НМТП

🚢 Ещё в конце июня я отмечал, что акции НМТП были моей новой идеей в портфеле и я не пожалел о том, что выделил для них долю (рост самого тела+вменяемые дивиденды). Честно признаюсь, что после див. отсечки я ожидал снижение котировок, но при этом понимал, что див. гэп быстро закроют и цена акции может приблизиться к 11₽, поэтому продолжал покупки НМТП. Моему удивлению не было предела, когда цену утащили выше 11₽, изначально начали раскачивать ДВМП (примечательно, что компания 20 лет не выплачивала дивиденды, а запампили её именно на подаче дивидендов и как итог цена акции в 4 раза выше, чем до начала СВО, с ума сойти), потом уже принялись за НМТП. Вся информация по эмитенту была на поверхности, поэтому поражает тот факт на чём же акции так сильно взлетели:


( Читать дальше )

Нехватка судов в России и снижение аппетита западных зернотрейдеров к ведению бизнеса с Москвой приводят к росту затрат на транспортировку российской пшеницы в то время, когда война в Украине разлилась в опасной близости от жизненно важных маршрутов поставок по Черному морю.

Несмотря на то, что экспорт сельскохозяйственной продукции не подпадает под прямые санкции Европы и США, введенные после российского вторжения на Украину в прошлом году, Москва заявляет, что ограничения, наложенные на банковские операции и российских физических лиц, являются «скрытыми санкциями» в торговле продуктами питания.

Финансовые риски и риски безопасности, связанные с торговлей с Россией, усугубленные коллапсом Черноморского коридора, повышают стоимость фрахта для Москвы и вынуждают ее использовать более старые и мелкие суда, управляемые менее авторитетными судоходными операторами, показал отчет Reuters, основанный на беседах с 10 морскими страховщиками, трейдерами и судоходными компаниями.

Ситуация вызывает сомнения в том,сможет ли Россия поддерживать рекордные темпы экспорта, и, если ее не разрешить, это может привести к росту мировых цен на пшеницу, сообщили источники.

( Читать дальше )

Президент Украины Владимир Зеленский, отвечая на вопросы латиноамериканских СМИ, высказался о зерновой сделке и атаке украинских беспилотников на российские суда, указав на готовность отвечать на действия РФ в Черном море. Об этом 6 августа написало испаноязычное издание La Nacion.

Зеленский заявил, что если Россия заблокирует экспорт украинского зерна (после выхода из соглашения, которое это разрешало), «придется искать методы, чтобы положить этому конец».

На вопрос о зерновой сделке украинский президент описал ситуацию так, будто было соглашение между тремя сторонами при посредничестве ООН и Турции с Россией, в котором они гарантировали коридор. Но Россия, по его словам, заблокировала Черное море.

«Вот почему Украина должна доказать, что в своих территориальных водах имеет право импортировать и экспортировать продукцию. Если будет блокировка, то Украине придется искать другой способ снять ее с нашей воды. Если они (власти РФ. — Ред.) будут продолжать в том же духе, к концу конфликта они могут остаться без кораблей», — сказал Зеленский.

( Читать дальше )

Сегодня на фоне роста фондового рынка особенно выделяются взлетевшие акции Новороссийского морского торгового порта на 27% до 16,68 руб.

Фундаментальных причин для роста этой акции пока нет. В целом к логистическому и транспортному сектору России есть довольно большой интерес инвесторов на фоне перенаправления Россией транспортных потоков в южном и восточном направлениях. На прошлой неделе акции НМТП бурно росли вместе с акциями ДВМП, прибавив 27% за всю неделю, и одновременно акции ДВМП подорожали на 28%.

Однако акции НМТП сегодня за один день прибавили в стоимости ровно столько, сколько за всю прошлую неделю. Акции НМТП выглядят более привлекательно, чем бумаги ДВМП, так как НМТП выплатила дивиденды за 2022 год, в то время как ДВМП дивидендов пока даже не рекомендовала.

Напомним, что дивидендная доходность по акциям НМТП составила 7%. Хотя компания опубликовала достаточно противоречивые результаты по МСФО за 1 полугодие 2023 года, в целом они выглядят сильными, в связи с чем не исключено, что рынок может ожидать объявления промежуточных дивидендов НМТП.

Мильчакова Наталья

( Читать дальше )

Мы обсудили текущие цены в акциях НМТП и приняли решение понизить рейтинг акций НМТП с «3» до «2» по 5-балльной шкале оценки.
Справедливая стоимость акций на наш взгляд составляет 9,5 руб и не менялась за последние месяцы.
Фундаментальные факторы, которые бы могли изменить наш взгляд на акции отсутствуют.
Текущая рыночная цена составляет 16,38 руб, что на 72% превышает справедливую стоимость.

Наши рейтинги акций находятся тут: https://smart-lab.ru/stocks-rating/ 

На данный момент рейтинги 2 и ниже имеют следующие акции:

( Читать дальше )

Аналитики не видят никаких причин для столь бурного роста акций Новороссийского морского торгового порта (НМТП). Со 2 августа бумаги компании подорожали с 10 до 17 рублей.

Ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова: «Сегодняшний рост акций Новороссийского морского торгового порта, скорее всего, носит спекулятивный характер, так как конкретных событий, способных повлиять на рост акций, в компании пока не происходило. Об этом, в частности, говорит огромный объем торгов сегодня, обогнавший даже объем торгов по акциям Сбербанка».

Аналитик "Велес Капитала" Елена Кожухова: Бурный рост акций НМТП в последние дни наблюдается без каких-либо фундаментальных причин.

Директор по работе с клиентами "БКС Мир инвестиций" Роман Носов: «Текущая ситуация – это скорее некий разгон, который чаще всего заканчивается тем, что те участники, которые приобретают акции на текущих уровнях, в момент коррекции на рынке могут оказаться с бумагами неликвидной компании на долгие годы, а цена может не вернуться к текущим уровням еще долгие годы».

( Читать дальше )

Бумаги обновляют исторические максимумы четвертый торговый день подряд начиная со 2 августа, с этого дня стоимость акций НМТП выросла на 70%. Каких-то драйверов или новостей, способных объяснить столь сильный рост, не найдено.

Инвестиционная идея
Сокращение долга до нуля позволит НМТП уже в 2023 году выйти на пиковые дивиденды 2018-2019 года — 1,2 руб. Выплаты будут не за счёт спецдивидендов, а на регулярной основе, с ростом в последующие годы, за счёт роста перевалки и тарифов: 1,3 руб. в 2024 и 1,4-1,5 руб. в 2025 году.

Основная идея в акциях НМТП – это участие в специальных корпоративных событиях. При IPO в 2007 году порт был оценён в $4.9 млрд. или $0.2560 на акцию. К активам в Новороссийске в 2011 году за $2 млрд. был приобретён Порт Приморск. К 2027 НМТП построит терминал на 12 млн. т. для Металлоинвеста за сумму около $1 млрд. (80 млрд. руб.) с выручкой $100-$120 млн. в год (Усманов — 25% капитала)[i]. Феноменальные растущие результаты увеличат капитализацию, при приватизации, c текущих $2 млрд. до справедливой оценки на IPO — $4.9 млрд.

Информационный повод

В 2016 году Правительство РФ планировало приватизировать Совкомфлот, ВТБ и НМТП[ii]. Совкофлот был приватизирован в 2020, ВТБ был приватизирован в 2023 году, во время второй эмиссии акций, выкупаемой пенсионными фондами Газпромбанка и другими инвесторами.

( Читать дальше )

Очень коротко. Перевод мой.По словам разведывательной фирмы Kpler, фрахтовые ставки взлетели до небес
Россия экспортирует большую часть своего зерна, 15-20% нефти, через Черное море.


… морские беспилотники повредили российский военный корабль и нефтяной танкер.

Атаки впервые поставили под угрозу экспорт товаров из России через Черное море, маршрут, на который приходится большая часть зерна и от 15% до 20% нефти, которую Россия ежедневно продает на мировых рынках. Для Москвы, вероятно, последуют значительно более высокие расходы на страхование и доставку, но также существуют риски для европейских и мировых рынков.


www.bloomberg.com/news/articles/2023-08-06/ukraine-s-black-sea-drone-attacks-signal-a-rapidly-expanding-war?srnd=premium-europe

Украина объявила акватории российских портов Анапы, Новороссийска, Геленджика, Туапсе, Сочи и Тамани зоной военной угрозы. Ранее Минобороны Украины предупредило, что все суда, которые с 21 июля будут направляться в российские порты Черного моря, будут рассматриваться в качестве военных целей.

www.kommersant.ru/doc/6147135