Нлмк

Правительство РФ приняло решение о временном исключении из-под действия курсовых экспортных пошлин отдельных видов металлургической продукции. В частности, исключение принято для чугуна и стальных горячекатаных прутков. Действие вывозных таможенных пошлин приостанавливается до 31 декабря 2024 года включительно и распространяется на правоотношения, возникшие с 1 сентября 2024 года.

tass.ru/ekonomika/22182125

80% потребления стали в России приходится на строительный сектор, который столкнулся с трудностями из-за отмены льготной ипотеки и высокой ключевой ставкой. Т.к. экспорт продукции металлургии за рубеж ограничен антироссийскими санкциями, а металлурги ориентированы в основном на  на внутренний рынок, то их акции будут и уже находятся под давлением.
Инвестировать в компании «Северсталь», НЛМК, ММК и «Норникель» едва ли стоит…

#uwgn
www.tradingview.com/x/BXFaX9Pr/
 
#mtlrp
www.tradingview.com/x/8EZ4dapI/


( Читать дальше )

Рынок акций Мосбиржи #IMOEX2 в четверг торговался вновь на низких оборотах и предпринял пока ещё незначительную и неуверенную попытку выхода вниз.
Героями дня, как всегда первыми что сренднесрочно, что локально, все равно в какую сторону, стали металлурги.
Акции #MAGN ММК показывают направление, падая на 8% — проблемы со спросом, со сбытом, с производством вдруг стали всем очевидны.
Здесь отмечу, что для специалистов в отрасли металлургии и металлотрейдинга это не стало новостью, график также это допускал и показывал возможность снижения.
Потуги младшей сестры ехать вниз, сокращая капитализацию, поддержали и #CHMF Северсталь, и #NLMK НЛМК на солидных для себя объёмах.

Сам индекс Мосбиржи #IMOEX2 ещё кое-как держится, перспективы выхода сильно вниз резко возросли.
Рынок уже буквально орёт всем, чем можно, с красной тряпкой и флагом на перевес — игнорировать такое невозможно хоть в чем-то заинтересованным инвесторам.
Инвесторам в IPO здесь беспокоиться не стоит — у них своя атмосфера внутри нашей особенной песочницы.

( Читать дальше )

Друзья, очередную торговую неделю я хотел бы закончить разбором операционных результатов за 9 месяцев 2024 года Магнитогорского металлургического комбината, крупнейшего предприятия черной металлургии России:

— Выплавка чугуна: 7 361 тыс. тонн (-2,2% г/г)
— Производство стали: 8 826 тыс. тонн (-10,6% г/г)
— Продажи металлопродукции: 8 259 тыс. тонн (-7,1% г/г)
— Производство угольного концентрата: 1 864 тыс. тонн (-30,2% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📉 По итогам 9 месяцев 2024 года ММК продемонстрировал снижение по всем ключевым операционным показателям, что обусловлено ремонтными работами в доменном переделе, снижением покупательной активности в России из-за роста процентных ставок в экономике, а также неблагоприятной конъюнктурой рынка на стали в Турции. Примечательно, что на фоне всего негатива компания также сократила продажи премиальной продукции на 5,4% — до 3 636 тыс. тонн.

❗️ Ключевое значение на динамику операционных результатов оказало завершение программы льготной ипотеки, которую власти не стали продлевать после 1 июля 2024 года. Таким образом строительство нового жилья минимизируется, а значит и потребность в металле существенно сокращается.

( Читать дальше )

Приветствую достопочтенную публику! Сегодня немного разберём наших металлургов, а если быть точным, компанию НЛМК.
Без преувеличения «Новолипецкий металлургический комбинат» является лидером металлургической отрасли не только в России 🇷🇺, но и в мире.
Более того компания обеспечивает полный цикл производства.
НЛМК  заняла более 20% российского рынка стали. Производство стали растёт из года в год и на данный момент превышает 17 млн тонн. При этом компания присутствует на европейском рынке и за океаном в США. В 2023 году компания вышла на индийский рынок, запустив завод по производству премиальных марок стали.
Вова Лисин является основным акционером компании.
Чудом компания не попала под санкции Евросоюза, где в Бельгии расположены два завода. И на эти заводы поступают слябы из России.
Интересным является распределение выручки компании. Так на Россию приходится около 40%. На Америку и Европу тоже около 40%, остальные 20% распределяют между Турцией, ОАЭ и тд. Интересы компании распространяются практически по всему миру.

( Читать дальше )

📉Котировки НЛМК и Северстали снижаются на 2,9% и 2,6% вслед за ММК на фоне ухудшения показателей в отрасли, ожиданий снижения спроса на сталь в РФ и мире.

Северсталь к 15:30 торгуется по 1210 руб за бумагу, НЛМК по 135,4 руб.

Эксперты ожидают падения спроса на сталь в России из-за снижения объемов строительство (в свою очередь из-за сворачивания льготной ипотеки и высоких процентных ставок). Спрос на сталь в мире тоже вызывает опасения, т.к. вторая экономика мира Китай не вышел из жилищного кризиса и увеличил экспорт стали. 

smart-lab.ru/blog/news/1072146.php — отчет ММК

smart-lab.ru/blog/news/1071276.php - «Всемирная ассоциация стали прогнозирует, что в этом годумировой спрос на сталь снизится еще на 0,9% — до 1,751 миллиарда тонн. Ожидается, что мировой спрос на сталь вырастет на 1,2% в 2025 году и достигнет 1,772 миллиарда тонн», — говорится в прогнозе World Steel Association (Всемирной ассоциации стали, WSA).

smart-lab.ru/blog/news/1070032.php -  Турция ввела антидемпинговые пошлины от 6 до 43% на сталь из РФ, КНР, Индии и Японии — Reuters

Не пойму у кого сегодня дивгеп?

Должен быть у ММК.
Или у Северстали с НЛМК?
Что такое большое сдохло, что валятся так дружно? За компанию. 

Ничего лишнего и личного. Просто география и цифры. От Череповца до Херсона 1777 км. От Липецка- 999 км, т.е. вдвое меньше. С учетом конских тарифов РЖД при одинаковой цене продукция Липецких металлургов даст им больше прибыли. Другие металлургия конечно на воду с хлебом не перейдут, там всем хватит. И это уже сейчас. А ещё, как говорится, не вечер.

Это продолжение анализа металлургического сектора, который мы начали в предыдущем посте 

 

 

🔷 Северсталь

Прямо сейчас у компании стабильные показатели поставок и производства. Но при этом у Северстали только на этот год в планах ₽119 млрд на финансирование инвестпрограммы (+64% год к году). А в следующем, по прогнозам компании, они могут дойти до ₽170 млрд. Гигантские капитальные расходы (CAPEX) связаны, в первую очередь, со строительством комплекса по производству железорудных окатышей мощностью 10 млн тонн в год. 

 

Все это делает оценку относительно текущих дивидендов и денежного потока высокой. Проще: интересной дивидендной истории тут не предвидится.

 

 

🔷ММК

По словам собеседников из отрасли, отгрузки продукции производителя падают, как и цены на металлопродукцию на рынке. Аналитики MP еще в сентябре прогнозировали, что отчет компании в 3 квартале будет слабым. И не ошиблись!

 

Сегодня MMK отчитался о сокращении производства в третьем квартале на 26,6%, назвав главными причинами этого капремонт в доменном переделе, высокие процентные ставки и завершение программы льготной ипотеки. Также компания заявила, что ремонтные работы окажут значительное влияние на производственные возможности ММК в IV квартале 2024 года.

( Читать дальше )