ОТЧЕТ

Центральный банк держит процентные ставки на высоком уровне уже около полугода, однако крупнейший банк России продолжает зарабатывать. Согласно ежемесячному отчету Сбебранка, чистая прибыль по итогам января составила 115,1 млрд рублей(), что соответствует уровням ноября и декабря 2023 г., но в то же самое время меньше уровней 2022 г.


Ссылка на график

Что хотелось бы отметить. Первое, прибыль Сбербанка стабильна и не сильно колеблется от месяца к месяцу. Исходя из динамики, в ближайшие полгода банк вряд ли сможет продемонстрировать заметные темпы роста к 2023 г. Второе, несмотря на стабильность прибыли банка, Сбер продолжает зарабатывать и делает это на уровне 2023 г. и это при высоких ставках. Таким образом, считаю, что тот задел, который кредитные организации сделали в прошлом году в виде роста своих портфелей, работает и высокие ставки с замедлением темпов роста кредитования пока не сказываются на результатах.

Ссылка на пост

Минфин провёл аукцион ОФЗ, предложив инвесторам два выпуск. Индекс RGBI (ценовой индекс ОФЗ) волатилен, на этой неделе доходность ОФЗ немного подросла, видимо, слова Алексея Заботкина напрягли немного инвесторов: «Точные сроки снижения ключевой ставки ЦБ РФ будут зависеть от развития ситуации, инфляция несколько замедлилась, но инфляционные ожидания и темпы роста кредитования всё ещё остаются высокими». Но с другой стороны в феврале уже можно фиксировать снижение темпов инфляции, также впервые за полгода снизилась наблюдаемая, а за ней и ожидаемая инфляция (ожидаемая до 12,7%, а наблюдаемая до 16,3%). Если учитывать лаг в 3-6 кварталов с момента ужесточения ДКП, то пик как раз приходится на июнь, глава ЦБ такого же мнения: «Если посмотрите на наш базовый прогноз — мы видим пространство для снижения ставки в этом году, скорее, во II полугодии». Регулятору при таких параметрах комфортно занимать (доходность в ОФЗ намного ниже ключевой ставки), да и возродившиеся активность на рынке ОФЗ не удивляет, инвесторы хотят зафиксировать повышенный % на долгие годы. На сегодня мы имеем несколько фактов о рынке ОФЗ:

КАМАЗ #KMAZ

Опубликовал отчет по РСБУ за 2023г. www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=33&type=3&utm_referrer=https://smart-lab.ru/

▫️Выручка ₽354,7 млрд. (+33,2% г/г)
▫️ЧП ₽12,7 млрд. (рост в 2,3 раза)

✅Интересное

👉🏼Беспилотный КамАЗ проходит заключительные испытания перед запуском в серийной производство.

👉🏼Далее компания намерена разрабатывать беспилотный самосвал сверхвысокой грузоподъемности в 220 т.

👉🏼Рассчитывает в 2025 году заменить все иностранные двигатели на карьерной технике на российские.

👉🏼Занимает порядка 47% рынка среди всех производителей по продажам в РФ.
________________________________

☝🏻Акции компании включены во Второй уровень Котировального списка МосБиржи. Стандартный лот включает 10 акций.

📌В мобильном приложении КИТ Инвестиции доступен для покупки неполный лот Камаза (SMAL), где 1 лот = 1 акция.

Также торгуются облигации:

— долгосрочные выпуски серии БО-09, БО-10, БО-11;
—БО-П10 на 1,5 года с купонной доходностью в 10,8%;
—разместившийся в январе выпуск БО-П11 с купонной доходностью в 14,5% и выплатами 4 р/год (рейтинг AA от Эксперт РА).

М.Видео-Эльдорадо #MVID

Инвесторы и аналитики сдержанно оценили операционные результаты компании за 4 квартал 2023 года. Котировки акций в красной зоне -2,86%, котировки облигаций растут.

▫️Общие продажи на 43% г/г до ₽181,1 млрд. Это новый рекорд по объему квартальных продаж за всю историю Группы.

▫️Общие онлайн-продажи компании выросли на 18% г/г, до ₽386 млрд.
▫️В течение года компания открыла 62 магазина (всего 1242шт.). В 2024г. планируется открытие не менее 100 магазинов.
▫️Рост количества новых клиентов составил 14% г/г.

📍Позитивные результаты отчасти обусловлены высокой потребительской активностью в Черную пятницу и предновогодние недели.
_______________________

📌Акции и облигации компании доступны для покупки в мобильном приложении КИТ Инвестиции.

🛢 По данным Минфина, НГД в январе 2023 г. составили — 675,2₽ млрд (+58,7% г/г), месяцем ранее — 650,5₽ млрд (-30,2% г/г). Низкая база I полугодия 2023 г. даёт о себе знать, тогда курс ₽ и цена на сырьё не оставляли никаких шансов по заработку нефтяникам (поэтому % рост год к году так велик). Доходы января не очень сильно различаются с доходами декабря, дело в том, что средний курс $ в январе составил — 88,7₽ (месяцем ранее — 90,8₽), данных по средней цене Urals за январь от Минфина не поступало, но учитывая снижение среднего курса и мизерный рост доходов, то можно сделать вывод, что она находилась в районе $70 за бочку (месяцем ранее — $64,23). Напомню вам, что Минфин спрогнозировал НГД за 2024 г. в размере — 11,5₽ трлн, при цене на российскую нефть — $71,3, а курсе доллара — 90,1₽ (параметры уже не сходятся, если смотреть на сегодняшнюю цену сырья, чтобы добрать НГД, необходимо двигать курс). А теперь давайте подробно разберём отчёт:

🏭ММК входит в число крупнейших мировых производителей стали и занимает лидирующие позиции среди предприятий черной металлургии России. Группа осуществляет производство широкого сортамента металлопродукции с преобладающей долей продукции с высокой добавленной стоимостью (ВДС) для всех основных металлопотребляющих отраслей российской промышленности.

Основные результаты по МСФО:

● Выручка: 763,4 млрд руб. (+9,1% год к году)
● EBITDA: 195,6 млрд руб. (+26,2% год к году)

Ежемесячно пополняю криптопортфель на 3 000+ рублей и создаю личный криптовалютный пенсионный фонд. Не знаю, сколько будет стоить биткоин через 50 лет, но знаю, что произошло в моём криптопортфеле за январь. Девятый месяц позади, погнали смотреть.

Стратегия простая. Пополняю ежемесячно портфель. Покупаю биткоин и эфир, чтобы они были в портфеле 50/50.

Крипта у меня не идёт в мой основной инвестиционный портфель, в котором только классические инструменты: акции, облигации, фонды и депозиты.

Было на 1 января:

• BTC: 0,01515176
• Эквивалент в RUB: 57 782 ₽
• Эквивалент в USD: 645,83 $

Пополнил на 11 700 рублей (130 доллара по P2P). Купил BTC, ETH, оставил чуть-чуть в USDT. В январе волатильность была довольно сильная, все эти одобрения ETF влияли то в одну сторону, то в другую. Теперь ещё халвинг, чёрт его побери. Никакой спокойной жизни в этой крипте.

Почитал криптоэкспертов, половину слов не понял. Децентрализованные биржи, DeFi, стейкинг, вот это вот всё. Думаю, что они и сами не до конца понимают, о чём пишут, но зато говорят, что крипта полетит вверх и ещё вниз. Знать бы, куда сначала, а куда потом.

• Никель, тыс.т: 209 (-5%, план 204-214)
• Медь, тыс.т: 425 (-2%, план 417-441)
• Палладий, тыс.тр.ун.: 2 692 (-4%, план 2407-2502)
• Платина, тыс.тр.ун.: 664 (+2%, план 604-643)

Северсталь стала настоящим хэдлайнером последних дней. Она первая из металлургов объявила о выплате дивидендов, и первая из российских компаний обнародовала отчет за 2023 год по МСФО (что это такое — подробно рассказывал здесь).

💼Я держу в своем портфеле акции Северстали наряду с другими металлургами. Поэтому, разумеется, я ждал выхода отчетности и внимательно ее изучил, чтобы представить вам краткую выжимку — коротко и по делу.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

 Основные результаты по МСФО: