Органик Парк

Размещений в последнее время настолько много, что я просто физически не успеваю сделать детальные обзоры на все свежие выпуски, которые хотелось бы разобрать и про которые меня постоянно спрашивают в комментариях.

📜Поэтому предлагаю взглянуть на ряд новых бондов в формате дайджеста — они не заслужили полноформатную «прожарку», но отметить их всё же стоит.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🌳Органик Парк БО-П01 (фикс)

● ISIN: RU000A10AZN8
● Объем: 100 млн ₽
● Погашение: 13.02.2028
● Купон: 29,5% (YTC 32,59%)
● Выплаты: 12 раз в год
● Рейтинг: BB+ от АКРА
❗ Оферта: да (колл через 2 года)

Органик Парк производит биохимические препараты для питания и защиты растений, активно применяемые в сельском хозяйстве. Отчетность отвратительная: есть только РСБУ за 2023 г. и то без примечаний, даже приводить цифры не буду🤦‍♂️

⚠️ПСБ подавал иск о банкротстве Органик парк и связанной с ним компании Биоррид, история закончилась мировым соглашением весной 2022 г.

🔶 ООО «Органик Парк»
(дебютный выпуск)
▫️ Облигации: Органик Парк-БО-П01
▫️ ISIN: RU000A10AZN8
▫️ Объем эмиссии: 100 млн. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 3 года
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: постоянный
▫️ Размер купона: 29,5%
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 28.02.2025
▫️ Дата погашения: 13.02.2028
▫️ ⏳Ближайшая оферта: 18.02.2027

Об эмитенте: Основной вид деятельности «Органик Парк» (г. Казань) — производство пестицидов и прочих агрохимических продуктов.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

• BB+ от АКРА 01.08.24
• купон 30%, ежемес. (YTM до 34,5%)
• 2 года (колл), 100 млн. Сбор 25.02

• Выручка'23: 533 млн. (+6%)
• EBITDA'23: 97 млн. (х2), LTM 9м'24: 81 млн.
• Прибыль'23: 25 млн. (была околонулевая)

• Долг общий на 9м’24: 165 млн. (-11% с начала года)

РДВ ТЕХНОЛОДЖИ 1P1 (BB-.ru, 200 млн руб., ставка купона на первые полгода 31%, на вторые 30,5%, YTM 34,5%, дюрация 0,9 года) размещен на 46%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

Подробности участия в первичных размещениях — в телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @ivolgacapital_bot

ООО «Органик парк» является производственным активом группы Bionovatic, занимающейся производством биохимических препаратов для сельского хозяйства. Производство осуществляется на заводе в Казани с годовой мощностью 6 тыс. тонн.

Сбор заявок 25 февраля

11:00-15:00

размещение 28 февраля

• Наименование: ОргнПарк-БО-П01
• Рейтинг: ВВ+ (АКРА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: 30.00% (ежемесячный)
• Срок обращения: 3 года
• Объем: 300 млн.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: да (колл на 24 купоне)
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: Совкомбанк
• Выпуск для всех
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

ООО «Органик Парк» входит в группу компаний Bionovatic. Группа внедряет продукты на основе изучения состава почв, истории полей и оценки патогенности микрофлоры, а также осуществляет контроль за развитием сельхозкультур и проводит своевременную диагностику заболеваний растений.

ООО «Органик Парк» — компания максимального инвестиционного риска на 01.01.2024 года. Финансовое состояние и финансовая устойчивость близки к критическому уровню. Динамика финансового состояния ниже порога надёжности, стабильно ухудшается с 2016 года. С 2019 года контора деградирует сокращая свои активы. Рассчитывать, что после займа Феникс восстанет из пепла, не стоит.

Контора закредитованная, неликвидная. Динамика чистой прибыли восходящая, но… компания никогда много не зарабатывала, а суммарная чистая прибыль в период 2016-2023 составляет минус 57 миллионов. Бизнес сомнительный и от него надо отказываться, однако руководство это признать не хочет и попытается занять ещё, хотя и так в долгах, как в шелках.