Новатэк

Потоки сжиженного природного газа (СПГ) с европейских терминалов в газотранспортную систему ЕС в I полугодии выросли более чем на 8% к аналогичному периоду 2022 года и достигли абсолютного максимума за всю историю наблюдений, свидетельствуют данные Gas Infrastructure Europe (GIE).

Всего в январе — июне 2023 года поступления СПГ с терминалов в газотранспортную систему Европы составили порядка 67,91 млрд куб. м — на 8,3% больше, чем за аналогичный период 2022 года. Этот показатель также стал рекордным для I полугодия за все время наблюдений GIE.

В частности, поступления СПГ с терминалов в газотранспортную систему Европы в июне немного не дотянули до абсолютного рекорда мая, но достигли максимума для этого месяца за всю историю — 11,73 млрд куб. м. Предыдущий максимум был установлен в июне 2022 года.

СПГ в 2023 году занимает первое место по доле среди источников получения газа Европой — 39%, следует из данных Европейской сети операторов газотранспортных систем на 26 июня. На втором месте с долей в 28% — поставки из Северного моря (в основном газ Норвегии), на третьем с 10% — поставки из Северной Африки.

Повышение эффективности отгрузки. «Новатэк» планирует запустить два перегрузочных комплекса для повышения эффективности отгрузки СПГ с полуостровов Ямал и Гыдан на глобальные рынки. Большую часть года только специальные танкеры ледового класса Arc7 могут разгружать СПГ с проектов «Новатэка» «Ямал СПГ» и «Арктик СПГ-2» (готовится к запуску). Создав перегрузочные базы в свободных ото льда районах на западе (Мурманск) и востоке (Камчатка), «Новатэк» сможет перегружать СПГ на более крупные и эффективные традиционные СПГ-танкеры, что позволит меньшему флоту более дорогих танкеров ледового класса сосредоточиться только на той части пути, где они необходимы.

Друзья,

в этом выпуске – про то,
почему купил акции и какие.

19  -20 июня вышел в деньги
(около 20% основного портфеля и 55% ИИС вывел в деньги),
Потому что рынок смотрел вниз, считал, что намечается коррекция.

А в понедельник, 26 июня, купил,
примерно на 2,5% дешевле, чем продал
(мятеж Пригожина закончился мирно, негатива не было).

Важно понять, сильный ли рынок.
Индекс Мосбиржи сильный.

Причины покупки:
— рост денежной массы,
— ослабление рубля,
— решение вопроса, связанного с Пригожиным,
— дивиденды (остались МТС, Роснефть, Совкомфлот, ГПнефть и др.):
около 75% дививендов обычно физические лица реинвестируют.

Риски.
СВО,
геополитика,
внутренние проблемы (с Пригожиным решили, но могут быть другие),
высокая вероятности продолжения коррекции индексов США и сырья.

В портфеле основные позиции —
Сбер, Полюс, Татнефть, Роснефть, Татнефть, ГазпромНефть, Новатэк, Мосбиржа и др.
Пока в 2023г. обгоняю индекс полной доходности Мосбиржи около 12%.

19  -20 июня вышел в деньги
(около 20% основного портфеля и 55% ИИС вывел в деньги).

Причины покупки:
рост денежной массы,
ослабление рубля,
решение вопроса, связанного с Пригожиным,
дивиденды (остались МТС, Роснефть, Совкомфлот, ГПнефть и др.):
около 75% дививендов обычно физические лица реинвестируют.

Риски.
СВО,
геополитика,
внутренние проблемы (с Пригожиным решили, но могут быть другие),
высокая вероятности продолжения коррекции индексов США и сырья.

В портфеле основные позиции — Сбер, Полюс, Татнефть, Роснефть, Татнефть, ГазпромНефть, Новатэк, Мосбиржа и др.

Пока в 2023г. обгоняю индекс полной доходности Мосбиржи на 11,5%.

С уважением,

Олег.

Новость мы рассматриваем как незначительно негативную для НОВАТЭКа. Увеличение капзатрат на «Арктик СПГ-2» может быть полностью компенсировано снижением операционных расходов в связи с использованием новой схемы электроснабжения проекта. В худшем сценарии, по нашим оценкам, в отсутствие компенсации роста капвложений за счет уменьшения операционных затрат отток средств на проект в $2 млрд снижает справедливую стоимость НОВАТЭКа на 2%. Мы сохраняем рейтинг «Держать» по акциям компании.