ПИФЫ

2024 год, несмотря на рост волатильности на рынках, стал успешным для управляющих компаний (УК). За год активы под управлением выросли на 16%. 

Согласно опросу «Эксперт РА», проведенному среди 110 крупнейших участников рынка, объем активов под управлением и их структуре раскрыли 43 компании. Годом ранее данные предоставили лишь 29 УК.




Впервые с 2021 года данные раскрыла УК «ВИМ Инвестиции» и с показателем 1,21 трлн руб. заняла вторую строчку рейтинга. Первую строчку, как и год назад, занимает «Альфа-Капитал» (1,6 трлн руб.).

Суммарные активы компаний, предоставивших данные, превысили 10 трлн руб. Это соответствует 42% от активов всех УК, которые, по данным ЦБ, на конец третьего квартала 2024 года составили 23,9 трлн руб.

Заметно опередили рынок компании, специализирующиеся на управлении закрытыми паевыми фондами (ЗПИФами).

На 2025 год участники рынка смотрят с оптимизмом и не исключают ускорения роста рынка в первую очередь ПИФов — как в части открытых и биржевых фондов, так и закрытых фондов.

( Читать дальше )

В феврале чистый отток средств частных инвесторов из фондов денежного рынка (без учета квалифицированных) составил 28 млрд руб., следует из статистики InvestFunds. Это максимальный месячный отток денег за всю историю существования инструмента. 

Последний раз чистый отток из фондов денежного рынка был зафиксирован в мае 2023 года — минус 2,1 млрд руб. по итогам месяца. 

Стоимость чистых активов (СЧА) фондов денежного рынка за февраль 2025-го изменилась незначительно — с 1,15 трлн (данные на 1 февраля) до 1,14 трлн руб. На этот инструмент все еще приходится основная часть (55%) от всех вложений инвесторов в фонды. 

Часть клиентов переводят активы в фонды акций и облигаций, также получает свою долю притоков фонд драгоценных металлов, делится наблюдениями директор по поддержке продаж и клиентскому опыту «БКС Мир инвестиций» Андрей Верещагин. Еще часть клиентов начинают активнее торговать самостоятельно, если видят перспективные идеи, добавляет он. 

( Читать дальше )

С 1 марта 2025 года Московская биржа запускает торги в выходные дни в экспериментальном режиме. На первом этапе инвесторы смогут совершать сделки только с 53 ликвидными акциями, с ограничением в 3% на изменение котировок от цены закрытия предыдущего торгового дня. Торговый период будет длиться с 14:10 до 19:00 по московскому времени в субботу и с 10:00 до 19:00 в воскресенье.

Мосбиржа планирует полностью запустить торги в выходные с 5 июля 2025 года, добавив возможность торговли паями ПИФов и инструментами срочного рынка (за исключением валютных контрактов). Этот шаг будет сопровождаться расчетом индекса Мосбиржи и цены инвестиционного пая в режиме дополнительной сессии.

Кроме того, в презентации биржи указано, что после 5 июля не будет доступны функции, такие как экспирация срочных инструментов, клиринг по дополнительным сессиям и расчет фандинга для «вечных» фьючерсов. Торги будут ограничены только наиболее ликвидными инструментами.

Мосбиржа также рассматривает возможность расширения времени торгов в выходные, что может включать вечернюю сессию с 19:00 до 23:59 мск.

( Читать дальше )

С 27 февраля 2025 года на утренней торговой сессии фондового рынка Московской биржи инвесторы могут заключать сделки с паями биржевых паевых инвестиционных фондов (БПИФ).

Первыми фондами, доступными на утренних торгах, стали БПИФ «АТОН – Накопительный в рублях» (AMNR) под управлением УК «Атон-менеджмент» и БПИФ «Альфа-Капитал Облигации с переменным купоном» (AKFB) под управлением УК «Альфа-Капитал».

Кроме того, с 27 февраля в перечень бумаг, доступных на утренних торгах, вошли акции ПАО «Элемент» (ELMT).

Таким образом, на утренней сессии инвесторы смогут заключать сделки со 116 ценными бумагами: 57 акциями, 57 ОФЗ и паями двух БПИФов.

Московская биржа возобновила проведение утренней торговой сессии на фондовом и срочном рынках с 27 января 2025 года. Торги на рынке акций осуществляются 17 часов в сутки – с 6:50 до 23:50, на срочном рынке и рынке облигаций – 15 часов в сутки – с 8:50 до 23:50.

Полный перечень ценных бумаг фондового рынка, доступных на утренних торгах, размещен на сайте биржи. На срочном рынке в утренние часы доступны все инструменты, которые торгуются на основной сессии.

( Читать дальше )

Вкладчики начали проявлять больше интереса к депозитам сроком от девяти месяцев, сообщил руководитель инвестиционных продуктов маркетплейса «Финуслуги» Московской биржи Глеб Юченков.

С начала 2025 года доля вкладов (по объему средств) на платформе «Финуслуги» на срок 6 месяцев и меньше снизилась на 4,2%. Доля депозитов со сроком на один месяц снизилась на 1,42%, на три месяца — на 1,31%, на шесть месяцев — на 1,48%.

При этом в презентации отмечается, что доля депозитов от 9 месяцев и выше увеличилась на те же 4,2%. Так, доля депозитов со сроком на девять месяцев выросла на 0,94%, на 12 месяцев — на 2,99%, на 37 месяцев и больше — на 0,28%.

tass.ru/ekonomika/23253337

«Инвесторы с начала года начали проявлять достаточно активный интерес к биржевым продуктам на рынке — это БПИФы, туда притекло порядка 18,5 млрд рублей без учета фондов денежного рынка, в акции притекло порядка 56,3 млрд рублей с корректировкой на рост индекса Мосбиржи, в облигации с учетом роста их стоимости — порядка 201,3 млрд рублей», — отметил Юченков.

( Читать дальше )

Напомню, что фонд прекратил привлекать средства в декабре 2023-го года. А значит 2024-й год стал первым полным календарным годом, когда фонд работал «чисто на свои». Собственно поэтому результаты фонда в завершенном году представляют для меня интерес. Сначала будут сводные цифры из ежемесячных отчетов за 2024-й года, а потом — прогноз возможной доходности.

Структура активов и доходов фонда

Тут особых изменений нет — денежных средств все еще много (это ни хорошо, ни плохо):

• 78,8% активов — недвижимость
• 20,7% — денежные средства на депозитах
• 0,5% — дебиторская задолженность

Структура доходов за весь 2024-й год:

• 58,4% всех денег принесли арендные платежи по недвижимости
• 29% — проценты по депозитам;
• 12,5% — прочие доходы.

Прибыль (все доходы минус все расходы) за 2024-й год составила 9,75 млрд рублей (10 831 руб на пай), а пайщикам было выплачено 9,38 млрд рублей (10 429 руб на пай), что вкупе с положительной переоценки стоимости объектов недвижимости привело к росту СЧА со 104 780 руб на пай до 112 925 руб (на конец декабря 2024-го).

( Читать дальше )

Паевые инвестиционные фонды (ПИФ) будут вправе поменять свой статус с «квального» на «неквальный» в случае соответствия определенным условиям. Они прописаны в проекте указания Банка России, который опубликован для общественного обсуждения.

Такая возможность появится с 1 марта 2026 года и будет актуальна прежде всего для тех фондов, которые были ориентированы на более рискованные активы лишь на начальном этапе.

Чтобы пройти переквалификацию, управляющей компании, в частности, необходимо будет внести изменения в правила доверительного управления о том, что теперь паи доступны для неквалифицированных инвесторов, а также адаптировать под новых пайщиков состав и структуру фонда. К моменту направления на регистрацию в Банк России документов, включая скорректированные правила, все паи должны быть оплачены в полном объеме, в отношении самого ПИФ не должно быть никаких ограничений и оснований для его прекращения.

( Читать дальше )

Участники Финансового форума при РСПП предложили разрешить профессиональным инвесторам использовать криптовалюты и ЦФА. Они также выступили за выпуск собственных цифровых валют под контролем Банка России и включение ЦФА в состав ПИФов.

Бизнес призывает внедрить стейблкойны в международные расчеты и ускорить развитие цифровых финансовых активов. Для этого предлагается пилотировать децентрализованные механизмы, обеспечивающие платежные и расчетные операции без посредников.

Несмотря на осторожную позицию Центробанка, он рассматривает возможность допуска ЦФА в ПИФы. Однако для полноценного запуска инициатив потребуется комплексное обновление законодательства. Поправки затронут Гражданский и Налоговый кодексы, законы о ЦБ, ЦФА и валютном регулировании.

Представители бизнеса считают, что такие реформы повысят инвестиционную привлекательность страны, упростят международные расчеты и помогут эффективнее работать в условиях санкций. По разным оценкам, реализация предложений займет от шести месяцев до пяти лет.

( Читать дальше )

Благодаря активному управлению портфельных менеджеров лидирующие позиции по доходности в первый месяц 2025 года заняли паевые инвестиционные фонды (ПИФы).

По оценкам «Денег», основанным на данных Investfunds,из 172 крупных розничных фондов (ОПИФы и БПИФы со стоимостью чистых активов, превышающей 500 млн руб.) у 139 ПИФов цена пая выросла. При этом 73 фонда обеспечили доход выше 5%, а у 47 лучших он составил 10–20%.

Максимальный доход обеспечили фонды, ориентированные на вложения в акции российских компаний. По данным Investfunds, паи таких ПИФов подорожали с начала года на 3–20%. 

Неплохую прибыль принесли инвесторам фонды рублевых облигаций, паи которых выросли на 2–5,3%.





Символическую прибыль принесла покупка физического золота. По расчетам «Денег», за месяц такие вложения прибавили в цене чуть более 1%. Это худший результат с августа прошлого года (тогда они были убыточными).

www.kommersant.ru/doc/7514454

Суточный объем оттока средств из фондов денежного рынка 14 февраля стал рекордным с начала 2025 года и более чем вдвое превысил предыдущий максимум, зафиксированный 28 января — ₽4,49 млрд.

Оттоки СЧА по итогам торговой сессии 14 февраля зафиксировали:

«БКС Денежный рынок» (BCSD) — снижение на 2,09% за день (-₽0,51 млрд);
«Ликвидность» от УК «ВИМ Инвестиции» (LQDT) — на 1,38% (-₽5,46 млрд);
«Альфа-Капитал денежный рынок» (AKMM) — на 0,98% (-₽2,025 млрд);
«Первая — Фонд Сберегательный» (SBMM) — на 0,83% (-₽2,23 млрд).

Подробнее на РБК:
www.rbc.ru/quote/news/article/67b3628a9a7947b175f69c5b?from=copy




t.me/tb_invest_official — тг-канал Т-Инвестиций

Константин Лебедев, частный инвестор:

За последние три недели из фондов денежного рынка произошел отток на 58 млрд. руб., что составляет примерно 15% от капитализации фонда LQDT



( Читать дальше )