Норильский никель

 
Российский рынок корректируется в среду. Продажи акций начались сразу после позитивного открытия вместе с падением курса рубля. Курс доллара, как быстро выяснилось, поддержал министр финансов Силуанов, который заявил о возобновлении покупок долларов для Резервного фонда. Кроме того, вчера существенно снизились нефтяные цены. Цена  Brent упала на 1.99% на опасениях роста запасов нефти в США и сокращения спроса в КНР. Здесь есть определенная интрига, так как цены на металлы вчера, наоборот, получили поддержку из-за ожиданий правительственных мер стимулирования китайской экономики.  Рост цен никель и палладий в частности помогает акции Норильского никеля чувствовать себя на этой неделе лучше рынка. Негативную роль для акций, в первую очередь по Газпрому, могут играть заявления о том, что планы перехода на выплаты дивидендов по МСФО по госкомпаниям задерживаются из-за ухудшения экономической обстановки. Для Сбербанка, Аэрофлота и Русгидро, например, величина чистой прибыли по МСФО меньше, чем по РСБУ. По акции Газпрому есть и не слишком хорошие известия о возможном повышении цен на газ до $485 для Украины, что, вероятно, увеличит задолженность Украины, а не поступления в компанию.


( Читать дальше )

Российский рынок бросает из стороны в сторону от всевозможных  предположений. Утренние продажи были вызваны тревожными ожиданиями продаж российских ADR в Лондоне после ряда негативных предупреждений в отношении России со стороны рейтинговых агентств и западных инвестбанков. Западные эксперты высказывают справедливые опасения на случай военных конфликтов и финансово-экономических санкций против РФ. Тем не менее, пятничное падение привлекло внимание покупателей, которые, похоже, реагировали на мягкость антироссийских санкций, которые затрагивают  “всего лишь” вопросы визовых ограничений. Более того, последняя статистика Emerging Portfolio Fund Research говорит скорее о притоке денег в фонды ориентированные на акции РФ, — с 27 февраля по 5 марта 2014 года пришло +$59 млн. Скорее всего, в этих данных есть хронологически запаздывающий эффект победной Олимпиады в Сочи, однако не исключено, что падение рынка усилило внимание к России “спекулятивных” денег.  При всей сложности ситуации в Украине уверенности в том, что конфликт приведет к необратимым военным последствиям, нет.  Сегодня, кстати, спикер Совета федерации РФ Валентина Матвиенко на встрече с крымским лидером Сергеем Аксеновым заявила, что у России нет планов начинать войну с Украиной. Означает ли это задний ход Москвы в отношении к самоопределению Крыма, неизвестно. Однако, возможно, в Кремле озадачены смелым поведением крымской автономии, которая задает риски ужесточения позиции Запада к России.


( Читать дальше )

К концу недели страхи по поводу крымского противостояния на фондовом рынке несколько улеглись. Утренние продажи не получили активной поддержки “со стороны Лондона”  на открытии европейских сессий. Индекс ММВБ отскочил от недельных минимумов, годовые “низы” индекса не были обновлены.

 Позитивные настроения после выступления главы ФРС Йеллен в Сенате наблюдаются по всем emerging markets. Йеллен сказала, что трудно оценить, насколько фактор холодной погоды был ответственен за замедление экономического роста в США. Но ФРС может сделать паузу в сворачивании QE3, если экономика продолжит подавать сигналы о своем ослаблении.  На практике это означает высокую вероятность бездействия Комитета по открытым рынкам (FOMC) на мартовском заседании ФРС. Индекс S&P 500 подрос вчера на 0.49% на этом первом прецеденте неуверенности Йеллен в отношении темпов сворачивания  QE3. 

 Еще с большим энтузиазмом новость об “уступке  погоде” главы ФРС воспринял бразильский рынок, который раллировал (+2.16%) – это был лучший результат среди стран EM.  Оптимизму инвесторов помогли данные о росте ВВП Бразилии в 4-ом квартале на +0.7% (оценка +0.3%).  В пятницу после глубокого внутридневного проседания развернулся вверх китайский рынок акций(+0.44%).  Видимо, понижение курса юаня перед съездом КПК (5 марта) уже не воспринимается в драматических красках. Подросли акции в Индонезии, Филиппинах, Индии.


( Читать дальше )

   Скажу честно сразу, поза давит — несколько ошибочных и преждевременных ставок сделал.
   Сегодня вывел вторую часть средств из золота на ОМС, покупал осенью, доход 6%, немного, но в качестве хеджа хорошо сработало. Курс золота в  рублях хорошо вырос на девальвации.
   Сегодня эти средства довнес на счет, маржа у критического уровня — реально страшно, НО стою на своем (хоть и пересиживаю убытки по многим  бумагам) — девальвация — это последняя стадия перед ростом, да, могут легко и на 36,5 бакс увести.
   Вот мнение в пользу разворота:
   Ключевая и сильная поддержка, уже хорошо проторгованная зона 125000 — 128000 пунктов http://smart-lab.ru/blog/162634.php

  

( Читать дальше )

Российский рынок продолжает олимпийский забег. Рост ведут акции Газпрома и Норильского никеля, по которым есть позитивный задел новостей.  Рост большинства бумаг сдерживает небольшой негативный фон на европейских рынках. Уверенность же инвесторов в недооценке акции Газпрома подкрепляется сообщениями о том, что доля Газпрома на рынках Европы и Турции в 2013г. выросла с 26% до 30.07%.  Снижение добычи газа в Европе нивелирует страхи по поводу сланцевой революции, что улучшает долгосрочное видение по акции газового гиганта. Данные по расширению кредитной активности в КНР способствуют подрастанию цен на никель, что сохраняет  интерес к акции ГМК. Однако бумага ГМК торгуется уже в зоне относительной перекупленности. С другой стороны, расширение кредитной активности в КНР вызвало ответные меры Народного Банка Китая, который убрал во вторник из финансовой системы часть ликвидности. CSI300 (-1.26%). Не видно, чтобы курс йены продолжал снижение после закрытия фондовой сессии в Японии, в течение которой было объявлено решение Банка Японии о расширении кредитных линий для финансовых компаний. Ралли Nikkei225(+3.13%) оживило утром ситуацию   по западным фьючерсам, но пессимистичные оценки по экономическим данным еврозоны сдержали рост акций.


( Читать дальше )

Покупатель продолжает ТИХО скупать Никель .
Уже 5 600! Интересно, что мы скоро услышим ?
Если пройдет 5750, задумаюсь о шорте, конечно, после новости .
Продолжаю держать Русгидро ( по 0,5517)
и шортить ВТБ ( по 0,4615 ) и Роснефть ( по 245,3 ) .
Цели прежние!!!

Покупатель на Никеле продолжает монотонно- агрессивно забирать
бумагу. Не удивлюсь, если вскоре мы увидем 5730 — 5750 .
Покупать — страшно, шортить ОПАСНО !!
Прдолжаю держать Русгидро и шортить ВТБ ,
цели те же    0.59   и     0,4470 — 0,4480 .
Жду, что бы купить, Сбер-пр. по 74,5 -74,7!

Достал сег. агрессивный покупатель на Никеле ( м/б висит инсайд !!! )
Вчера min был 5 233. Ждал 5 140 .  Закрываю шорт фьчерсом, примерно
по 5 420 ( прибыль 1,0 % ) .
Не хочу сейчас работать с этой бумагой, сильно напрягает ( если
обновит max, шортану! )

Шорт 5490  !
Цель 5140

Российский рынок подвергся коррекции в середине недели, несмотря на то, что ситуация на западных и, особенно, азиатских рынках утром выглядела позитивной.  Закрытие новогоднего понижательного гэпа ММВБ вызвало желание зафиксировать рост. И снова возникли  традиционные опасения переоценки американских акций. Рост акций Газпрома ( и Россетей) на этот раз лишь смягчает глубину проседания индексов. Падение сегодня ведет потребительский (розничный) сектор, замедление роста выручки которого, очевидно конфликтует с высокой оценкой бумаг. Высокая оценка заставляет фиксировать рост и по акции Аэрофлота. Среди голубых фишек  лидируют в падении ВТБ, акции которых торговались в Москве (в 2014г.)  с заметной премией к ADR в Лондоне, и ГМК Норильский никель. Коррекция Норильского никеля происходит вслед за падением других горнорудных акций (BHP, Vale, Rio Tinto). Тем не менее, в металлургическом секторе продолжается ралли акций Русала, что поддерживается  позитивными ожиданиями по ценам на алюминий из-за запрета поставок бокситов из Индонезии. Также вчера прошла информация, что В. Путин дал задание главе ЦБ проработать вопрос снижения издержек заимствования для промышленных компаний. Учитывая, что г-н Дерипаска участвует в подготовке к Олимпиаде, игроки могут ждать каких-нибудь преференций в отношении к Русалу. Ралли Русала в Гонконге поддержало вчера и акция Alcoa в США. Акции Уралкалия еще вчера корректировалась из зоны относительной перекупленности. Надо заметить, что последний контракт на поставку калия в Китай заключен около расчетной цены дна (по $305) с 6% дисконтом к цене фрахтовых поставок, что требует дополнительных свидетельств улучшения ситуации на рынке калийных удобрений. Основное событие среды – это переговоры CNPC и Газпрома в Пекине. Рынок ожидает от этих переговоров договоренностей о цене поставок газа, что конкретизирует новые денежные потоки компании с 2018г. Договоренности Газпрома подтвердят среднесрочный положительный взгляд на рынок, взгляд же в разрезе текущего дня говорит  о высокой вероятности заполнения вчерашнего гэпа вверх (закр ММВБ  21.01 -1495.36). Ситуация на американской рынке заставляет опасаться продолжения коррекции. Вчерашние вечерние  отчеты принесли разочарование на Уолл-Стрит. IBM потеряла (-2.59%), Texac Instruments (-1%), AMD (-11.99%), что будет негативно сказываться  на регулярной сессии. В четверг поэтому опасаемся также негативного открытия.