Опционы

Сергей Елисеев — создатель Option Lab, известный опционный трейдер, преподавать курсов и семинаров по торговле опционами.

Создатель Algo Volatility Trading Fund. На рынке с 2000 года.

В интервью мы обсудим:

• Особенности торговли опционами на «сингл-стоки» на CME
• Каким объемом можно торговать опционами на Московской Бирже
• Почему нельзя торговать опционами на акции Тесла
• Как прогнозировать волатильность и какие модели для этого использовать
• Почему историческая волатильность — это зеркало заднего вида
• Почему торговля опционами — это торговля ожидаемой волатильностью
• Можно ли торговать опционами новичкам
• Главные принципы торговли опционами для начинающих
• Биржевые опционы на крипту
• Собственную крипто-биржу
• Самую важную книгу для опционного трейдера
  
  

Что имеют в виду, когда говорят, что в США опционы немаржируемые?

Что это даёт трейдерам по сравнению с маржируемыми?

И почему у нас не так, если это выгодно?

Допустим, мы считаем, что будет резкий рост волатильности, например по РТС, в ближайшие дни, но не знаем, в какую сторону. 

Насколько понимаю, лучший способ отработать эту возможность дают опционы, в том числе за счёт того, что можно применить те из них, что «вне денег». 

А как конкретно это делать? Как называется стратегия? 

Недавно прочитал статью, где простым языком описывали фьючерсы на тушёнку и гречку. Мне это показалось интересным и я решил попробовать описать базовые понятия опционов. Опционы тема большая, здесь я постараюсь рассказать только о типах опционов.

Давайте предположим, что Петя в день съедает по банке тушёнки, в месяц 30 (стараемся упростить, понятно, что не во всех месяцах 30 дней). Сейчас банка тушёнки стоит 150 рублей. Закупить на месяц вперёд он не может, так как хранить негде, да и денег пока нет, зарплата будет только в конце месяца. Он пришёл на оптовый склад, где всегда покупал свою любимую тушёнку и увидел на стене надпись: “Продам тушёнку 31 октября по 150 рублей, спросить Васю” (аля опционная доска). Петя рассудил так, я уверен что тушёнка к 31 октября точно подорожает, дай-ка позвоню Васе и заключу сделку.

Вот тут у нас получается первый тип опционов ПОКУПКА CALL (лонг). Петя звонит Васе и договаривается купить 31 октября 30 банок тушёнки по 150 рублей за банку, но за это он должен заплатить Васе премию за риск (что за риск у Васи опишу позже) в размере 10 рублей за каждую банку, т.е. 300 рублей. Петя почесал репу, подумал и согласился. Важно отметить, что Петя вправе отказаться от сделки в любой момент, вот он Васин риск и за это он платит Васе 10 рублей с банки.