Опционы

Добрый день всем! Тут недавно решил возобновить счет в квике, год не торговал в квике, все в Тс лабе было)  решил побаловаться на небольшом счете по опционам, вспомнить что по чем, и реально удивлен в положительную сторону, не знаю как с фьючами или акциями изменилось что либо или нет, но вот по опционам стало гораздо удобнее торговать.
Я даже ничего не настраивал, какие были в прошлом созданы доски опционов, выбрал фьюч, какой нужен сразу опционы отобразились, сразу экспирация, на ртс понедельная)) круто)). Я как вспомнил что надо искать вспоминать настраивать как раньше ужас)) а тут 1 мин и все доски по всем инструментам готовы))). реально аж желание появилось обратно позаниматься ими)) Может уже и сервис какой придумали в квике удобный для графических построений? Вопрос —  по РТС введены недельные опционы пока что?

Брент, нарушив спокойствие последних дней, успел сегодня с утра и до вечернего клиринга сбегать на доллар вверх и на 60 центов вниз. При этом на опционах завтрашней экспирации цены call+put на центральном 57м страйке ниже 50ти центов. При таких раскладах покупка связки на сутки выглядит очень даже привлекательно.

Особых новостей на вторник 21 февраля нет. Из США индекс PMI производство и индекс деловой активности.

По рынку, 'всепропальщики' негодуют из-за роста по всем фронтам. 

Несколько интересных ситация по акциям. Рынок на продолжение вверх.

APOP, DRYS, TRVN, VIPS

Отметка на 3 очень важный уровень. Если пробой то в шорт на понижение.

Соляра снова в тренде, плюс нефтянка немного поджимает вверх. Стоит обратить внимание.

( Читать дальше )

Многие говорят о статистических данных, что 80% опционов остаются не исполнившимися. Давайте подумаем, что это значит и как это можно интерпретировать. Как мне кажется, большинство людей (особенно далеких от опционов) понимает утверждение следующим образом: «Если я куплю ЛЮБОЙ опцион, то он в 80% сгорит без денег.» Причем, воспринимая эту информацию, действительно может так показаться. А что будет если купить и колы и путы в деньгах, на деньгах и без  денег?




Пример на картинке. Все то что в синей зоне мы купили. Черная линия-текущая цена БА. В идеале нужно купить вообще все страйки. Ограничение в 10 страйков взято для удобства, и будем считать, что за эти 10 страйков цена не может пойти. Теперь смотрим, сколько наших опционов будет в деньгах, при любой цене БА на экспирацию. Становится понятно, что при таком подходе около 50% будет в деньгах и соответственно исполнятся! Откуда появилась цифра 80%? Лично мое мнение, что большая часть покупаемых опционов находится изначально без денег. И сгорают тоже без денег.

( Читать дальше )

Всем привет.

Продолжу предыдущий пост.

Как узнать что кухонная модель ценообразования валютных опционов накосячила и есть возможность изъятия денег?
Не стану прибегать к математике, постараюсь объяснить по рабоче-крестьянски.

1) Рассмотрим сперва классические ванильные опционы.

Прежде всего вам нужно иметь возможность посмотреть корректные цены (ну или предположительно корректные). Лучший вариант — это смотреть как они торгуются на бирже. Опционы на валютные фьючесы торгуются на CME (Globex). Нужно иметь счет у какого-нибудь брокера, дающего туда доступ.
Я имею счет в interactive Brokers. Возможно, где-то будет достаточно даже демки.
Важный нюанс — в кухнях базовым активом является спот, на бирже — фьюч, цена может различаться до нескольких десятков пунктов — необходимо делать эту корректировку.
Например, спот по евро — 1.055, фьюч в это же время — 1.0600. Значит котировку биржевого опциона колл со страйком 1.0600 сравниваем с котировкой кухонного опциона колл со страйком 1.0550. При отклонении, превышающем величину спрэда можно изымать деньги, но, конечно, желательно, чтобы это было не 1-2 пипса.

( Читать дальше )

Дисклеймер 1: МНОГО БУКВ.

Дисклеймер 2: это пост о долгосрочных инвестициях, не о спекуляциях.

Дисклеймер 3: в этом посте критикуется использование инструментов срочного рынка. Если кто-то приведет подробный расчет опционной стратегии для хеджирования от подобных случаев (или ссылку на тематический пост) — буду благодарен, мне интересны разные подходы.

О хеджировании рисков написано немало книг. Один из методов — хеджирование опционами (опционы на дальних страйках предлагает использовать Нассим Талеб и его опыт положительный).
Другой способ защиты долгосрочного портфеля от больших просадок — разумное инвестирование и ребалансировка.

Фактически, в этом посте я постараюсь показать, кто и в каких случаях больше прав — Нассим Талеб или Бенджамин Грэм.

Итак, у нас есть 310 тысяч рублей капитала. Мы намерены их инвестировать на долгий срок в один из двух портфелей.

Портфель 1 — 200 тысяч индексный портфель ММВБ, 10 тысяч (5%) — опционы пут на индекс ММВБ с датой экспирации 15.06.17. Требуют 100 тысяч гарантийного обеспечения!

( Читать дальше )

http://mok.derex.ru/ 

А я пока выложу еще одно видео с прошлогоднего МОКа.

Это популярнейший опционщик Илья Коровин!
Без него не обходится ни одна опционная конференция, ни один опционный скандал в фейсбуке:)))
Он будет выступать и на этой конференции с универсальной темой «Рынок и математика»

p.s. я кстати когда пытался прослушать вот это вышеприведенное выступление за рулем, уснул за рулем на скорости 160 кмч между Питером и Москвой, так что не случшайте это видео за рулем! Лучше перед сном:)))

Коллеги, подскажите пожалуйста софт платный/бесплатный для теста опционных стратегий на истории с мелким ТФ (ниже дневки).

Буквально, на днях увидел что-то подобное, правда рабочий ТФ Д1. Автор проделал большую работу smart-lab.ru/blog/381608.php за что ему благодарность.

P.S. поставьте +, моя цель сила 100.

Опцион- это пари между покупателем и продавцом где окажется цена базового актива в день экспирации. Но ставку в этом пари делает покупатель, а продавец свою ставку не делает. Мало того, он забирает ставку покупателя в свой карман. Таким образом покупатель опциона сразу оказывается в минусе, а продавец сразу в плюсе. Такое неравноправие объясняют тем, что у продавцов опционов риски выше чем у покупателей, хотя это совсем не так при грамотном ведении позиции. А теперь подумайте, будете ли вы спорить в реальной жизни при таких неравных условиях для спорящих? 

Хочу разобраться с опционами, но не где не могу найти ясного и четко последовательного изложения этой темы, как с инглишем то же самое, но там есть Петров а здесь не нашел.Для того что бы говорить на английском, писать и читать на нем, не обязательно иметь знания о нем на уровне преподавателя, нужно конечно знать грамматику, но на бытовом уровне достаточно, большинство же начинают учить язык со сложных грамматических схем, которые ни как не может связать в голове с живым языком.
Во общем то же с опционами, с хеджированием риска и тп.Вот как я понял дело обстоит.мы имеем акцию как залоговую расписку, дальше из нее делаем производное фьючерс, с плечом 1:10 примерно, кроме плеча ограничиваем его движение от квартала до месяца, ну и делаем клиринг, не сложно, делаем сложнее опцион тот же фьючерс, но сдесь ограничения, возможности увеличиваются, во первых низкая ликвидность, во вторых плечо выше, в третьих спред, в четвертых кроме покупки -продажи, есть еще покупка продажи и продажа покупки, время жизни инструмента сильно ограничено (недельные опционы) что заставляет заниматься инструментом вплотную а не купил-забыл, вспомнил продал.И последнее не пойму почему везде пишут что покупка колов и путов имеет ограниченный риск, я вообще то понял что при не благоприятном исходе теряю 100%.А при благоприятном моя только прибыль а исходное вложение уходит брокеру(бирже).На Смарт-лабе много людей в теме по опционам, может кто прояснит?