ОБЛИГАЦИИ

ОАО «РЖД» — естественная монополия, одна из крупнейших железнодорожных компаний в мире, владелец и оператор железнодорожной инфраструктуры, парка подвижного состава и локомотивов в Российской Федерации. Единственным акционером Компании является Российская Федерация.

Сбор заявок 3 марта

11:00-15:00

размещение 7 марта

• Наименование: РЖД-001P-40R
• Рейтинг: ААА (АКРА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: 17.85% (ежемесячный)
• Срок обращения: 10 лет
• Объем: 30 млрд.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: да (пут через 5 лет и 3 мес)
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: МКБ, Sber CIB
• Выпуск для всех
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

Росстат опубликовал данные по инфляции за 18-24 февраля 2025 года. За эти дни инфляция составила 0,23% вместо 0,17% неделей ранее. И с одной стороны годовая инфляция растет, ведь из расчета уходят недели с маленькими числами, а на смену им приходят большие числа. А с другой стороны можно сказать, что где 0.17%, там и 0.23% и это все флуктуации, ведь на позапрошлой неделе инфляция была те же 0,23%.

Но что интересно, по данным ЦБ инфляционные ожидания людей падают. Люди считают, что их инфляция выше, чем у потребительской корзины Росстата, но они ждут ее падения. И как всегда люди со сбережениями считают, что инфляция их потребительской корзины меньше, чем у людей без сбережений. И люди со сбережениями считают, что инфляция упадет до 11.3%, а люди без сбережений ожидают 15,2%.

Я же из хорошего могу сказать только то, что бензин и дизель подорожали всего на +0.1% и глядя на цифры все же зарождается надежда, что скоро рост цен замедлится. Когда в прошлый раз бушевала инфляция, цены перед падением вели себя так же.

( Читать дальше )

В условиях текущей экономической и геополитической неопределённости этот вопрос встаёт особенно остро. Давайте посмотрим, что всё же выгоднее: акции или облигации? 

Экономика и политика

Обстоятельства в пользу облигаций

1. Банк России 14 февраля оставил ключевую ставку без изменений — 21%. Поэтому доходности облигаций сохраняются на привлекательном уровне. В то же время такая ставка может негативно сказаться на прибылях компаний и котировках акций.

2. Волатильность российского рынка достаточно высока. В таких условиях инвесторы, как правило, переходят в более консервативные активы, такие как облигации.

3. Российский рынок облигаций стабилен. Доходность держится на привлекательном уровне.

Обстоятельства в пользу акций

1. Инфляция сейчас составляет 10%, и её рост пока не ожидается. Если она будет падать, есть вероятность, что Банк России начнёт снижать ключевую ставку уже весной или летом.

2. Улучшение геополитической обстановки может привести к началу периода устойчивого роста цен акций и облигаций. А поскольку доходность у акций более высокая, есть смысл успеть частично переложиться в них.

( Читать дальше )

Решение Арбитражного суда Калининградской области об отказе частично снять обеспечительные меры, не позволяющие нефтесервисной компании «Борец» платить по облигациям, будет обжаловано. Как сообщил представитель владельцев облигаций «Борца», ООО «Лигал Кэпитал Инвестор Сервисез», об этом его уведомил эмитент бондов — компания «Борец Капитал».

Накануне компания «Борец Капитал» сообщила об отказе суда в удовлетворении ходатайства о частичной отмене обеспечительных мер, из-за которых наложен запрет на операции, связанные с перечислением средств для исполнения обязательств по выплате очередного процентного дохода по облигациям.

«Борец Капитал» является эмитентом трех находящихся в обращении выпусков облигаций: это два выпуска рублевых бондов с погашением в ноябре 2025 года и в марте 2026 года, а также выпуск замещающих облигаций, номинированных в долларах, с погашением в сентябре 2026 года. Обеспечительные меры наложены решением от 5 февраля на средства как самого эмитента облигаций, так и поручителя по ним — ПК «Борец», следует из сообщения представителя владельцев бондов.

( Читать дальше )

Вообще облигации Каршеринг Руссия 001P-02 с постоянным купоном, что достаточно актуально на возможном развороте денежно-кредитной политики. Но они достаточно короткие, срок до погашения чуть больше года, и они явно не подойдут тем, кто хочет сыграть на возможном понижении ключевой ставки из-за небольшой дюрации. Облигации с таким коротким сроком до погашения, на мой взгляд, можно рассмотреть тем, кому нужно пристроить деньги как раз на срок чуть более года. Тогда да, в них можно зафиксировать неплохую доходность около 26% годовых.

При этом даже на таком коротком сроке до погашения среди облигаций со сравнимым кредитным рейтингом эту облигацию нельзя назвать самой доходной. Например, облигации Уральская Сталь БО-001Р-02 с аналогичным сроком к погашению, похожим кредитным качеством и также с постоянным купоном торгуются с доходностью 28,6%, что прилично выше Делимобиля.

Что касается кредитного качества — то кредитный рейтинг у них А. Это неплохой кредитный рейтинг, однако в случае с Делимобилем стоит отметить, что у эмитента повышенная долговая нагрузка, причем в существенной части она представлена именно обязательствами по плавающей ставке.

( Читать дальше )

Купон 10,5-10,75% в долларах дает доходность на уровне 11-11,3% при ежемесячной капитализации

Минусы:

🔹не очень ликвидный выпуск – всего $50 млн, но могут увеличить объем размещения

🔹срок 2 года, что не позволяет использовать ЛДВ. Подойдет для ИИС

🔹покупка по курсу ЦБ на дату размещения (4 марта). Кто его знает, какой курс будет почти через неделю?

 

👉в Кот.Финанс PRO построили карту долларовых и юаневых облигаций. Присоединяйтесь к нашему профессиональному комьюнити!

 

---

Спасибо, что читаете нас❤

Подписывайтесь, мы работаем для вас!

ПАО «Селигдар» является одним из ведущих производителей золота и крупнейшим производителем олова в России. Активы Группы располагаются в Республике Саха (Якутия), Алтайском крае, Республике Бурятия, Оренбургской области, Хабаровском крае и на Чукотке.

Сбор заявок 6 марта

11:00-15:00

размещение 11 марта

• Наименование: Селигдар-001Р-02
• Рейтинг: А+ (Эксперт РА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: 24.50% (ежемесячный)
• Срок обращения: 2 года
• Объем: 3 млрд.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: ВТБ Капитал Трейдинг, Газпромбанк, Совкомбанк
• Выпуск для всех
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

ООО «ЭкономЛизинг» – универсальная лизинговая компания. В портфеле компании более 15 видов оборудования, преобладают строительная и дорожно-строительная техника, а также легковой и грузовой автотранспорт. Около 90% клиентов компании являются предприятиями малого и среднего бизнеса. Головной офис компании расположен в г. Саратове.

Старт размещения 5 марта

• Наименование: ЭконЛиз-001Р-08
• Рейтинг: ВВВ- (Эксперт РА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: 27.00% (ежемесячный)
• Срок обращения: 3 года
• Объем: 100 млн.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: да (колл через 2 года)
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: Ренессанс Брокер
• Выпуск для всех
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

Здравствуйте!)… (ЗаяЦъ приветствует вас сидя в удобном кресле из веточек и листьев… попивая малиновый чаёк, погодка удивительно солнечная и это радует зайца!)… Сегодня краткие новости по заячьему портфелю… В феврале месяце мы купили 35 штук облигаций ОйлРесурс, RU000A10AHU1… это 35 тысяч рублей в номинальной их стоимости… При этом 26.02.25 компания успешно выплатила купоны мне в количестве 4610,4 руб., это радует!.. Напомню, что я всё реинвестирую туда же… ИБО считаю правильным! Так же… Мы положили в копилочку 50$ чтобы они радовали наши глаза!))… а еще они зеленые и напоминают капусту) а зайцы любят капусту!)… Вот такие краткие новости были по заячьему портфелю за февраль месяц… Следующая остановка: МАРТ!)… Поживем, увидим, посмотрим что будет… Пишите комментарии, ставьте ЛАЙКИ!) Подписывайтесь на мой блог! Всем удачи, счастья и добра! НЕ ИИР!....                              &

( Читать дальше )

1. Годовая инфляция 12,7%  посчитана исходя из прошлонедельной инфляции 0,23%, как 1,0023 в 52 степени — количество недель в году.

2. Надо сказать, что ставка 18-21% — это уже «адова« ставка. Хватит, чтобы не то что слона убить, а триллионы слонов

3. Если в течение 7 месяцев инфляция лишь дернулась и осталась на прежнем уровне — это говорит о пока существенно низком уровне ключевой ставки для поставленной цели

4. То что ЦБ два раза подряд не поднял ставку вселило в экономических агентов надежду на «Кажись все, пересидели!»

5. Следующий подъем ставки должен дать стопроцентный сигнал экономическим агентам «Кажись теперь удалено! Полный-полный удалено!»

6. +6% видится оправданным