Обзор рынков

Курсы валют ЦБ: 💵USD — ↗️77,2041 💶EUR — ↗️84,2500 💴CNY — ↗️11,0844

▫️Российский фондовый рынок завершил неделю коррекцией – индекс Мосбиржи по итогам основной сессии снизился на 1,15%.

▫️Федеральная таможенная служба (ФТС) России за 4 месяца 2023 г. перечислила в бюджет РФ 1,7797 трлн руб. В сравнении аналогичным периодом 2022 г. поступления сократились на 30,6% – тогда сумма составила 2,566 трлн руб.

▫️ЦБ РФ сообщает, что профицит внешней торговли РФ по итогам января-апреля 2023 г. снизился более чем в 2,7 раза по сравнению с показателем за аналогичный период 2022 г. и составил $41,5 млрд.

▫️ЦБ РФ сообщает, что в апреле чистые продажи валюты крупнейшими экспортерами составили всего $7 млрд. Предыдущий минимум этого показателя был в феврале – $7,8 млрд, в остальные месяцы продажи валюты не опускались ниже $10 млрд.

▫️ЦБ РФ прорабатывает законопроект, разрешающий иностранным банкам открывать филиалы в РФ. Для справки: запрет на открытие филиалов иностранных банков в РФ был введен в 2013 г. Тогда решение объяснялось конкурентными преимуществами, которые в таком случае могли возникать у зарубежных финансовых организаций перед российскими банками.

Курсы валют ЦБ: 💵USD — ↘️75,8846 💶EUR — ↘️82,8877 💴CNY — ↘️10,9119

▫️Российский фондовый рынок сегодня продолжил свой рост – индекс Мосбиржи по итогам основной сессии прибавил 1,82% на значительных объемах (свыше 74 млрд руб.). 

▫️Минфин РФ опубликовал предварительную оценку исполнения федерального бюджета за январь–апрель 2023 г.Доход бюджета составил 7,782 трлн руб., что на 22% ниже, чем за аналогичный период прошлого года. Расходы федерального бюджета составили 11,206 трлн руб. Это на 26% больше, чем в аналогичном периоде прошлого года. Дефицит бюджета за 4 месяца составил 3,424 трлн руб. 

▫️Президент России Владимир Путин поручил правительству подготовить новое межправительственное соглашение по проекту "Новый сухопутный зерновой коридор Россия – Китай" до 1 октября.

▫️ЦБ РФ трансформирует стандартный механизм предоставления ликвидности в основной и дополнительный механизмы с 16 октября 2023 г. Основной механизм будет использоваться для реализации целей денежно-кредитной политики и управления ликвидностью банковского сектора в целом.

Курсы валют ЦБ: 💵USD — ↘️76,6929 💶EUR — ↘️84,1498 💴CNY — ↘️11,0390

▫️Российский фондовый рынок сегодня торговался на мажорной ноте – большинство акций находилось в зеленой зоне, кроме бумаг Сбербанка, у которых сегодня был дивгэп. Индекс Мосбиржи по итогам основной сессии прибавил 0,83% на значительных объемах (свыше 70 млрд руб.). 

▫️Центральные банки увеличили резервы золота на 228 тонн за I кв. 2023 г., что стало рекордным показателем для I квартала с начала сбора такой статистики в 2000 г., сообщил Всемирный совет по золоту (World Gold Council, WGC). В 2022 г. центральные банки разных стран мира пополнили собственные резервы золота на 1136 тонн, что эквивалентно около $70 млрд – на их долю пришлась почти четверть мирового спроса на золото. Годовой показатель стал самым большим за последние 55 лет, начиная с 1967 г.

▫️Товарооборот России и Китая за 4 мес. составил $71,15 млрд., что на 41,3% выше, чем за аналогичный период 2022 г. Экспорт из КНР в РФ составил $33,69 млрд. (+67,2% г/г), импорт из России в КНР вырос до $39,46 млрд (+24,8% г/г).

Курсы валют ЦБ: 💵USD — ↘️76,8207 💶EUR — ↘️84,9073 💴CNY — ↘️11,1158

▫️Российский фондовый рынок попробовал скорректироваться к концу недели – индекс Мосбиржи по итогам основной сессии прибавил 0,54%.

▫️Минфин РФ сообщает, что объем средств Фонда национального благосостояния (ФНБ) на 1 мая 2023 г. составил 8,3% прогнозируемого на 2023 г. ВВП, или 12,4756 трлн руб. Объем ликвидных активов ФНБ на 1 мая составил 6,82 трлн руб. 

▫️ЦБ РФ сообщил, что международные резервы РФ за неделю увеличились на 0,3% ($1,8 млрд) и на 28 апреля 2023 года составили $598,9 млрд.

▫️Минфин РФ предлагает изменения в налогообложении нефтекомпаний, среди которых планируется снизить дельту между экспортной и внутренней ценой на бензин и дизельное топливо в расчете демпфера в два раза на период с 1 июля 2023 г. по 30 июня 2024 г. Это сэкономит бюджету 30 млрд руб. в месяц. Также обсуждается новый вариант уплаты налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ), согласно которому нефтяные компании будут платить НДПИ исходя из наибольшей из трех цен: фактической цены Urals (по расчету Argus), дисконтированной цены Brent (один из обсуждаемых вариантов – снизить дисконт с сентября до $20 за баррель) либо цены, которая будет установлена по методике ФАС, согласованной с Минфином.

Курсы валют ЦБ: 💵USD — ↘️78,6139 💶EUR — ↘️86,9986 💴CNY — ↘️11,3488 

▫️Российский фондовый рынок существенно замедлил темпы своего снижения – индекс Мосбиржи по итогам основной сессии снизился на 0,31%.

▫️ФРС США повысила ставку на 25 б.п. – до 5-5,25%.
ЕЦБ повысил ключевую ставку на 25 б.п. – до 3,75%. 

▫️Минфин РФ утвердил порядок введения разового сбора с бизнеса, получившего сверхприбыль, известного как «windfall tax». Сбор должен быть уплачен до 28 января 2024 г., а закон должен вступить в силу с 1 января следующего года. Компании, чья средняя прибыль за 2021–2022 гг. была менее 1 млрд руб., смогут не отчислять данный сбор. Его также могут не платить компании, добывающие нефть, газ, уголь, нефтеперерабатывающие предприятия, производители СПГ и предприятия МСП. Ставка сбора составляет 10% от суммы превышения прибыли компаний за 2021–2022 гг. над аналогичным показателем за 2018–2019 гг. При оплате сбора с 1 октября по 30 ноября 2023 г. можно получить скидку в виде пониженной в 2 раза ставки, что составит 5%.

Курсы валют ЦБ: 💵USD — ↘️79,3071 💶EUR — ↘️87,5750 💴CNY — ↘️11,4456

▫️Российский фондовый рынок продолжил свое снижение – индекс Мосбиржи по итогам основной сессии снизился на 1,86% на высоких объемах – более 54 млрд руб.

▫️Минфин РФ сегодня разместил на аукционе ОФЗ на 98,79 млрд руб. по номиналу (реально привлечено 90,752 млрд руб.). Дебютные флоатеры серии 29024 со сроком погашения через 12 лет были позитивно приняты рынком. Фактическая выручка от размещений составила:
ОФЗ-ПД серии 26240 – 17,827 млрд руб. при спросе 36,643 млрд руб.
ОФЗ-ПК серии 29024 – 72,925 млрд руб. при спросе 260,744 млрд руб.
(средневзвешенная цена размещения от номинала: ОФЗ-ПД серии 26240 – 75,0501%, ОФЗ-ПК серии 29024 – 96,5693%)

▫️ЦБ РФ сообщил об «экстремальном» росте сроков ипотеки. В IV кв. 2022 г. до 40% от общего объема новых ипотечных кредитов было выдано с максимально допустимым сроком – 30 лет, сообщил ЦБ РФ. За 2022 год доля длинной ипотеки удвоилась – в IV кв. 2021 г. на такие ссуды приходилось менее 20% выдач.

Курсы валют ЦБ: 💵USD — ↘️79,9609 💶EUR — ↘️87,6556 💴CNY — ↘️11,4884

▫️Российский фондовый рынок начал новую неделю с существенного снижения – индекс Мосбиржи по итогам основной сессии снизился на 2,07% на высоких объемах (более 63 млрд руб.) на фоне резко падающих котировок нефти.

▫️3 мая состоится заседание ФРС США по ставке (рынок закладывает вероятность более 90% повышения ставки на 25 б.п.), после которого выступит председатель ФРС Джером Пауэлл.

▫️Минфин РФ 3 мая проведет безлимитные аукционы по продаже государственных облигаций двух видов (с постоянным и переменным купоном) в объеме остатков, доступных для размещения: ОФЗ-ПД серии 26240 и ОФЗ-ПК серии 29024. Выпуск ОФЗ-ПК №29024RMFS является новым (погашение в апреле 2035 г., объем до 750 млрд руб. по номиналу). Купонный доход для этого выпуска ОФЗ рассчитывается исходя из среднего значения ставок RUONIA за текущий купонный период с временным лагом в 7 календарных дней. В среду Минфин впервые в текущем году предложит ОФЗ с переменным купоном.

Друзья,



В этом выпуске –
мнение о рынке,
разбираю свои портфели,
про заседание ЦБ России (прогноз инфляции, ВВП и др.),
почему купил ВТБ,
как измерить страх,
почему (в отличии от предыдущих кризисов) активы не стали дешёвыми,
ожидания политики ФРС,
как определить, на какой мы стадии цикла,
как опередил индекс Мосбиржи на 18% за 6 мес.

Об этом и многом другом — в этом выпуске, за 10 минут.

Друзья, искренне желаю Вам здоровья и успеха.

С уважением,
Олег.

Курсы валют ЦБ: 💵USD — ↘️80,5093 💶EUR — ↘️88,3712 💴CNY — ↘️11,5659


▫️Российский фондовый рынок завершил неделю коррекцией – индекс Мосбиржи по итогам основной сессии снизился на 0,42%.

▫️Минпромторг РФ предлагает увеличить квоты на экспорт удобрений, действующие до 31 мая, еще на 1,92 млн тонн. Соответствующий проект постановления правительства, подготовленный министерством, размещен на госпортале.

▫️В I кв. 2023 г. российскими предприятиями было произведено 6 млн тонн минеральных удобрений. Это на 8,3% меньше, чем прошлогодний результат. Несмотря на то, что с начала года объемы производства минеральных удобрений постепенно росли, им так и не удалось достичь показателей прошлого года.

▫️«Что касается доступности бумаг недружественных стран, связанных с оборонно-промышленным комплексом, действительно предполагается, что торговля ими не будет происходить. Будет запрещена торговля, видимо, это повлечет и делистинг. И, конечно, один из вопросов, который требуется в связи с этим решить – как те люди, которые купили эти бумаги (потому что были разрешения), смогут из них выходить. Это вопрос для доработки», – сказала Эльвира Набиуллина в ходе пресс-конференции.

Курсы валют ЦБ: 💵USD — ↘️81,5601 💶EUR — ↗️90,2023 💴CNY — ↘️11,7609 

▫️Российский фондовый рынок получил серию положительных новостей, которые подстегнули к росту ряд бумаг – индекс Мосбиржи по итогам основной сессии прибавил 0,99% на объемах выше среднего (более 58 млрд руб.).

▫️ЦБ РФ сообщил, что международные резервы РФ за неделю снизились на 0,5% ($3,1 млрд) и на 21 апреля 2023 года составили $597,1 млрд.

▫️Банковский сектор РФ в 2023 году может получить 1,9 трлн руб. прибыли, сообщила зампред ЦБ РФ Ольга Полякова.

▫️Минпромторг России сообщил о росте цен на коксующийся уголь на 30% в апреле, что привело к повышению себестоимости листового металлопроката. Цены на металлопрокат также растут на внутреннем рынке, что вызывает недовольство застройщиков и Минстроя. 

▫️Россия в 2023 г. перенаправит в Азию 140 млн тонн экспорта нефти и нефтепродуктов, которые ранее приходились на Европу. Поставки в ЕС в текущем году составят около 80-90 млн тонн против 220 млн тонн в 2022-м. Об этом сообщил вице-премьер РФ Александр Новак.