Норникель

«Норникель» допустил возможность снижения дивидендов до минимально возможного $1 млрд

МТС копит дивиденды «Системы». Оператор не выплатил основному акционеру 6,6 млрд

Capex в 2018-2020 годах в том числе будет включать запуск активной фазы строительства «серного проекта» в Норильске на сумму около 1,3-1,5 миллиарда долларов, а также инвестиции в модернизацию инфраструктуры в размере 1,0-1,2 миллиарда долларов за весь период.

«В ближайшие три года мы планируем увеличение капитальных вложений, что позволит нам не только поддерживать объемы производства металлов, но и заложить прочную основу для реализации новых перспективных проектов»

ГМК «Норникель» — горно-металлургическая компания, одна из крупнейших в мире компаний по производству драгоценных и цветных металлов. Доля Норникеля в мировой добыче палладия – 40%. Другие металлы в доле мировой добыче: никель, платина – по 11-12%, кобальт – 5%, медь – 2%. Очевидно, влияние на стоимость акций Норникеля оказывает биржевая цена на производимые металлы.

15 ноября на открытии торгов стоимость акции упала, но падение было выкуплено. При дальнейших падающих ценах на металлы и относительно неизменной цены акции получен сигнал на шорт. В течение дня, шорт добавлен и в конце дня шорт закрыт и куплена спекулятивная часть лонга.

На сегодня, 16 ноября, цена на никель допадала до своей поддержки – 11500, отскочила и сегодня ожидается тест поддержки и при удержании – дальнейший рост. Палладий при небольшом снижении цены так или иначе находится на исторических максимумах, что поддерживает стоимость акций Норникеля. Платина при цене 933 находится недалеко от сильной поддержки 900 и готова выстрелить вверх. Медь, месяц как, отбилась от своего сопротивления и медленно, но верно падает, что не говорит за лонг (ну да не все горошки на ложку;)). Сама акция допадала до своей поддержки и прошла дальше, не заметив ее), на сегодня ожидается ее тест.
Смотрим на металлы, в первую очередь на никель и палладий, и при подтверждении роста позиция в лонг будет добрана. Среднесрочно, акция в лонге. Рекомендация – покупать. Насколько верна рекомендация время покажет)

Ну, а если Норникель полетит вверх и даст поддержку мамбе, то Сберу могут дать отдохнуть, чтобы у мишек снова появилась маленькая надежда) Будьте внимательны и осторожны в призрачных надеждах)

В целом результаты ГМК можно назвать неплохими. Несмотря на снижение производства никеля, рост выпуска меди, а также МПГ вкупе с ростом цен на них компенсирует потери в выручке от никеля, тем более что и цены на никель на 9% выше среднего значения за 9 мес. 2016. Позитивным моментом является остановка снижения производства никеля на российской площадке в 3 кв., относительно 3 кв. 2016 года и 2 кв. 2017 года зафиксирован рост на 17% и 10% соответственно.

Результаты оказались смешанными, но мы надеемся, что несколько разочаровывающие показатели по меди и МПГ являются временными, и ожидаем, что они подтянутся в 4К17. Компания подтвердила годовой прогноз — НЕЙТРАЛЬНО. Мы подтверждаем нашу рекомендацию ПОКУПАТЬ по Норникелю, считая его привлекательным объектом для инвестирования в долгосрочной перспективе в связи со структурными изменениями в спросе на металлы из-за роста доли электромобилей и гибридных автомобилей.