил 575,34 рублей.

В обращении находится 1200 биржевых облигаций ООО «Дядя Дёнер» номиналом 50 тыс. рублей. Купон выплачивается ежемесячно по ставке 14%. Доходность установлена на 12 из 38 купонных периодов. Предусмотрено частичное погашение выпуска, начиная с 36-го купона.

Поручительство предоставляют ООО «Теон», ООО «Бердск ДД» и ООО «Сервис Групп» в размере 34 988, 21 718 и 3 781 тыс. руб. соответственно.

Привлеченные инвестиции эмитент направляет на ребрендинг сети, открытие кафе и заведений на фуд-корте, а также на развитие по франшизе. Так, в августе партнер компании открыл в Магнитогорске первый павильон «Дядя Дёнер». 

Эмиссионные документы, бухгалтерскую отчетность, презентацию компании, аналитическое покрытие, калькулятор доходности и другую полезную информацию ищите в разделе «Инвесторам».

Московская биржа опубликовала смешанные результаты за 2К18 по МСФО. Среди положительных моментов можно отметить хорошие показатели комиссионного и процентного доходов, хотя они и оказались близкими к консенсус-прогнозам аналитиков. Среди отрицательных моментов — еще один разовый убыток, который оказал давление на чистую прибыль и может повлиять на дивиденды компании за 2018. Мы ожидаем нейтральной/ умеренно негативной реакции рынка на результаты. В то же время временная пауза ЦБ в снижении ставок в сочетании с ростом волатильности на финансовом рынке являются позитивными драйверами для Московской биржи в долгосрочной перспективе.

Власти попросят крупные компании потратить 300 млрд рублей на указ Путина. Вместо повышения налогов бизнес призвали к социальной ответственности

Ключевые зоны BR-9.18 (BRU8).

Нефть продолжает сильную восходящую волну роста, которая началась после выхода повышенного объема 15 августа. В текущий момент происходит попытка пробоя сопротивления 76.00, что с первого раза вряд ли удастся цене. Одновременно с этим вышли повышенные объемы, но для локального разворота (вниз) скорее всего этого будет недостаточно. Пока вполне вероятна коррекция к поддержке 74.50, откуда вновь могут возобновиться покупки.

В целом нефть (хорошо просматривается на дневном таймфрейме) торгуется в довольно большом дневном нисходящем канале. Пробой данного канала вверх будет свидетельствовать о силе покупателей, но пока об этом говорить рано.

Ключевые зоны SI-9.18 (SIU8).

В четверг цену после импульсного открытия по тренду на рынок пришёл крупный продавец (отметил выход повышенного объема на графике), после обвальных действий которого цена никак не может восстановиться. Вполне вероятно, что мы наблюдали локальный фикс лонговых позиций и формирование начала коррекционной волны (или длительной остановки).

•     Комиссионные доходы составили 5,93 млрд рублей (рост на 16,7%) – рекордное квартальное значение.
•     Драйверами роста комиссионного дохода стали рынок акций (+34,0%), срочный рынок (+27,4%) и денежный рынок (+24,6%).

Мы ожидаем увеличение чистой прибыли до 5,3 млрд руб. (на 3,9% к/к с корректировкой на разовые расходы в 1к18 и на 0,8% г/г) и рентабельность EBITDA на уровне 73%, что соответствует консенсус-прогнозу.

Вместе с тем мы более консервативно оцениваем комиссионные доходы (-1,0%) и предполагаем рост процентных и прочих финансовых доходов (+1,9%). В целом операционные доходы, по нашему прогнозу, вырастут на 3,7% г/г, а операционные расходы – на 9,2% г/г.

В ходе телеконференции нас будет особенно интересовать прогноз руководства относительно динамики операционных расходов и размера промежуточных дивидендов за 1 полугодие 2018 года (как мы ожидаем, выплаты составят около 55% от чистой прибыли, что подразумевает дивидендную доходность на уровне 5% в годовом исчислении).