НКНХ

14 марта провели СД, опубликовали информацию, но не сказали никакой конкретики по рекомендованному размеру дивидендов. Такое уже делали в Черкизово, но так и непонятна цель сокрытия того, что потом все-равно станет известным. Напишу об этом в СФР ЦБ. пусть дадут оценку таким недружественным действиям эмитента.
Если у кого-то есть такая информация, то прошу поделиться.

дивидендах НКНХ" title="Рустам Минниханов о дивидендах НКНХ" />

Из интервью от 3 марта 2016 года Президента Республики Татарстан Рустама Минниханова…

С какой целью Татарстан включил в план приватизации 22% «Нижнекамскнефтехима», 9% «ТАНЕКО» и 4,3% «Татнефти»?

— Это связано с формированием нефтехимического кластера для компании «Татнефть». У Татарстана в «ТАНЕКО» 9%, основной акционер и ответственная компания за строительство нефтекомплекса — «Татнефть». «ТАНЕКО» работает, перерабатывает более 8 млн тонн нефти в год. В создание комплекса инвестировано порядка 250 млрд рублей. Сейчас в рамках нефтекомплекса реализуется следующий проект — кроме глубокой переработки тяжелых остатков и других процессов, строится новая установка первичной переработки нефти ЭЛОУ-АВТ еще на 6 млн тонн. То есть «ТАНЕКО» будет современнейшим крупнейшим комплексом. Поэтому мы считаем, что этот пакет акций нужен для наших нефтяников. И пакет, который в «Нижнекамскнефтехиме», а «ТАНЕКО» является крупным поставщиком сырьем для «Нижнекамскнефтехима», он будет консолидирован и останется в республике.

( Читать дальше )

Итак, 16 ноября 2015г. написал статью     smart-lab.ru/blog/291050.php     касательно моего видения ситуации со строительством перерабатывающего завода и предстоящими дивидендами по НКНХ п. На момент выхода статьи цена акции 20+ р.
Для тех кто «ниасилитмногобукав» по ссылке, кратко:
  — Давал прогноз на выход новостей о строительстве/отмене завода Нефтехим -2 на конец декабря, начало января — новостей нет
  — Давал прогноз на стоимость акции после выхода новости через 5-15 дн. — 26,3р.   — цена достигнута, но без новостей (думаю плавный рост на ожидании дивидендов инвесторами). 
 Из нового: 
Отмечается увеличение ежедневных объемов в 10 и более раз,  по сравнению с ноябрем 2015г. 
Речь о приватизации шла, но по моему мнению она маловероятна.

Сам держу от 20.40р. 
Новая цель — 31р. до мая 2016г. 
Дивы жду (если будут) не менее 2,21р. на акцию. 



P/S — Нивкоемслучаенерекомендациякпокупке

РЕЗЮМЕ: компания «на любителя»

ЭФФЕКТИВНОСТЬ — положительно

ПРОГНОЗ — нейтрально

EPV (генерация прибыли) – отрицательно

СТОИМОСТЬ БРЕНДА — умеренно отрицательно

ИНДЕСКЫ – лучше рынка

валюта баланса — млн. руб.

( Читать дальше )

Итак, по ряду косвенных и не косвенных признаков бычий тренд почти сломлен. Это «почти»  большого значения в принятии дальнейших инвестиционных решений не имеет, оно лишь дарит призрачные шансы на то, что окончательного слома не будет. Надежды надеждами, но нужно действовать в ключе наиболее вероятного развития событий. Фактически речь идёт о начале формирования медвежьих позиций.

Если говорить о каких-то фундаментальных причинах и драйверах дальнейшей динамики, то они в большинстве своём не локальны. Т.е. не имеют внутреннюю природу. Эти продажи по всем признакам идут из вне. Где-то что-то у нерезидентов трещит о чём сейчас не мейнстримят и трещит довольно серьёзно, что заставляет их снижать или закрывать лимиты на наш рынок. Оценить масштаб этих лимитов не возможно, а всё что нельзя оценить представляет наибольшую угрозу. Дай бог, чтоб рынок удержал свои бычьи ожидания, и данный фактор также внезапно ушёл как и появился, но быть готовым надо к любому развитию событий.

( Читать дальше )

С момента написания предыдущей заметки прошло 8 дней. Много событий произошло, прежде всего военно-политических, которые хорошо всем известны и уже сейчас можно делать первые выводы влияния данных событий на наш рынок.

Первое это взаимные экономические ограничения между двумя странами, задействованными в данных событиях. Любые ограничения подобного рода — негатив. Соответственно рынок сорей всего ждёт замедление и осознание новых потерь и рисков. Инвесторы вновь заняли выжидательные позиции, пытаются переоценить риски, возможно сократить часть позиций, возможно нарастить позиции в других бумагах-конкурентов иностранных представителей. Можно много говорить о данной ситуации, оценивать виноватых, пытаться спрогнозировать дальнейшие отношения и развитие событий, но все эти вопросы не из области инвестиционного бизнеса.

Инвестиционный бизнес, как и любой вид деятельности сложен и многогранен, но кое в чём он упрощает принятие решения, в отличие от других видов деятельности.

( Читать дальше )

На написание поста сподвигла дилема (брать или не брать), возникшая на фоне недавних новостных событий, а именно строительства нового НПЗ (так называемого Нефтехим-2) стоимостью по подсчетам «на пальцах» —  500 млрд. руб.! Казалось бы все здорово — инвестиционная бумага 2-го дивизиона, новость позитивная, но превилигированные акции упали с 30р./шт. до 20р/шт., при этом цена обычки осталась незыблема.

*/чтобы не копипастить новости опишу кратко со своей «колокольни»/*

В чем фишка? Оказывается, руководство решило строить завод за счет средств привлеченных инвесторов (основные из них поставщики оборудования) и за счет дивидендов, тоесть не выплаты их акционерам. Совсем. Сроком минимум лет на 5. При нынешних уровнях прибыли, размер предполагаемых средств, планируемых к выплате в качестве дивидендов составляет 5,4 млрд.р./год. Тоесть за 5 лет это порядка 27млрд.р. В итоге, за счет невыплаты дивидендов вклад в строительство составит! внимание! — около 5,5%.  Предполагая, что стоимость оборудования составит около 65% от общей стоимости объекта, и инвесторы готовы будут профинансировать стройку оборудованием (непонятно на каких условиях правда), так или иначе нехватает еще 29,5%.

( Читать дальше )

Итак, по большому счёту рынок достиг новой стадии. Эту стадию можно охарактеризовать одной фразой: «Покупать – поздно, продавать — рано». То самое время, когда стоит сидеть в раннее открытых  лонгах и искать точки фиксации прибыли, ни в коем случае не реинвестируя прибыль.

Что происходит сейчас на рынке?

Ожидание. Все ждут новых драйверов роста либо ухода факторов давления на котировки. Ждут, ждут, ждут… Дождутся – рынок будет идти вверх, не дождутся – начнут потихоньку распродавать. Весь вопрос – каков уровень терпения и ожидания.

Если раньше рынок рос благодаря ажиотажу. Вопреки, без драйверов, потому что всё было дешево, и никто больше не продавал, все кто хотел уйти с рынка — ушёл, а после стабилизации на валютном рынке, и небольшом укреплении рубля, стало ещё и очень привлекательно в иностранной валюте. Сформировался первый виток роста, во многом спекулятивный, нежели инвестиционный.

Всё, этот виток окончен, дальше нужны фундаментальные драйвера, дальнейший вне драйверный рост возможен только на шортокрыле, потенциал которого не существенен. Снятие (полное или частичное санкций), какой-либо коренной перелом на товарных рынках, внутренние драйвера либерального толка. Эти драйвера из Шекспира (быть или не быть), будет\не будет, реализуется\не реализуется.

( Читать дальше )

Продолжается топтание на месте рыночных котировок, которое откровенно говоря, начинает затягиваться. Нет новых драйверов для продолжения роста, нет негатива, который может послужить спусковым крючком к фиксации прибыли. В целом же рынок продолжает выглядеть привлекательным с точки зрения точечных покупок перспективных эмитентов, а вот покупки «широким фронтом» несут всё больший риск.

Многие сектора стали подтягиваться к финансовому сектору, в частности металлурги. И даже наблюдается спрос в таких непривлекательных эмитентах как ПАО Мечел, что опять-таки говорит о бычьем рынке.

Сейчас самое время заканчивать пересматривать свои портфели оставляя и приобретая бумаги с хорошими фундаментальными показателями, возможно бумаги с какими-либо спекулятивными идеями и избавляясь от уязвимых эмитентов снижая риски возможно коррекции. Кеша быть не должно. Пора заканчивать формирование позиций в эшелонах.

Грядет время, когда покупать хорошие бумаги будет уже поздно (более рискованно).

( Читать дальше )