ОФЗ

* Во 2 части мы подробно разберём кейсы, на которых можно заработать с помощью ОФЗ и фьючерса на ОФЗ.

Ценообразование и доходность

Вы хотите вложиться в облигации, но зарубежный рынок Вам неинтересен, а ценообразование корпоративных бондов кажется Вам дремучим лесом? Тогда добро пожаловать на рынок ОФЗ и фьючерсов на ОФЗ, где Вы можете не бояться кредитного риска, низкой ликвидности и прочих опасностей.

Многим инвесторам до сих пор торговля облигациями кажется непонятной. Друзья, на самом деле, это даже проще, чем торговля акциями! Покупая облигацию, весь Ваш доход формируется из купонных платежей, их реинвестирования и изменения цены бонда (будем разбирать облигации с постоянным купоном, а они одни из самых ликвидных). Цена облигации имеет обратную зависимость от рыночной доходности, а чувствительность цены к изменению доходности называется дюрацией. Таким образом, Ваш финансовый результат от покупки бонда (в % от вложенного капитала):

ФР = -Дюрация * Изменение доходности + Доходность облигации * Срок инвестирования в годах

Вчера Минфин провел два удачных аукциона по размещению ОФЗ, где привлек в общей сложности около 39,8 млрд рублей, однако эти средства были направлены не на финансирование дефицита бюджета, а на депозиты в банки.

Вчера, 09 августа, Министерство финансов разместило облигации федерального займа на общую сумму в 39,8 млрд рублей, но пока эти деньги не нужны ведомству. В этот же день Минфин передал банкам 150 млрд рублей для размещения их на депозиты сроком на 35 дней. Если 100 млрд из них – это средства, которые поступили с ранее открытых вкладов и министерство просто пролонгировало их, то другие 50 млрд были получены по средствам других операций, в том числе и от продажи ОФЗ.


Доходность по гособлигациям составляет 7,98%-8,03%, а размещает Минфин под 8,5%. На разнице процентных ставок за 35 дней он сможет заработать около 27 млн рублей.

Резюме

Традиционно летом расходование средств бюджета идет не такими большими темпами, что периодически приводит к профициту. Поэтому, вполне возможно, что на текущий момент министерство справляется собственными силами. Однако из-за неопределенности вокруг санкций и возможности их дальнейшего ужесточения стоит заранее к ним приготовиться и запастись средствами на случай существенного падения спроса на российский долг.

Новости оппозиции (выход на свободу Удальцова и интервью Ходорковского)
Доллар, рубль, нефть, индекс РТС, евро, ОФЗ, биткоин, золото

Друзья!

На днях собираюсь написать статью о различии торговли ОФЗ и фьючерсами на ОФЗ, а также о возможностях, которые открывают эти инструменты перед инвестором. Хочу сделать пост как можно более информативным и полезным для читателей-инвесторов.

Поэтому, если Вы собираетесь торговать этими инструментами, уже торгуете ими или Вам просто интересно разобраться, пишите свои вопросы в комментариях к этому посту, а я отвечу на них в своей статье!

Всем хорошего дня и прибыльных торгов:)

Минфин России 09.08.2017 разместил ОФЗ 26222RMFS и 26221RMFS, спрос значительно превысил предложение, объем размещен полностью.

 Детали размещения представлены в таблице. 

constantcapital.ru/category/obligacii/



Опционы изменение ОИ по основным инструментам FORTS - http://constantcapital.ru/опционы-изменение-ои-по-основным-инс-103/

Средневзвешенная цена на состоявшемся в среду аукционе по размещению облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД) серии 26222 с погашением 16 октября 2024 года составила 96,0242% от номинала, что соответствует доходности 7,98% годовых, говорится в сообщении Минфина РФ, размещенном на его сайте.

Всего было продано бумаг на общую сумму 25 млрд рублей по номиналу при спросе 40,991 млрд рублей по номиналу и объеме предложения 25 млрд рублей по номиналу, то есть спрос превысил предложение в 1,6 раза. Выручка от аукциона составила 24,483 млрд рублей.

Сегодня Минфин разместил очередные ОФЗ: ОФЗ 26222 (7 лет) и ОФЗ 26221 (16 лет) в объеме 25 млрд руб. и 15 млрд руб. соответственно. В последние дни наблюдается коррекция длинных доходностей вверх, так что высокий спрос на размещаемые гособлигации может сдержать этот рост. В свою очередь, доходности коротких госбондов снижаются из-за сохраняющего избытка ликвидности у банков. В итоге кривая доходности ОФЗ стремится к нормальному виду на текущей неделе, но данный процесс может замедлиться по итогам сегодняшних аукционов.

Новости о накаливании ситуации между КНДР и США сократили риск-аппетит многих инвесторов, отправляя их в «тихие гавани» типа американских бондов и золота. Эскалация конфликта может отпугнуть некоторых инвесторов от вложения в развивающиеся рынки. Такое развитие ситуации способно поднять «длинный» хвост кривой доходности ОФЗ, в котором сидит значительная часть нерезидентов. Накалённые отношения между КНДР и США могут потянуть курс

Российские банки после двухмесячного сокращения инвестиций в ОФЗ решили пополнить свои портфели гособлигациями нашей страны.

Согласно данным Центрального банка, вложения кредитных организаций в ОФЗ выросли за май почти на 60 млрд рублей. Таким образом, в их портфелях аккумулировалось долговых бумаг на 3,2 трлн рублей. В общей сложности по итогам весны 2017 г. рынок облигаций федерального займа оценивался в 6,2 трлн рублей, то есть банки контролировали около 53% рынка. Однако их доля заметно снизилась по сравнению с декабрем 2016 г., тогда, на кредитные организации приходилось 62,8%.



С тех пор портфель ОФЗ российских банков похудел на 205 млрд рублей, в то время как нерезиденты увеличили свои вложения на 482 млрд. Прочие участники рынка также покупали государственные облигации – нарастив свои инвестиции на 394 млрд рублей.

Напомним, что май является наихудшим месяцем года после января по объему спроса. По сравнению с апрелем он упал почти на 150 млрд рулей или на 36%. И если в апреле рынок “выехал” за счет нерезидентов и прочих участников, то в мае вклад внесли все. Причем иностранцы и банки вложились примерно одинаково с разницей в 5,4 млрд.

Минфин России 09.08.2017 проведет аукцион по размещению облигаций 26222RMFS и 26221RMFS на сумму около 40 млрд. руб.

— облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ — ПД) выпуска № 26222RMFS (дата погашения 16 октября 2024 года) в объеме 25 000 000 000 (двадцать пять миллиардов) рублей по номинальной стоимости;

— облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ — ПД) выпуска № 26221RMFS (дата погашения 23 марта 2033 года) в объеме 15 000 000 000 (пятнадцать миллиардов) рублей по номинальной стоимости.

таблица размещение - http://constantcapital.ru/category/obligacii/



UEDRUB