Облигации

Мир инвестиций напоминает игру, где каждый выбор решает вашу судьбу. В одной руке — Стабильность, в другой — Хаос.

Если выбрать «Хаос», то:
👉Вы хотите полагаться на удачу и рисковать всем ради мгновенной прибыли.
👉Вас устраивают бессонные ночи, когда графики обрушиваются в красное.
👉Вы готовы к неопределенности и потере капитала во время высокой волатильности рынка.

Если выбрать «Стабильность», то:
👉Вам важны предсказуемый доход и защита вашего капитала.
👉Вы хотите спать спокойно, зная, что ваш портфель работает на вас.
👉Вы готовы к обоснованным решениям, которые обеспечат рост в ближайшие годы.

На конференции Smart-Lab & Cbonds PRO 1 марта вы узнаете, примкнуть к уверенности в завтрашнем дне. Эксперты расскажут о лучших стратегиях работы с облигациями, которые защитят ваш капитал и принесут доход в условиях нестабильного рынка.

Ваш выбор определяет ваше будущее. Что выберете вы?

Решение за вами: bonds.smart-lab.ru

До ПОВЫШЕНИЯ ЦЕН осталось 3 дня

Сейчас — неустойчивый рост индекса Мосбиржи

По дневным,
посчитал корреляцию индекса Мосбиржи с RGBI (индекс облигаций)

Корреляция RGBI и индекса Мосбиржи = 0,8 (высокая корреция).

RGBI по дневным.
На новостях о сохранении ставки ЦБ 21%,
в декабре был рост.
В январе опять падаем.

В целом, боковик.

Ещё Джон Мерфи в книге «Межрыночный анализ. Принципы взаимодействия финансовых рынков»
анализировал взаимосвязь 4 рынков (долгового, валютного, товарного, фондового).
И сделал вывод, что долговой рынок — это опережающий индикатор для фондового рынка.

Для устойчивого роста фондового рынка, важно ожидание снижения ставки.
Пока, такого ожидания нет.

Минфин РФ 29.01.2025 провел аукционы по размещению ОФЗ-ПД серий: 26235 с погашением 12.03.2031 и 26238 с погашением 15.05.2041.

ОФЗ-26235

• Предложение: доступный остаток (66,2 млрд руб.)
• Спрос: 36,3 млрд руб.
• Размещено: 17,6 млрд руб.
• Средневзвешенная цена: 50,79% от номинала
• Средневзвешенная доходность: 16,81%
• Премия к открытию дня: 5 б. п.

ОФЗ-26238

• Предложение: доступный остаток (50,0 млрд руб.)
• Спрос: 73,6 млрд руб.
• Размещено: 50,0 млрд руб.
• Средневзвешенная цена: 50,79% от номинала
• Средневзвешенная доходность: 16,02%
• Дисконт к открытию дня: -1 б. п.

Минфин РФ 27.01.2025 зарегистрировал 7 допвыпусков ОФЗ-ПД по 50 млрд руб. каждый, в том числе ОФЗ-26235 и ОФЗ-26238. Это вызвало распродажу госбумаг, особенно в дальнем сегменте. Как видно из результата аукциона, самая длинная ОФЗ-26238 была размещена полностью – на 50 млрд руб. по номиналу.

План/факт размещения ОФЗ

Размещено ОФЗ по видам с начала 2024 г., млрд руб.

Мы регулярно делимся с вами подробностями самых интересных и масштабных проектов, которые реализовываем с клиентами. Сегодня хотим рассказать, как компания КАМА (создатель первого серийного российского электромобиля Атом) перешла на IT-инфраструктуру Selectel. 

Атом — это электромобиль с современной электронной архитектурой. Он оснащен кибербезопасной операционной системой, цифровым маркетплейсом и системой Атом ID, которая предоставляет каждому пользователю уникальный идентификатор для сохранения персональных настроек. 

В рамках проекта Selectel развернул производительную вычислительную инфраструктуру, на базе которой специалисты Атом разрабатывают IT-сервисы будущего электромобиля, в частности систему активной помощи водителю (ADAS) и платформу данных. Кроме этого, R&D команды компании получили доступ к ML-платформе Selectel, где сейчас ежедневно запускают ML-эксперименты 🖥

Мы поддерживаем амбициозные цели компании КАМА в разработке IT-систем для электромобилей будущего.

Впервые Smart-Lab.ru и Cbonds объединятся, чтобы сделать долгожданную конференцию по бондам «Cbonds & Smart-Lab PRO облигации».
Эмитенты облигаций, институциональные и частные инвесторы, брокеры и управляющие — 1 марта 2025 года все участники встретятся в Москве, чтобы обсудить ключевую ставку, способы защититься от волатильности рынка и актуальные инвестидеи в бондах.

В трёх залах пройдут выступления экспертов фондового рынка, топ-менеджмента компаний и представителей Центрального Банка России.

Уже подтвердили своё участие:
• Андрей Хохрин (Глава ИК «Иволга Капитал»)
• Кирилл Тремасов (Советник Председателя Банка России)
• Денис Мамонов (директор Департамента государственного долга и государственных финансовых активов, Министерство финансов Российской Федерации)
• Максим Орловский (CEO Ренессанс Капитал)
• Сергей и Дмитрий Хотимские (совладельцы Совкомбанка)
• Тимофей Мартынов (основатель Smart-Lab.ru)
• Сергей Лялин (основатель Cbonds)
• Егор Сусин (управляющий директор Газпромбанк Private Banking)

 Минфин России информирует о результатах проведения 29 января 2025 г. аукциона по размещению ОФЗ-ПД выпуска № 26238RMFS с датой погашения 15 мая 2041 г.

         Итоги размещения выпуска № 26238RMFS:
          — объем предложения – остаток, доступный для размещения в указанном выпуске;
          — объем спроса – 73,563 млрд. рублей;
          — размещенный объем выпуска – 50,000 млрд. рублей;
          — выручка от размещения – 25,947 млрд. рублей;
          — цена отсечения – 50,6100% от номинала;
          — доходность по цене отсечения – 16,08% годовых;
          — средневзвешенная цена – 50,7860% от номинала;
          — средневзвешенная доходность – 16,02% годовых.

Интересно всё, что с высоким рейтингом (>А-) и с доходностью >27% годовых (аналог КС+4%)

Разбор других лизинговых компаний:

🚖Европлан

🚘Лизинг-Трейд

🚚CTRL лизинг

🚙Балтийский лизинг 🚘Интерлизинг

Полчаса назад закончился сбор заявок на 9-ое размещение облигаций Европлан с фиксированным купоном. Ставка – 24% годовых ежемесячно.

Учитывая последние снижения купонов по Монополии, ТГК-14, и даже Рольф – мы ждали снижение и тут. Но -0,5% к изначально заявленным 24,5% — вполне вкусная рыночная ставка

👉 в Кот.Финанс PRO мы построили карту доходности облигаций ЛК в рейтинге А- и выше и отдельно ВДО (ВВВ+ и ниже). Так что, вы теперь видите, чем мы там занимаемся 😉Присоединяйся к PRO – практические кейсы и актуальные подборки облигаций каждый день!

В первом эшелоне интерес представляют:

🔹Балтийский лизинг

🔹Интерлизинг

🔹ГТЛК под? (надо смотреть отчетность)

В ВДО сегменте (ВВВ) мы осторожны. Мы безусловно ❤️любим Роделен (ВВВ+), но в наших портфелях его нет. Аренза (ВВВ-) очень нравится – но куплена на сдачу в автоследовании. Позиция минимальная.

«Устройства, входящие в систему стимуляции спинного мозга (SCS), имеют исключительное значение для рынка медицинских устройств. Мы наблюдаем большую потребность в продукции, которая способна улучшить состояние пациентов, страдающих хронической болью, не поддающейся лекарственному лечению. Поэтому актуальность и востребованность данного высокотехнологичного изделия крайне высоки. Важно отметить, что данные устройства входят в программу государственных гарантий бесплатного оказания гражданам медицинской помощи»,

Минфин России информирует о результатах проведения 29 января 2025 г. аукциона по размещению ОФЗ-ПД выпуска № 26235RMFS с датой погашения 12 марта 2031 г.

         Итоги размещения выпуска № 26235RMFS:
          — объем предложения – остаток, доступный для размещения в указанном выпуске;
          — объем спроса – 36,287 млрд. рублей;
          — размещенный объем выпуска – 17,606 млрд. рублей;
          — выручка от размещения – 11,128 млрд. рублей;
          — цена отсечения – 61,0084% от номинала;
          — доходность по цене отсечения – 16,82% годовых;
          — средневзвешенная цена – 61,0420% от номинала;
          — средневзвешенная доходность – 16,81% годовых.
         Информация указана без учета результатов дополнительного размещения после аукциона.