ОГК-2

Еще вчера мы писали про скорое восстановление курса доллара до 65 рублей и выше — наступило оно достаточно быстро. Если на следующей неделе курс закрепится на данной отметке, будет благоприятный фон для восстановления акций экспортёров.

Чем ещё запомнилась эта неделя:
▪️Оживился нефтегаз: Газпром +13% на дивидендах, Роснефть +5.4% на ожидании решения по дивидендам.
▪️Сбер в минусе на ожидаемом решении не платить дивиденды. Тем не менее, прибыль банка никуда не делась, так что на ближайшие пару лет текущие уровни смотрятся интересно.
▪️Акции металлургов в приличном минусе, компании жалуются на высокие налоги и сильный рубль.
▪️Примечателен рост в энергогенерации: ОГК-2 вырос на 34% на ожидании дивидендов, решения по которым ещё нет.

В целом российский рынок сейчас движется разнонаправленно, так что фокусироваться на отдельных, наиболее привлекательных историях сейчас особенно важно для получения хорошей доходности.

https://t.me/investorylife — наш основной ресурс с идеями по рынку, трансляциями и океаном полезной информации

ФСК ЕЭС

Мы рассматриваем влияние этой отчетности на инвестиционную историю ОГК-2 как близкое к нейтральному, в частности, вследствие стабильного уровня скорректированной EBITDA и чистой прибыли по отношению к аналогичному периоду предыдущего года. В то же время мы продолжаем рассматривать ОГК-2 как защитную историю с потенциально привлекательным уровнем дивидендной доходности. Ключевым фактором, определяющим движение акции в краткосрочной перспективе, будет рекомендация совета директоров относительно размера дивидендов за 2021 г. Такая рекомендация может быть объявлена в конце мая.