ОПЦИОНЫ

‼️⚠️Построение структурной ноты

1) В рамках обучения, общий смысл и схема построения структурной ноты. Мы берём и покупаем стабильный источник дохода (облигация или ЗПИФН). Допустим покупаем облигацию, погашение у которой состоится через 1 год. Доходность этой облигации к погашению составляет 15%. Вкладывая 100 000 рублей мы получим через 1 год доход в размере 15 000 рублей (Этап 1).

2) 2-ой этап. У нас есть некая идея (рост золота, рост нефти и т. д.). Допустим мы уверены, что золото через 1 год будет стоить дороже. Мы берём и покупаем опционы колл на золото с экспирацией через 1 год (коллы с таким далёким сроком экспирации вряд ли можно найти в российском контуре, но для нас важна общая схема) на величину доходности от суммы, вложенной в облигацию (15 000 рублей).

3) Таким образом, мы имеем два варианта:

— Если опционы сгорят, через 1 год к нам вернётся обратно вложенная сумма в облигации (100 000 рублей), плюс будут выплачены купоны (сумма вложенная в опционы).
— Если опционы выстреливают, то через год мы получаем вложенную сумму в облигации, плюс купоны от облигации, плюс дополнительный доход в виде прибыли от опционов.

( Читать дальше )

Первая полноценная рабочая неделя 2025 года несет с собой множество вопросов и поводов для размышлений.

   

Вспомним, как завершился прошлый год:

сильный отскок рынка и прибавка в 10–20% после объявления, что ключевая ставка остается без изменений.

Но давайте разберемся:

был ли это перелом тенденции или просто эмоциональная реакция участников рынка?

Макроэкономика: причин для смены тренда нет

 

Ключевая ставка

Она не изменилась. А следующее заседание Банка России — только 14 февраля.

Инфляция

Еженедельные данные не показывают снижения, а первая статистика за 2025 год появится лишь в среду и скорее всего она будет повышенная, т.к. с 1 января часто повышаются тарифы, цены на госуслуги, акцизы. Прогнозы пока не обнадеживают, несмотря на то, что объемы кредитования и ипотеки продолжают падать.

Геополитика

Здесь перемены возможны только после 20 января, когда в США произойдет инаугурация президента.

Отчетность

Годовые отчеты мы увидим только с конца февраля, чтобы делать вывод о том, как компании в целом пережили 2024 год.

( Читать дальше )

Здравствуйте, прошу совета у знающих. Купила опционы RTS (экспирация была 19.12.2024) в количестве 5 шт. За опционы я заплатила 11 840 рублей. Опционы в деньги не вышли, а с меня списали 25 206 рублей, все подтверждено документально отчетами.

Я ничего не понимаю. Ведь правило покупки опционов: ты НЕ можешь потерять больше, чем заплатил за опционы. Я потеряла в 2,5 раза больше!!!

На мои претензии брокер Сбербанк отправляет меня к Московской биржи, высылая отписки, а Московская биржа к брокеру, так как они не работают с частными инвесторами.

Я что-то не правильно понимаю в опционах? То есть, можно потерять намного больше, чем сумма покупки опционов?

Всем доброго времени суток! Недавно разместил свой пост, где обращался к вам с просьбой поделиться инфой о брокерах, разрешающих открывать шорты для физиков по ОПЦИОНАМ на FORTS. В благодарность хочу поделиться более полной предварительной информацией по этому вопросу. Тему прокачал сам, прозвонив нижеперечисленных. Предварительно список брокеров, работающих на срочке, взял на Мосбирже- фин.услуги.
АТОН — не стал запрашивать исходя из имеющейся предвар. инфо
АЛОР с их слов разрешают при наличии 10 000 на счете
АЛЬФА — запрет
БКС — на словах разрешают
ВТБ запрет не только по опционам, но и по шортам на Фьючерсы по причине того, что открытие коротких поз. они расценивают как маржинальное кредитование (????).
СОЛИД вроде бы разрешают, но как-то не совсем уверенно.
КИТ- финанс — запрет проверен на себе. На словах разрешали.
ПСБ — на словах разрешают.
СБЕР -запрет. Озвучка: мы причину запрета не раскрываем (!!!!)
ФИНАМ- если на счете менее 200 000 — запрет ( проверено на себе). Причина запрета на словах: шорт по опционам более рискован, чем шорт по фьючерсу ( наверное в глаза не видели профиль P and L для проданных опционов).

( Читать дальше )

Появление вечного IMOEXF позволяет строить простые и прибыльные спрэды на 3,6,12....24 месяцев.
При контанго или бэквардации.
То есть всегда,  в любой момент на рынке.
Кто освоил антифандинг, имеет преимущество дополнительного дохода.

Опционные обвязки также возможны, но пока барьер ликвидности их сильно ограничивает.
Тем не менее, комбо-стратегии весьма привлекательны для повышения общей рентабельности.

Плюсы индекса очевидны — на даты экспираций базис стремится к нулю, нет валютного риска, дивиденды идут регулярно.

IMOEX представлен в моменте вечными и календарными фьючерсами, маржируемыми и премиальными опционами.

Кто торгует такие комбинации, поделитесь комментами.

 IMOEXF и календарные фьючерсы на 2025-2027 гг.

Дисклеймер: для любителей и ценителей изящных и доходных опционных комбинаций

Некоторые опционщики строят свои тернары, квинары и прочие замысловатые индивидуальные стратегии.
На первый взгляд они сложны, но если понять их логику, то подобные конструкции не просто красивы на графиках, но еще надежны и прибыльны.
Вопреки всем ограничениям и подводным камням на FORTS по ликвидности и глубине опционного деска.

Деци — (от лат. decimus — «десятая [часть]») — дольная приставка в системе единиц СИ (а также вне неё), означающая множитель 10−1 (1/10). 

На основе выбранного БА и его производных  можно построить даже опционный ДЕЦИНАР   в рамках FORTS.
На графике видна как раз его половина.

Кому интересно, на калькуляторе можно повторить и дополнить свой вариант.
Суть в построении спрэдов, обнуляющих дельту БА и имеющих отличный потенциал дохода из-за разности IV  на разных страйках и на разные даты экспирации.
Важнейшие греки — дельта, вега и тэта.

( Читать дальше )

Индекс МосБиржи начинает год с коррекции. От максимумов он отступил уже на 4%. Почему индекс падает и что держат в фокусе инвесторы, разбираемся в материале.

Акции

• Текущая коррекция на рынке акций — лишь технический откат после сильного декабрьского движения вверх. За 2,5 недели Индекс МосБиржи вырос на 20%, и фиксация вполне закономерна.
• В то же время рынок акций остается дешевым по историческим меркам. Аналитики БКС на горизонте года ждут роста индекса на 26% (на 36% с учетом дивидендов).
• Декабрьское решение ЦБ сохранить ставку на прежнем уровне было позитивным сигналом, хотя регулятор и предупреждает о ее возможном повышении вновь.
• Немаловажным фактором остаются ожидания геополитических улучшений.

Где докупать

Индекс пробил многомесячный нисходящий тренд и поднялся к 200-дневной скользящей средней. Все это позитивные среднесрочные сигналы.

Для наращивания позиций можно использовать уровни по сетке Фибоначчи. К первому уровню коррекции индекс уже опустился, следующие привлекательные точки, которые потенциально могут стать разворотными, — 2700 и 2630. 50%-й уровень в особенности интересен.

( Читать дальше )

Сегодня в выпуске:

— Результаты американских конгрессменов на фондовом рынке США за 2024. Первая тройка: +149%, +142%, +124%
— Кризис в Великобритании. Доходности длинных облигации достигли уровней 1998 года.
— Ипотека в США пробила долго державшийся максимум. Ставки поднялись до 7,14%!
— 1000% дохода за 2 часа? Возможно. Пример вчерашнего дня на опционах Московской биржи.



Доброе утро, всем привет!

Не успели закончиться новогодние праздники, как наступила пятница. Ну что ж.



( Читать дальше )

Добрый вечер !

 Все ниженаписанное исключительно из личного опыта. Про опционы много статей, но в основном теория.И теория сия несколько отклонена от практики.  Итак, желая разобраться, как в опционах обстоят дела на практике, под Новый Год вывел почти все деньги с торгового счета, оставив некоторую сумму для экспериментов и простоты разбора отчета. Выбран натуральный газ (NG), как один из самых ликвидных (оборот) инструментов. Для пробы решено ограничиться только покупкой.

Эксперимент.

1. Покупка американского маржируемого недельного опциона PUT на газ глубоко вне денег, т.е. страйк далеко от цены актива в момент покупки и низкая цена. Напомню, везде уверяют, что покупатель опциона рискует только премией и ей же ограничен его максимальный убыток (изначально готов потерять эти деньги). Выставлена лимитная заявка на покупку по теоретической цене + небольшая премия, ожидание. Куплено 10шт. PUTов со страйком глубоко вне денег. Осталось около 50% депозита свободно.

2. Пришла SMS от брокера ВТБ, так я узнал две новости, хорошую (опцион вышел в деньги) и плохую (маржин-колл).

( Читать дальше )