ОТЧЕТ

🏠 Совет директоров ЛСР рекомендовал дивиденды за 2023 год — 100₽ на акцию. Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 2 мая 2024 года. Последний день для покупки бумаг компании под дивиденд — 30 апреля.

Рынок негативно воспринял данную новость, поэтому акция снизилась до 924,4₽ (в пятницу до объявления дивидендов находилась свыше 1000₽), а значит, дивидендная доходность равняется — 10,8%. Все же магические 78₽ (любимое число в дивидендах от данной компании) не были рекомендованы советом директоров, а дивиденд увеличили до 100₽ (36,3% от чистой прибыли по МСФО), хотя чёткой дивидендной политики у компании не предусмотрено. Почему же тогда рынок так сильно уронил цену акции?

Некоторые инвесторы закладывали 300₽ на акцию в связи с поднятием денег с «дочек» основной компанией. Но в отчёте за III квартал всё раскрывается, что весомая прибыль была направлена на погашение долгов, а не пристроена на вклады, чтобы в будущем выплатить сверх дивиденд.

( Читать дальше )

Представление отчета за 2023 год в виде диаграммы

TCSG
Чистый процентный доход: 230,3 млрд руб. (+60,1% YoY)
Чистый комиссионный доход: 73,1 млрд. руб. (-5,1% YoY)
Чистый страховой доход: 38,6 млрд руб. (+42% YoY)
Чистая прибыль: 80,9 млрд руб. (+289,8% YoY)

К постам в Telegram выкладываю изображения в исходном качестве
t.me/VeperVision

🥃Ну а теперь поговорим об отчётности со вкусом праздника (и послевкусием перегара). Новабев (экс-Белуга) выкатила результаты по МСФО за 2023 год.

👉Ранее на Смартлабе я уже качественно «прожарил» отчеты Тинькофф, М.Видео, Лукойла, Позитива, РусГидро, МТС, Полюса, FixPrice, Сбера, Ростелекома, Мечела, ВТБ, Роснефти и других.

Чтобы не пропустить свежие обзоры, подписывайтесь на мой телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

💼Я держу в своем портфеле акции Новабев с давних времён, когда у них еще было нормальное название. Поэтому, разумеется, я ждал выхода отчетности и внимательно ее изучил, чтобы представить вам основную выжимку — коротко и по делу.

🥃ПАО «НоваБев Групп» (ранее — «Белуга Групп») – один из крупнейших производителей и дистрибьюторов алкогольных напитков (преимущественно крепких) на территории РФ. Также компания контролирует сеть алкомаркетов «ВинЛаб» и ряд активов по производству продуктов питания на Дальнем Востоке.

( Читать дальше )

ТКС Холдинг отчёт за 2023 год



Прежде чем переходить к отчёту за 2023 год, следует упомянуть корпоративные новости, которые вчера вышли. Хочется сказать, что немного жаль, что они вышли ни после открытия торгов бумагами в следующий понедельник, возможно это уменьшило бы количество желающих продавать на открытии. Но обо всём по порядку.

Тезисно главные корпоративные новости:

1)      «Тинькофф» будет объединяться с Росбанком.
«Результатом может стать создание универсальной банковской группы, способной обеспечить клиентам как Росбанка, так и банка ''Тинькофф'' доступ к уникальному набору финансовых услуг. Мы изучаем это предложение и в ближайшее время примем решение», — сказал господин Потанин. Напомню, что с весны 2022 года Росбанк также принадлежит Потанину. В случае объединения группа войдет в топ-5 участников финансового рынка по балансу средств населения и по общему капиталу. В качестве основного источника финансирования сделки «ТКС Холдинг» планирует использовать допэмиссию своих акций.

( Читать дальше )

🔥 На момент сегодняшнего дня модельный портфель показывает результат в +4,15% с момента запуска 🔥

⏰ Прошедшая неделя ознаменовалась незначительной коррекцией с достигнутых ранее рекордных уровней по индексу Московской биржи. Сильнее всего понижательные настроения отразились на акциях Лукойла, приобретенных мной в рамках стратегии на прошлой неделе: даже несмотря на неплохой отчет и внушительную денежную позицию, имеющуюся на счетах компании, сулящую рекордные дивиденды и возможный байбэк у иностранных держателей, рынок не смог обойти стороной негативную новостную повестку, связанную с атакой вражеских дронов, вызвавшей пожар на нефтеперерабатывающем заводе компании, расположенном в городе Кстово Нижегородской области.

💼 Дополнительный доход в копилку принесли первые купоны тринадцатого выпуска облигаций ГК «Самолет». На полученные средства увеличил квазивалютную позицию моего портфеля — докупил несколько паев фонда Локальные валютные облигации от Тинькофф Капитала. Теперь же вектор моего изучения сместился на новые долговые бумаги Setl Group, ныне находящиеся на этапе сбора заявок — вполне возможно, что в случае, если купонная ставка не обманет ожидания, то именно они и станут основой консервативной части моей стратегии взамен уже имеющимся вышеупомянутым облигациям ГК «Самолет».

( Читать дальше )

Банк, IPO которого стало лучшим на Мосбирже за последние несколько лет, отчиталсяпо МСФО

 

 

Совкомбанк (SVCB) 

Mcap: ₽397 млрд 

P/E = 4,2 

P/B = 1,5   

 

Аналитики MP разбирают отчет и прогнозируют, сумеет ли банк если не превзойти, то хотя бы удержать рекордные цифры

 

 

 🔷 Финансовые результаты 

— Чистая прибыль: ₽95 млрд (абсолютный рекорд)

— Капитал без учета бессрочных субордов (чистые активы): ₽264 млрд (+60% год к году)

— Рентабельность капитала (ROE): 45% 

— Активы: ₽3,2 трлн (+46% за год)

 

 

🔷Доходы 

— Чистый процентный доход (после формирования резервов): ₽106 млрд (+117% год к году)

— Чистая процентная маржа: 6,5% (в 2022-м — 5,9%)

— Чистый комиссионный доход: ₽27 млрд (+8%)

 

  

🔷Приятный нюанс: перед IPO Совкомбанка аналитики MP подробно разбирали его бизнес и выделили одно из ключевых конкурентных преимуществ — универсальность. 

 

( Читать дальше )

Тинькофф выкатил отчетность по МСФО за 2023 год и вместе с ней — целую охапку важных корпоративных новостей.

👉Ранее на Смартлабе я уже качественно «прожарил» отчеты М.Видео, Лукойла, Позитива, РусГидро, МТС, Полюса, FixPrice, Сбера, Ростелекома, Мечела, ВТБ, Роснефти и других.

Чтобы не пропустить свежие обзоры, подписывайтесь на мой телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

💼Я держу в своем портфеле акции TCS Group и планирую увеличивать позицию после переезда. Поэтому, разумеется, я ждал выхода отчетности и внимательно ее изучил, чтобы представить вам основную выжимку — коротко и по делу.

🟡TCS Group (ТКС Групп) — финансовый холдинг, основным активом которого является АО «Тинькофф Банк». Тинькофф представляет собой полноценную экосистему из финансовых услуг и полезных сервисов, в которой обслуживается уже 40 млн человек по всей России (в т.ч. и я сам).

Это 3-й банк страны по количеству активных клиентов, благодаря чему в 2021 году он был включен в перечень системно значимых кредитных организаций.

( Читать дальше )

Ввиду сегодняшней коррекции по рынку и снижению большинства компаний выделил несколько интересных под дивидендный сезон. В этой статье речь пойдет про одну из них, а именно, как Вы уже поняли из названия, про компанию Транснефть.

«Транснефть» является крупнейшей в мире трубопроводной компанией в области транспортировки нефти и нефтепродуктов.

В статье будут грубые прикидки и мысли в слух, так как предыдущие отчеты компания скрыла, а за 2023 год раскрыла только сокращенную промежуточную и ! неаудированную отчетность только за 9 месяцев:

( Читать дальше )

Крупнейший российский производитель крепкого алкоголя отчитался за 2023 год по МСФО

 

Новабев (BELU)

МСар = ₽92 млрд

Р/Е = 11

 

 

🔹Результаты 

— Выручка: ₽117 млрд (+20%)

— EBITDA: ₽19 млрд (+11%)

— Чистая прибыль: ₽8 млрд (-4%)

— Отгрузки: 17 млн декалитров (+1%)

 

При этом компания отмечает, что, при исключении единоразовых доходов и расходов в 2022 и 2023 годах, не связанных с обычной деятельностью, динамика чистой прибыли за 2023 год положительная. Хорошие результаты обеспечены успешной ориентацией на российский рынок.

 

А уже 18 марта совет директоров компании проведет заседание, на повестке которого будет вопрос о дивидендах за 2023 год.

 

Бумаги Новабев (BELU) после отчета падают на 1%. 

 

 

🚀Мнение аналитиков МР

Очередной хороший отчет. Компании в последнее время прямо балуют инвесторов отличными результатами

 

Новабев продолжает оставаться нашим фаворитом в секторе, обладая уникальным сочетанием высокой (по меркам индустрии) маржинальности, перспективами роста (продолжается экспансия собственного алко-ретейлера «Винлаб») на фоне умеренной оценки и привлекательных дивидендов.

( Читать дальше )

📌 Финансовыми показателями, достигнутыми за минувший 2023 год, также поделилась торговая сеть, ещё каких-то несколько лет назад казавшаяся несокрушимым колоссом от мира розничных продаж электротехники.

🔹 Выручка — 434,7 млрд. рублей (+7,9% г/г)
🔹 EBITDA — 21,5 млрд. рублей (+48,8%)
🔹 Маржинальность по EBITDA — 4,95% (+1,4 п.п.)
🔹 Чистый долг/EBITDA — 3,2x (предыдущее значение — 4,5х)
🔹 Чистый убыток — 5,2 млрд. рублей (-30,7%)

🔸 Количество новых клиентов — 4,4 млн. человек (+14%)
🔸 Количество магазинов — 1242 (+16)
🔸 Кредитные продажи — 15,7% (+5,3 п.п.)
🔸 Доля импорта — 30% (+20 п.п.)
🔸 Онлайн продажи составили 71% (+5 п.п.) от общего объема продаж
🔸 Продажи на собственном маркетплейсе — 15,1 млрд. рублей (+139%)

🔥 В общем и целом, результаты группы я оцениваю, как умеренно положительные 🔥

🔎 При беглом взгляде на показатели, первое, что сразу же бросается в глаза — почти полуторакратное увеличение EBITDА.

( Читать дальше )