НЛМК

Компания выглядит недооцененной, даже несмотря на скромные прогнозы объемов производства при стабильных ценах. Исходя из прогнозов самого НЛМК, а также отраслевых и наших общеэкономических оценок, мы на данный момент рассчитываем, что продажи металлопродукции НЛМК в 2019–2020 году будут расти в среднем на 2% год к году. Скромными пока остаются прогнозы повышения цен. Однако, принимая во внимание высокие уровни загрузки мощностей компании, этого достаточно для позитивных оценок динамики ее стоимости. Среднесрочные перспективы ускорения роста выручки в металлургическом сегменте представляются положительными. Мы ожидаем значимого улучшения динамики промпроизводства в РФ и в ведущих экономиках в конце 2019-го и первой половине 2020 года под влиянием активизации стимулирующих и антидефляционных мер на внешних рынках.

Ключевую роль в формировании стабильного долгосрочного спроса на продукцию отрасли играют госпрограмма «Доступное жилье» и проекты по поддержке развития ТЭК, в том числе по выпуску СПГ, которые способны усилить спрос в ближайшие три-пять лет от реализации нацпроектов до 3–5%  против 2%, согласно оценкам компании. Отрасль не демонстрирует признаков застоя и кризисного сжатия. К примеру, НЛМК прорабатывает вопрос строительства электростанции, а другие ведущие представители сектора планируют наладить производство бесшовных труб.

( Читать дальше )

ММК движется в сторону увеличения дивидендных выплат, что будет поддерживать котировки компании. В то же время вложения в отечественную металлургию в текущей рыночной конъюнктуре достаточно рискованны. Такое мнение высказали эксперты в ходе онлайн-конференции «Российские металлурги – непростой год».

«Долговая нагрузка ММК остается самой низкой среди российских металлургов. Объем денежных средств полностью покрывает обязательства, коэффициент Чистый долг/EBITDA остается отрицательным. Обновленная дивидендная политика предполагает выплату 100% FCF если значение Net Debt/EBITDA ниже 1,0x. Таким образом, компания явно движется в направлении увеличения дивидендных выплат акционерам, что поддержит котировки, — комментирует Роман Антонов, главный аналитик „Промсвязьбанка“. — К тому же ММК подтвердил план капвложений до 2023г., который не претерпел изменений и составил 900 млн. долл. К концу реализации инвестпрограммы выпуск готовой продукции увеличится до 12 млн. т. В плюс компании в условиях низких цен на сырье может сыграть и низкий уровень вертикальной интеграции в сравнении с конкурентами. Выгодно отличает позиции ММК и его высокая экспозиция на внутренний рынок, что позволяет избегать негативной динамики на экспортных направлениях. По итогам 4 квартала сезонное снижение спроса на внутреннем рынке скажется негативно на финансовых показателях компании, поддержку может оказать сохраняющаяся премия к экспортным ценам и увеличение доли высокомаржинальной продукции. Весьма вероятно, что на фоне опасений замедления мировой экономики ситуация в металлургическом секторе будет оставаться напряженной и в первом полугодии следующего года».

( Читать дальше )

НЛМК упала уже более чем на 30%, наверху осталось два огромных гэпа.

Бумагу подбирают которую неделю на хороших объёмах.

Возможно сегодня — последний день перед стремительным ростом.

Лидер падения среди ликвидных бумаг! :)

Таримся на всю котлету !!!

Ослабление рубля — есть 2 волны. Почти все инвесторы-нерезиденты в длинные ОФЗ это 4-5% от общего объема пришедшие в начала 2019 года и с очень комфортной ценой входа и 1% вскочившие летом-осенью в последний вагон. Скоро, я думаю, последнее снижение ставок от ЦБ РФ (до 6% — об этом говорят слова Набиуллиной о том, что 7-8% будет ипотека), и далее flat и тейк профит инвесторами, которые 1% ОФЗ — у них не такая защищенная позиция, чтобы сидеть долго, а последние 0.5% снижений уже сидят в цене ОФЗ.

Переход в режим «с внешним миром». Мы наблюдаем, что в последние дни Газпром тащил рынок вверх. Как новости в декабре отыграют, я бы ожидал, что рынок будет торговаться с мировыми площадками, а на них не все так однозначно. С учетом того, что рубль ослабляется, я бы ждал фиксации прибыли в России — к ней могут подтолкнуть намек на санкции (неопределенность по ним нависает до 25 декабря в связи с принятием оборонного бюджета США на 2020), неснижение объемов со стороны ОПЕК 5 декабря (как было в конце прошлого года) или фрустрация по переговорам США и Китая. В этой связи, пока мы на позитиве, но к 5 числу я бы начинал осторожничать.

( Читать дальше )

За последнее время не знаю, как у вас, но у меня выработалась устойчивая привычка к рынку- получать каждый день пряник от рынка в виде профита дня! 
    Вот и сегодня я получил такой «пряник», смотрим скрин:

    Сегодня никак не мог сразу решиться, что купить для спекуляций внутри этого торгового дня- все медлил с металлом, но потом купил где-то на восьмой минуте с открытия биржи. и через два часа немного заработал. 1600 рублей- это хорошая добавка к пенсии пенсионеру. Это на раз сходить в Глобус и купить себе еде на три-четыре дня!  Без особых изысков.

    На улице 11  градусов мороза, приходится на даче добавлять газу  для нагревателя, чтобы в доме ходить без трусов. А это дополнительные денежные затраты. Жопе свободно и голове легче думается!  Но не могу себе отказать в этой шалости, ибо у каждого есть свои причуды. 
   А молодые в офисе пусть преют в штанах за зарплату)))))

   Ваш все тот же самый, 
             S. Hamster

«ВТБ Капитал» пересмотрел прогнозные цены акций и депозитарных расписок анализируемых компаний стального сектора РФ после понижения своего прогноза мировых цен на сталь и сырье для ее производства с учетом возросшего риска падения стоимости сырья для конвертерного производства в 2020 году и ухудшения прогноза рентабельности сталелитейного производства в Китае, сообщается в обзоре инвестбанка. 

По итогам переоценки прогнозная стоимость глобальных депозитарных расписок
GDR ММК — с $13 до $12 за штуку (сохранена рекомендация «покупать») 
GDR НЛМК — c $24 до $18,50 за штуку (рекомендация «держать» ),
GDR «Северстали»  — с $20 до $17 за штуку (рекомендация «покупать»).

При этом, по мнению аналитиков, производители стали, ориентированные на внутренний рынок, продолжают предлагать привлекательную дивидендную доходность по сравнению с экспортерами, чья долговая нагрузка растет. «Мы ожидаем, что соотношение Net Debt/EBITDA НЛМК и Evraz в 2020 году будет расти самыми высокими темпами (более 1,0x и 2,0x соответственно, что окажет влияние на их дивидендные прогнозы — дивидендная доходность на горизонте 12 месяцев 8%). Между тем ММК и „Северсталь“ благодаря более низкой долговой нагрузке и более низким темпам снижения прибыли, как мы полагаем, смогут сохранить коэффициент Net Debt/EBITDA ниже 1,0x и предложить дивидендную доходность на горизонте 12 месяцев на уровне 12% (Северсталь) и 15% (ММК)», — говорится в отчете. 

( Читать дальше )

Прогноз от 08 июня 2019г.
smart-lab.ru/blog/tradesignals/543615.php
НЛМК — цель 275р, но сначала коррекция до 128р
Да славится во веки веков Святая Троица — Леонардо Пизанский, Ральф Эллиотт и Том Джозеф!!!

( Читать дальше )

Поделюсь своим мнением об одном из лидеров российской сталелитейной отрасли – НЛМК.

Чем в последнее время привлекают акции российских металлургов? Правильно — высокой дивидендной доходностью. В частности, у НЛМК 12-месячная доходность составляет на текущий момент около 18%. Больше только у «префов» «Мечела» (около 20%), так что высокие дивиденды – главный плюс. Цифры на самом деле очень высокие, но это в последнее время в тренде на российском рынке.

Впрочем, не факт, что дивиденды за 2019 год будут такими же высокими. Цены на сталь находятся под давлением из-за замедления экономики Китая и торговой войны Поднебесной с США. Это обстоятельство влияет на free cash flow НЛМК, из которого компания платит дивиденды (100% FCF).

Согласно консенсус-прогнозу Bloomberg, в 2019 г. FCF НЛМК снизится примерно на 37%. Соответственно, легко можно подсчитать, что дивидендная доходность может составить порядка 11%. Причем это, скорее всего, коснется всех металлургов: в 2020 г. таких доходностей мы уже не увидим, если, конечно, не будет каких-нибудь специальных дивидендов или других аттракционов неслыханной щедрости.

( Читать дальше )

ММК намерен к 2025 г сократить себестоимость сляба на 15%, до $266/тонна

Магнитогорский металлургический комбинат планирует сократить к 2025 году cash-cost сляба на 15%. К 2025 году себестоимость сляба, согласно прогнозам ММК, приведенным в презентации ко Дню инвестора (проходит в пятницу в Лондоне), составит $266/тонна. На конец сентября этот показатель находился на отметке $313/тонна. Снижение себестоимости будет достигнуто за счет реализации инвестиционных проектов и операционных улучшений. Так, новая аглофабрика позволит сократить cash-cost сляба на $9, новая доменная печь — еще на $29, коксохимический комплекс — на $9.

Меры по снижение себестоимости могут привести к сокращению издержек ММК. В тоже время не все составляющие cash cost компания может контролировать. В частности, стоимость железной руды и коксующегося угля определяется рынком и их движение оказывает основное влияние на себестоимость металлургов. Отметим, что по итогам 3 кв. cash cost слябы Северстали оценивалась в 208 $/т (без учета интеграции в 346 $/т), НЛМК – в 252 $/т ( без учета интеграции в 344 $/т).

Промсвязьбанк

MMK: обзор итогов дня инвестора 2019                   

Основным фокусом дня инвесторов стали инвестиции  в 2020-25, долговая нагрузка и дивиденды. ММК ожидает, что инвестиции в 2020-23 годах вырастут до $900 млн в год, а в 2024-25 упадут до $700 млн. в год. Увеличение капиталовложений приблизительно на $200 млн в год в 2020-23 не должно повлиять на дивидендные выплаты. Капитальные затраты на техническое обслуживание оцениваются на уровне $300 в год. Крупнейшими проектами в трубопроводе станут новый завод по производству коксующегося угля и сопутствующей продукции (по плану, остается вложить $800 млн), доменная печь ($700 млн) и реконструкция горячепрокатного стана 2500 ($230 млн). ММК ожидает, что в 2020 цены могут вырасти до $400 / т FOB Черное море (сейчас — $380 / т).

Стратегия ММК повторяет стратегии, объявленные ранее Северсталью и НЛМК, с немного более высокими капитальными затратами, но высоким IRR, которые не повлияет на дивиденды (они будут выплачены из заемных средств). По итогам 9М19 отношение чистого долга к EBITDA составляло 0.04x. Таким образом, MMK сможет выплачивать $200 млн в год в виде дивидендов на протяжении не менее трех лет, даже в нисходящей фазе ценового цикла, пока чистая долговая нагрузка не превысит 1.0x, что приведет к снижению коэффициента выплаты дивидендов… Мы считаем обновление стратегии НЕЙТРАЛЬНЫМ и отмечаем, что ММК видит признаки восстановления цен на стальную продукцию. Акции компании торгуются по 3.6x EV/EBITDA 2020П (консенсус) — это по-прежнему самая низкая оценка среди ликвидных аналогов в российском металлургическом секторе.

Атон