ПИФЫ

Биржевой паевой инвестиционный фонд (БПИФ) — это разновидность паевого инвестиционного фонда (ПИФ), форма коллективных инвестиций, когда средства инвесторов объединяются в общий портфель и вкладываются в определенные активы (акции, облигации, валюту). В зависимости от структуры портфеля большинство БПИФ сконцентрированы на фондовых индексах. Это означает, что их портфель в значительной степени повторяет состав выбранного в качестве ориентира индекса, рассказал «Известиям» 27 января партнер Capital Lab Евгений Шатов.

С момента принятия указа президента в 1995 году и закона «Об инвестиционных фондах» в 2001 году индустрия коллективных инвестиций в России значительно развилась. В отличие от корпоративных акционерных инвестфондов, ПИФы стали более гибкой и популярной формой коллективных инвестиций. Однако, массовый мелкий инвестор на фондовый рынок не вышел. Данные ЦБ показывают, что на конец третьего квартала 2024 года 89,5% брокерских счетов пустые или с минимальными вложениями.

Для повышения интереса мелких инвесторов к ПИФам необходимо принять ряд мер:

1. Совершенствование ИИС-3: ИИС-3 не годится для привлечения мелких инвесторов. Его улучшение должно включать поощрение инвестиций именно в ПИФы.

2. Интеграция брокеров с открытыми ПИФами: Брокерам необходимо предоставить возможность приобретать паи открытых ПИФов через их счета, что потребует передачи брокерам статуса налогового агента.

3. Расширение инструментальной линейки ПИФов: ПИФы должны иметь доступ к более широкому кругу инструментов, включая «плечевые» розничные ПИФы, а также возможность инвестировать в биржевые товары и ЦФА.

Стоимость чистых активов биржевых паевых инвестиционных фондов (БПИФ) денежного рынка за 2024 год увеличилась в 4,4 раза, превысив один триллион рублей. Более 90% вложений в фонды – средства частных инвесторов.

Фонды денежного рынка стали популярными на фоне повышения ключевой ставки. Они инвестируют в высоколиквидные активы с минимальным уровнем риска – преимущественно в операции репо – сделки продажи ценных бумаг с обязательством выкупить их через определенный срок по заранее установленной цене.

За 2024 год количество россиян, которые приобрели на фондовом рынке Московской биржи БПИФы денежного рынка, выросло более чем в три раза и превысило 1,3 миллиона. Объем сделок физлиц с паями фондов денежного рынка в 2024 году составил 2,5 трлн рублей, что в семь раз больше, чем годом ранее. Среднедневной общий объем торгов паями за 2024 год составил 13,7 млрд рублей – в шесть раз больше, чем за 2023 год.

Дмитрий Даниленко, директор по развитию денежного рынка Московской биржи:

В декабре отток капитала частных инвесторов из ПИФов акций () закончился, почти. Так, по данным Investfunds, в последний месяц года объем выведенных средств из соответствующих фондов составил 362 млн рублей. В общей сложности 2024 г. оказался для ПИФов акций положительным — за двенадцать месяцев инвесторы вложили в них около 9,2 млрд рублей, это было обеспечено в первые семь месяцев года, так как с августа начался отток.


Ссылка на пост

Президент РФ Владимир Путин подписал закон об оптимизации закрытых паевых инвестиционных фондов (ЗПИФ) с паями для квалифицированных инвесторов. Закон направлен на повышение эффективности указанного инвестиционного механизма. Документ опубликован на официальном портале правовой информации.

До настоящего момента закрытые инвестиционные паевые фонды характеризовались сложностью и высокой «зарегулированностью», вызванной их спецификой как одного из видов инструментов коллективного инвестирования. Подписанная Путиным редакция закона закрепляет возможность определения в правилах доверительного управления инвестиционных паев разных классов. Более того, отныне можно «переквалифицировать» фонды для квалифицированных инвесторов в фонды для неквалифицированных инвесторов. Также вводятся специальные требования к перечню объектов инвестирования для фондов, правилами доверительного управления которых предусматривается извлечение дохода от пользования имуществом, составляющим активы такого фонда. Увеличиваются предельные сроки существования фонда.

• Инвестиционный доход за декабрь — 942,7 млн. рублей;
• Инвестиционный доход за декабрь на 1 пай — 36,06 рублей;
• Планируемая дата выплаты инвестиционного дохода — 16 января 2025 года;
• Последний день для покупки паев с доходом за декабрь 2024 года на бирже в режиме основных торгов Т+ — 28 декабря 2024 года; 
• Дата, по состоянию на которую определяются владельцы инвестиционных паев, имеющие право на получение дохода за декабрь 2024 года — 31 декабря 2024 года.

Национальный расчетный депозитарий (НРД) начнет открывать управляющим компаниям (УК) транзитные и доверительные банковские счета для паевых инвестиционных фондов (ПИФ). Это ускорит движение денежных средств, сократив время выдачи и погашения паев.

Новый сервис позволит инвесторам получать паи ближе к расчетной стоимости сделки, что уменьшает ценовые риски. В рамках текущей тарификации НРД не взимает дополнительной платы за открытие счетов, но сохраняет комиссию за их обслуживание (1500 рублей в месяц).

В 2025 году НРД запустит автоматизированную сверку заявок на покупку и погашение паев через систему «Платформа ПИФ». Это упростит взаимодействие между УК, спецдепозитариями и инвесторами, снизив вероятность ошибок и ускорив обработку заявок.

К декабрю 2024 года к «Платформе ПИФ» уже подключились 32 УК, что в три раза превышает показатели начала года. Компании положительно оценивают развитие инфраструктуры, подчеркивая, что это улучшает доступность технологий и конкурентоспособность внебиржевых ПИФов.

В условиях жесткой денежно-кредитной политики Банка России управляющие компании паевых инвестиционных фондов (ПИФ) увеличивают вложения в инструменты денежного рынка, включая операции обратного репо. На 1 ноября 2024 года доля таких вложений в открытых и биржевых ПИФах выросла с 2% до 3,8%. У 24 фондов доля денежных инструментов превысила 15%, а у четырех — достигла 50–78%.

Рост доли репо вызван повышением ключевой ставки с 16% до 21%, что увеличило ставки на денежном рынке выше 20% годовых и привело к падению цен облигаций. Для защиты от рыночных рисков управляющие держат часть портфелей в кеше или используют краткосрочные репо.

Операции репо регулируются правилами управления и стандартами НАУФОР, но гибкость управляющих позволяет фондам временно сохранять до 100% активов в денежных инструментах. Однако ПИФы акций избегают таких операций, чтобы сохранить стратегическую направленность на акции.

Тенденция роста доли репо продолжится, пока сохраняется цикл ужесточения ДКП. Участники рынка ожидают стабилизации не ранее второй половины 2025 года.