НМТП

В ходе вчерашних торгов лучше рынка был сектор транспорта, цены акций Совкомфлота превысили уровень IPO

Вчера индекс транспортного сектора прибавил 8,8% и заметно обогнал индекс МосБиржи основной сессии (+0,4%). Идея увеличения грузоперевозок, которая подкрепляется положительной статистикой погрузки на сети РЖД (+1,1% г/г в июле), а также тенденция роста мировых цен на нефть и пшеницу привлекает интерес к сектору. Рост иностранной валюты по отношению к рублю делает внешние рынки привлекательными для экспортеров и создает стимулы для них увеличивать экспорт и использовать транспортную инфраструктуру. В лидерах роста были акции ДВМП (+21,5%), которые продолжили отыгрывать новость строительстве новой ж/д ветки в Владивостокский морской торговый порт, что повысит пропускную способность, а также бумаги НМТП (+16,2%).

Котировки Совкомфлота (+8,4%) преодолели уровень IPO (105 руб.). В основе роста акций Совкомфлота слабый рубль, компания получает выручку в долларах. Также отметим, что Совкомфлот уверенно наращивает поставки в Азию, имеет стабильные долгосрочные контракты на перевозку. В случае публикации сильной отчетности за 2 кв., акции Совкомфлота могут продолжить восходящую динамику.

«Промсвязьбанк»

( Читать дальше )

Транспортная группа Fesco рассматривает возможность приобретения активов в сфере портовой инфраструктуры в Египте и рассматривает вариант привлечения местного партнера.

Об этом рассказал глава совета директоров компании, Андрей Северилов. Пока решение об инвестициях в портовую инфраструктуру не принято, но компания уже анонсировала запуск прямого сервиса между Египтом и Новороссийском, а также готовится к открытию своего офиса в Египте.

Источник: 1prime.ru/transport/20230803/841277807.html

Сегодня на фоне довольно невнятной динамики фондового рынка мощное ралли показывают акции логистических компаний – Дальневосточного морского пароходства, взлетевшие на 19% до 119,64 руб. за акцию и Новороссийского морского торгового порта, подорожавшие на 15,6% до 11,685 за акцию.

Точные причины такого ралли в логистическом секторе не вполне ясны.  Скорее всего, акции ДВМП взлетели на новостях о том, что «дочка» ДВМП, компания FESCO, совместно с РЖД намерены построить железнодорожную ветку до принадлежащего FESCO Владивостокского морского торгового порта, что увеличит пропускную способность порта на 40%, и это событие весьма важно для всей российской экономики в связи с перенаправлением экспорта в Азию.

Рост акций НМТП пока тоже происходит без значимых новостей, хотя возможно, что сегодняшнее ралли стало отложенной реакцией на противоречивые, но в целом положительные финансовые результаты компании по РСБУ за 1 полугодие 2023 года, так как её выручка выросла в годовом выражении на 11,3%. Кроме того, НМТП, в отличие от ДВМП, платит дивиденды – по итогам 2022 года компания выплатила 0,798 руб. на акцию, что соответствовало примерно 7%-ной дивидендной доходности.

( Читать дальше )

Когда я продавал НМТП по 7,5, Михаил Заводов написал мне, что он не согласен с этим, что он видит дальнейший апсайд в бумаге.

Микко оказался прав, молодец👍

+12% сегодня

P.s. когда мы тарили нмтп бумага была никому не интересна, про нее вообще никто не писал, ни один телеграм канал её не разгонял😁

Морские перевозки сырой нефти из России за четыре недели до 30 июля упали до самого низкого уровня с начала января, вскоре после вступления в силу запрета на импорт Европейского Союза и более широкого предела цен на экспорт из страны.

Средние отгрузки за четыре недели упали до 2,98 млн баррелей в день, что является самым низким показателем с 28-дневного периода, закончившегося 8 января, и снизились более чем на 900 000 баррелей в день по сравнению с пиком, наблюдавшимся в середине мая. Выросли более волатильные еженедельные потоки, при этом поставки из Арктики достигли рекордного уровня.

Поскольку зарубежные поставки упали, было переработано больше сырой нефти
на российских нефтеперерабатывающих заводах в июле, при этом несколько заводов завершили капитальный ремонт.

Цифры подтверждают мнение о том, что Москва вместе со своими союзниками по коалиции производителей ОПЕК+ выполняет обещание не допускать поставок на мировой рынок. Первоначально Россия заявила, что сократит добычу нефти в ответ на санкции Запада и ограничения цен на ее нефть, взяв за основу февраль. Но морские потоки продолжали расти, существенно снизившись лишь за последние несколько недель.

( Читать дальше )

Михаил Мишустин^

Для дополнительного стимулирования спроса правительство продлевает действие программы субсидирования судоходных компаний еще на два года. Государство компенсирует до 75% затрат на уплату лизинговых платежей и процентных ставок по кредитам на приобретение гражданских кораблей.

Также сохраним в текущем году возможность их покупки с рассрочкой платежа.

 

По его словам, это еще один эффективный инструмент, который стал востребован после введения санкций. Как отметил Мишустин, смена собственника позволила продолжить безопасную эксплуатацию более полусотни судов.

Он также добавил, что соответствующее постановление подписано. «Рассчитываем, что принятые меры помогут устойчивому развитию этой стратегически важной для государства отрасли», — подытожил премьер-министр.

fomag.ru/news-streem/kabmin-rf-prodlit-subsidirovanie-sudokhodnykh-kompaniy-na-pokupku-korabley-do-2025-goda/

 

 

Путин пообещал Африке зерно, причём без оплаты: «Чтобы быть конкретным, скажу, что мы будем готовы в ближайшие 3–4 месяца предоставить безвозмездно Буркина-Фасо, Зимбабве, Мали, Сомали, ЦАР, Эритрее по 25 000–50 000 т зерна. Обеспечим и бесплатную доставку этой продукции потребителям»


Толкований масса: взятка, опять подарки ни за что странам с которых нечего взять, и так далее.

С экономической же точки зрения мы видим «стерилизацию зерновой массы», которая уходит туда, где денег всё равно на сейчас никак не выручишь

При этом, благодаря снятию с рынка зерна излишков, убиранию с рынка зерна Украины, оставшаяся часть урожая вырастет в цене так, что это покроет стоимость и 50 тысяч тонн зерна (каждому), и стоимость его доставки.

Фьюч на пшеницу пляшет у максимальной цены за последнюю десятилетку, по странному совпадению цена её падала постоянно с 14-го года, потому что кто-то заваливал рынок дешёвым зерном

Вряд ли такие низкие цены на пшеницу повторятся. Продовольственная безопасность имеет цену, как и энергетическая.

( Читать дальше )

▫️ Капитализация: 193 млрд ₽ / 10₽ за акцию
▫️ Чистая прибыль ТТМ: 24,7 млрд
▫️ P/B: 1,7
▫️ P/E ТТМ: 7,8*
▫️ fwd P/E 2023: 7
▫️ fwd дивиденд 2023: 8%

Телеграм: t.me/+Sh-aXTTRdpMyYzky

👉 В состав Группы НМТП входят два крупнейших по грузообороту порта России — Новороссийск на Черном море и Приморск на Балтийском море.

👉 Результаты отдельно за 1П2023 (РСБУ):

▫️Выручка: 15 млрд (+11% г/г)
▫️Операционная прибыль: 8,5 млрд (+14% г/г)
▫️Чистая прибыль: 17,6 млрд (-12,4% г/г)





✅ Годового отчёта за 2022г у нас нет (кроме чистой прибыли по РСБУ), но возвращение компании к раскрытию информации даже в форме нерепрезентативного РСБУ — это уже позитивно.

✅ На уровне выручки компания показала рост в 11% г/г, что в целом чуть выше динамики объёма перевалки грузов (в основном нефть и нефтепродукты).

✅ Чистая прибыль снизилась на 12,4% г/г, но это объясняется разовой прибылью по статье «Прочие доходы» в 7,9 млрд за 1П2022г. Скорее всего компания просто закрыла валютную позицию (переоценка валютного долга / кэш на балансе). По МСФО прибыль, скорее всего, будет даже чуть выше — около 20 млрд рублей.

( Читать дальше )

В 2011 году НМТП увеличила долг с 0 до 2,5 млрд$, все эти деньги ушли на покупку порта Приморск, который сейчас входит в группу.

☝️12 лет компания постепенно этот долг гасила и вот, вчера вышел отчёт за 1 кв 2023. Долг наконец-то полностью погашен!

НМТП становится кеш-машиной, теперь у компании появится 38 млн$ лишнего денежного потока в квартал, который пойдет на дивы!

Все те, кто кричит, что акция на хаях — не погружены в бизнес компании и не представляют, сколько дивидендов она может заплатить по итогам 2023.

МЫ ЖДЁМ 1,5₽ ДИВОВ ЗА 2023г!

Разбор: 
1. smart-lab.ru/blog/921848.php
2. smart-lab.ru/blog/925732.php
3-4. + итоги smart-lab.ru/blog/925774.php

Акция уже выше 10₽, наша поза прибавляет 8%. Но даже по текущим можно спокойно брать, цели гораздо выше, Друзья!

Оставайтесь в этом блоге и получайте обзоры компаний, обучающие посты и грамотную аналитику абсолютно бесплатно! ❤

Если еще не подписаны — подписывайтесь!

С начала 2023 года закрылась северная ветка Дружбы в Польшу и Германию — 0,5 млн баррелей пойдет через порты НМТП (Приморск и Новороссийск).

☝️В перспективе закроется южная ветка через Украину, это еще 0,3 млн баррелей в сутки. В сумме 0,8 млн барр, это 292 млн барр, или 39 млн тонн в год.

❗❗ОДНО ТОЛЬКО ЗАКРЫТИЕ «ДРУЖБЫ» ДАСТ НМТП +25-30% К ГРУЗООБОРОТУ!

Важно понимать, что произойдёт это не за месяц, не за два. Но по оперативной статистике объём перевалки в 2023 году уже вырос на 13%.

НАШ ПРОГНОЗ: 1,3-1,5₽ дивидендов НМТП за 2023 год. Скриньте!

СевМорПуть активно развивается, теперь он является судоходным круглогодично. А это значит, что порт «Приморск», входящий в группу НМТП тоже будет неизбежно развиваться.

Наш большой разбор СевМорПути: smart-lab.ru/blog/905227.php

Если говорить отдельно о перспективах Новороссийского порта, то тут торговля с Турцией. По итогам 2022 года наш с Турцией товарооборот вырос на 84%.

Это та самая третья страна, через которую идёт параллельный импорт машин, техники из Европы. На всем этот НМТП тоже зарабатывает деньги.

( Читать дальше )