ПОЛЮС

Полюс опубликовал операционные результаты за 3К19        

Общее производство золота выросло до 753 тыс унц. (+10% кв/кв и +9% г/г), а средний коэффициент извлечения остался неизменным на уровне 82.1% — Полюс подтвердил прогноз по производству на 2019 на уровне 2.8 млн унц. Компания прогнозирует, что продажи золота составят $1 061 млн (+20% кв/кв) на фоне роста объемов и роста цен на золото на 13%. Чистый долг на конец 3К19 составил $3.3 млрд против $3.6 млрд на конец 2К19.

Уже многие годы Полюс успешно выполняет или даже перевыполняет свои собственные прогнозы по добыче, поэтому сильные результаты за 3К в целом совпали с ожиданиями рынка. Коэффициент извлечения на Наталке продолжает расти, но очень умеренными темпами (+0.2 пп кв/кв до 71.6%), и Полюс планирует выполнить модернизацию фабрики в 4К для ускорения процесса. Мы сохраняем оптимизм в отношении цен на золото и оставляем рейтинг ВЫШЕ РЫНКА по Полюсу, который торгуется с консенсус-мультипликатором EV/EBITDA 2020П 6.8x против 8.5x у мировых аналогов с сопоставимыми запасами.

Атон

ПАО «Полюс» объявляет производственные результаты за 3 квартал, завершившийся 30 сентября 2019 года.

Основные показатели за 9 месяцев 2019 года:

•     Общий объем производства золота в годовом сопоставлении вырос на 13% до 2 037 тыс. унций против 1 800 тыс. унций за 9 месяцев 2018 года. Объем производства золота Доре составил 2 132 тыс. унций, увеличившись по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 14%.
•     Объем переработки руды в годовом сопоставлении вырос на 13% до 32 551 тыс. т в первую очередь благодаря наращиванию производительности Наталкинской ЗИФ и расширению мощностей на действующих активах.
•     Коэффициент извлечения по сравнению с аналогичным периодом прошлого года вырос на 1,0 п.п. и составил 81,9%.
•     Расчетная выручка от продаж золота в годовом сопоставлении увеличилась на 27% до $2 688 млн при расчетной средневзвешенной цене реализации золота $1 372 за унцию ($1 278 за унцию по итогам 9 месяцев 2018 года).

( Читать дальше )

Акционеры Полюса одобрили дивиденды за I полугодие и допэмиссию в пользу «дочки» на 0,5% акций

Внеочередное собрание акционеров золодобывающего Полюса одобрило дивиденды за I полугодие 2019 года в размере 162,98 рубля на акцию, сообщила компания. Дивиденды получат акционеры по состоянию на 10 октября. Полюс в соответствии с дивидендной политикой направит на дивиденды за полугодие $328 млн (30% EBITDA), что соответствует $2,46 на акцию.

Полюс в соответствии с дивидендной политикой направит на дивиденды за полугодие $328 млн (30% EBITDA). Дивидендная доходность оценивается в 2,1%. По оценкам EBITDA Полюса по итогам 2019 года может составить $2 375 млн, т.е. всего за год акционеры могут получить 712 млн долл., по итогам 2-го полугодия – $385 млн.

Промсвязьбанк

гендиректор Полюса Павел Грачев:

«По результатам I полугодия и текущих цифр по III кварталу мы видим достижение озвученных параметров — 2,8 млн унций, и планируем оставаться на этом уровне в течение 2020 г.»

Полюс сохраняет среднесрочную стратегическую цель увеличить долю акций в свободном обращении до 25-30%, сказал  генеральный директор компании Павел Грачев.

источник
источник

PLZL, POLY, LNZL (+18-27%). Золото выросло еще на 7%+ в августе. Рост акций вполне оправдан. Увеличение среднегодовых цен на золото на 10% может привести к росту чистой прибыли этих компаний на 30% и более.

GMKN +10%. Цены на никель +23% — на 5-летнем максимуме. Основной производитель руды в Индонезии прекращает экспорт руды с декабря — страна вводит новое регулирование, которое ограничивает экспорт. И это все на фоне дефицита никеля на мировом рынке. Только 30 августа никель вырос на 8,8% за день, что стало максимальным однодневным ростом за 10 лет. Цена выросла уже на 70% в этом году.

TRCN +18%. 27 ноября продажа 50% пакета с аукциона. Стартовая цена 36 млрд руб — текущая капитализация уже на 60% выше этой оценки. 22 августа вышел отчет, в котором прибыль за 1 полугодие выросла почти в 2 раза. Естественно, что все это “помогает” продать подороже. 25% принадлежит ВТБ, банк тоже хочет выйти подороже, а там сидят грамотные спецы)

QIWI +16%. У компании последние несколько лет на фоне потрясающего роста выручки квартальная прибыль никак не могла оторваться от уровня в 1 млрд руб. (так как много инвестировали в новые проекты, которые убивали рентабельность). За 2 квартала 2019 контора пробивает планку и зарабатывает 3,6 ярда. Весь рост — сугубо на отчетах. После выхода отчета 19 августа рост акций составил +33%.

URKA +18%. 6 августа объявлен выкуп по 120 рублей, акцию сразу за 1 день переставили на 18%.

NKNC+12%.Прибыль продолжает расти, дивиденды 2019 могут составить более 7 руб на акцию, плюс конечно этот неликвид продолжает

OGKB +10%. Особых причин роста нет, в моменте это самый доходный генератор из-за особенностей графика ввода ДПМ.

Полюс опубликовал операционные результаты за II кв. 2019 г. Производство золота составило почти 684 тыс. унций, это на 14% больше результата аналогичного периода 2018 г. Рост производства обусловлен активизацией горных работ на всех действующих активах. Продажи золота выросли на 30% — до $886. 

По итогам первого полугодия 2019 г. общий объем производства золота и увеличился на 16% — до 1285 тыс. унций против 1109 тыс. унций в прошлом году. Выручка от продаж в годовом сопоставлении увеличилась на 26% — до $1627 млн при расчетной средневзвешенной цене реализации золота $1311 за унцию. 

Полюс продолжает наращивать производство золота при самой низкой себестоимости в мире, что позитивно скажется на финансовых результатах за первое полугодие, несмотря на укрепление рубля. Рост цен и увеличение производства компенсировало сильный рубль. 

P.S.: Дорогие читатели, плюсуйте, комментируйте! Буду и дальше стараться для вас!

( Читать дальше )

ПАО  «Полюс»  объявляет  производственные  результаты  за 2 квартал и  1 п/г, завершившийся 30 июня 2019 года

Основные показатели за 1 полугодие 2019 года
  Общий объем производства золота  в годовом сопоставлении увеличился на 16%  до 1 285 тыс. унций  против  1 109 тыс.  унций  в  1  полугодии  2018  года.  Производство  золота  Доре  по сравнению с аналогичным показателем прошлого года выросло на 17% и  составило 1 362 тыс. унций.
  Объем переработки руды  достиг  21 185  тыс.  тонн,  увеличившись  в годовом сопоставлении на 15%  в  первую  очередь  на  фоне  выхода  на  проектную  мощность  Наталкинского  ГОКа  и реализации проектов развития действующих активов.
  Коэффициент извлечения по сравнению с аналогичным периодом прошлого года вырос на 0,8 п.п. и составил 81,8%.
  Расчетная  выручка  от  продаж  золота  в  годовом  сопоставлении  увеличилась  на  26%  до $1 627 млн при расчетной средневзвешенной цене реализации золота $1 311 за унцию, что в целом соответствует уровню 1 полугодия 2018 года.

( Читать дальше )

Сейчас инвесторы большое внимание уделяют нефти, которая серьезно качнулась за последнее время на информации по запасам. Это отражается на многих нефтяных акциях, которые немного «поджали». Бумаги «ЛУКОЙЛа», к примеру, существенно упали. Я думаю, что нефть сторговала приблизительные уровни, где она будет находиться некоторое время, надеюсь, продолжительное, и ниже не упадет. На этом основании предполагаю, что в том числе нефтегазовые акации чуть приободряться.

В целом рынок живой. Участники торгов довольно активно реагируют на новости, видно, что деньги не уходят, а перетекают. Видим частые покупки, и это не может не радовать. Так что рынок неплохо выглядит с точки зрения клиентской активности.

Золото подрастает, видели активных покупателей в бумагах «Полюса». По золоту есть ключевой момент – там проходит среднесрочный тренд на уровне $1350. Если он будет пройден, то, я думаю, мы увидим еще одно сильное движение в драгметалле наверх. Правда я не знаю, на каком фоне это может произойти. Это предположение с точки зрения техники. Поглядываем на золото, в том числе как всегда смотрим на все коммодитиз, металл, нефть, золото. Это для нас всегда драйверы.

Орехов Александр

( Читать дальше )

гендиректор Полюса Павел Грачев в кулуарах ПМЭФ:

Мы ожидаем в 2020 и последующих годах capex в районе 600 миллионов долларов, пока не начнутся материальные расходы на Сухой Лог в 2022-25 годах"

«Нет, это (финансирование дополнительного капекса) абсолютно вписывается в наши возможности», — ответил он на вопрос о необходимости новых займов.

На IT плюс цифровые технологии в этом году планируется затратить в районе 70 миллионов долларов — отметив, что без внедрения указанных технологий станет невозможным реализовывать заявленные планы по контролю себестоимости и росту производства, особенно в случае «Полюса», уже сегодня извлекающего сотни миллионов тонн горной массы в год.

«Полюс» не планирует привлекать партнера к освоению Сухого Лога:

Это будет ключевая цифра для построения ТЭО и проекта этого месторождения. Что касается привлечения партнера к освоению месторождения, на данном этапе такой вариант развития проекта нами не рассматривается. Мы уверены в собственной экспертизе и возможности обеспечить финансирование

( Читать дальше )

Рост рентабельности... ПАО «Полюс» вчера опубликовало хорошую отчетность за 1 кв. 2019 г. по МСФО, которая в целом оказалась близка к ожиданиям рынка по выручке и EBITDA. Так, выручка увеличилась на 22% год к году, но сократилась на 3% квартал к кварталу до 751 млн долл., а скорректированная EBITDA выросла на 26% и 0,8% соответственно до 484 млн долл. Чистая прибыль составила 243 млн долл., прибавив 9% с уровня годичной давности и сократившись на 17% относительно предыдущего квартала. В результате рентабельность по EBITDA повысилась на 2,3 п.п. год к году и на 2,4 п.п. квартал к кварталу до впечатляющих 65%.

… при снижении объема продаж. За отчетный период компания увеличила объем производства золота на 19% год к году до 601 тыс. унций, но снизила его по сравнению с 4 кв. прошлого года на 6%. Объем продаж золота вырос соответственно на 24%, но сократился на 12% до 570 тыс. унций. Сокращение в основном связано со снижением реализации флотоконцентрата с месторождения «Олимпиада». Средняя цена реализации золота опустилась на 2% год к году и повысилась на 6% квартал к кварталу до 1 308 долл./унция. В результате сокращение объема реализации золота в 1 кв. 2019 г. по сравнению с 4 кв. 2018 г. привело к снижению выручки за квартал. Общие денежные затраты (ТСС) уменьшились до 358 долл./унция с 383 долл./унция год назад, однако оказались выше показателя 4 кв. 2018 г., который составил 324 долл./унция. Основной причиной квартального роста затрат было снижение объемов продаж флотационного концентрата. Совокупные денежные затраты на производство и поддержание (AISC) за период сократились на 7% квартал к кварталу и на 11% год к году до 589 долл./унция. В целом же, расходы росли медленнее выручки, что позволило компании повысить рентабельность по EBITDA.

( Читать дальше )