ОПционы

Фьючерс RGBI, который следует за ценовым индексом основных ОФЗ,   торгует настроениями инвесторов по поводу всего рынка госбумаг сразу.
Например, падает, если ожидается повышение ставки ЦБ, или растет, если есть причины для снижения ставки ЦБ.

Сумма, необходимая для работы с фьючерсом, составляет 1200-1350 рублей с каждого контракта, что эквивалентно стоимости всего одной облигации.

Фьючерс на индекс RGBI дает возможность следовать за «чистыми» ценами на ОФЗ, играя на повышении рынка госбондов или на его снижении.

файл с презентацией https://drive.google.com/file/d/1LTLdOs3BGuFaPbE8S1oVl_UliujTpLFv/view?usp=sharing
тайминг
00:20 ссылка на плейлист «Фандинг»
00:30 создаем стредл с вечныч фьючерсом для получения фандинга
02:30 риски покупки опционов и способ их снижения — переход в спред
03:19 фандинг распределяют биржи, маркетмейкерам фандинг недоступен.
05:28 для снижения рисков стредл превратили в спред, а спред в бабочку.
06:32 профиль риска бабочки, созданной с профитом.
07:27 перенос шорта через вечерний клиринг «подарил» нам еще и фандинг 122 рубля
09:30 про наш открытый вебинар на тему фандинга
10:00 если фандинг меняет знак, то можно заменить вечный фуч квартальным

Добрый день!

Дисклеймер: статья про премиальные опционы (ПО).

Чаще всего в наших опционах на акции возможна только позиционная торговля: вы создали конструкцию и держите её до экспирации. Бид/аск спрэды такие, что иного выбора по большому счёту нет. Но из любого правила бываю исключения: важно учитывать события, которые могут происходить с базовым активом.

6 мая по Лукойлу $LKOH была дивотсечка. За несколько дней до отсечки увидел интересный бид на колл 8000 с экспирацией 8 мая. Формально, на момент продажи структура давала отрицательный результат (цена акций Лукойла на тот момент 8100), но для меня это были практически безрисковые деньги: отсечка 500 рублей и за 2 дня гэп Лукойл никогда за всю историю не закрывал. Картинка по Лукойлу ниже.

Через пару дней произошло ещё одно событие: Газпром выпустил отчётность с убытком и даже самым упёртым хомякам стало понятно, что дивов не будет. Событие произвело деморализующий эффект на рынок. А у меня родилась ещё одна идея, как можно одно и тоже ГО за неделю прокрутить дважды. Решил коллы по Лукойлу выкупить, так как цены припали (до многих дошло, что после отсечки чуда не произойдёт), а высвободившееся ГО решил направить в рамку (проданный стренгл) со Сбером $SBER. И здесь я немного не угадал с границами. Картинка по Сберу ниже.