ОПЕК+

Сегодня на российском рынке наблюдается нейтральная динамика, индекс Мосбиржи в слабом плюсе, менее 1%. Американские рынки закрылись в красной зоне, индекс S&P 500  снизился на 1%. Сейчас участники занимают нейтральную позицию, поскольку в последние недели был хороший рост, а для дальнейшего повышения российскому рынку нужна коррекция. Драйверов для роста пока не видно. Нефть после сделки с ОПЕК+, пока не растет и пытается закрепиться выше 31 долл. по Brent. Скорее всего, по нефти дно уже пройдено, но восстановление котировок может занять продолжительное время, от двух — трех месяцев.

Влияние на российский рынок также окажет отчетность отечественных компаний за 1 квартал 2020 года. Сегодня производственные результаты за 1 квартал опубликовала Северсталь. В целом результаты положительные, по сравнению с 4 кварталом 2019 года, по основным показателям. Объем производства чугуна увеличился на 2% к предыдущему кварталу. Производство стали увеличилось на 5%. Консолидированные продажи стальной продукции выросли на 4%. Компания увеличила долю экспортных продаж стальной продукции до 45%, в связи с сезонным снижением внутреннего потребления. Вместе с тем, окончательное мнение о работе компании можно составить после публикации финансового отчета.

🔹ОПЕК+ в воскресенье утвердил сокращение добычи на 9,7 млн б/д в мае-июне, требование к Мексике снижено до 100 тыс. б/д (ранее предлагалось 400 тыс. б/д)

🔹В коммюнике G20 не упоминаются объемы сокращения добычи. Источники СМИ в ОПЕК+ заявляют, что не входящие в ОПЕК+ страны, такие как Бразилия, Канада, Индонезия, Норвегия и США — сократят добычу нефти на 4-5 млн б/д (хотя этому нет официальных подтверждений).

🔹Ожидается, что страны ОЭСР объявят о покупках нефти в стратегические резервы в размере 3 млн. б/д на ближайшую пару месяцев. Покупки подтвердили США, Индия, Япония и Южная Корея. МЭА сообщила, что предоставит информацию по этому поводу в ежемесячном отчёте в среду.

🔹Саудовская Аравия сохранила большие дисконты для европейских покупателей и ещё больше увеличила для азиатских.

🔹Инвесторы восприняли решение ОПЕК+ без особого энтузиазма (Brent — 2%). Сокращение добычи меньше ранее анонсированных 10 млн б/д. Запасы нефти продолжат накапливаться до мая. Нельзя исключать просадки цены ниже $30 по Brent, поскольку официальные подтверждения о сокращении добычи странами вне ОПЕК+ не получены.

Источник- телеграм-канал ВТБ Мои Инвестиции

Г-н Новак отметил, что распределение квот по сокращению добычи между компаниями будет гибким и будет обсуждаться на этой неделе. Тем не менее, мы полагаем, что российские производители нефти останутся под давлением, учитывая, что ожидаемое постепенное восстановление цен на нефть не компенсирует согласованное сокращение добычи (около 18% без учета газового конденсата).

В понедельник российский рынок снижается, индекс Мосбиржи в минусе около 2%. В последние три недели индекс Мосбиржи хорошо подрос, около 30%.  Индекс Мосбиржи приблизился к сильному уровню сопротивления 2700 пунктов и сейчас подходящий момент для фиксации прибыли. Стоит отметить, что рынок пока работает по старому правилу — покупай на слухах, продавай на новостях.

На прошлой неделе прошла встреча ОПЕК+, на которой приняли решение о поэтапном сокращении  добычи нефти до 2022 года, с 10 до 6 млн. барр. сутки. Новость позитивная для рынка нефти, тем более, что к сокращению добычи присоединились США. Все страны производители сырья согласны с тем, что рынок нефти необходимо стабилизировать. Поэтому решение о сокращении добычи приняли сразу, но как оно будет в дальнейшем выполняться, сказать проблематично. Поскольку все будет зависеть от того, как поведет себя нефтяной рынок. Пока нефть снижается, что говорит о затоваривании рынка сырьем. На стабилизацию нефтяного рынка может потребоваться не менее месяца. Поэтому в ближайшее время на нефтяном рынке будет наблюдаться волатильность.