ПРОГНОЗ

Goldman Sachs ожидает, что цены на нефть Brent упадут до $68 за баррель к концу 2025 года, если спрос на нефть в Китае останется неизменным до конца следующего года, передает Reuters.

«Слабый спрос на нефть в Китае и риски снижения роста ВВП Китая укрепляют наше мнение о том, что риски для нашего диапазона Brent в $75-90 в 2025 году смещаются», — отмечают аналитики Goldman Sachs. Ранее данные показали, что экономика Китая потеряла темпы роста в июле: цены на новое жилье падали самыми быстрыми темпами за девять лет, наблюдалось замедление промышленного производства и рост безработицы.

Китайские нефтеперерабатывающие заводы резко сократили темпы переработки нефти в прошлом месяце в ответ на слабый спрос на топливо. «Мы пришли к выводу, что переход от нефти к электромобилям и сжиженному природному газу (СПГ) объясняет основную часть замедления роста спроса в Китае», — отметили в Goldman.

GBPUSD:

Пара GBP/USD выросла на треть процента после того, как доллар США продолжил отступать. Потоки доллара США продлили краткосрочный разворот курса, так как инвесторы отмахнулись от недавнего спада настроений на рынке. Непростые данные из США вновь вызвали опасения инвесторов по поводу надвигающейся рецессии в США.

Середина недели проходит спокойно, поскольку рынки ожидают выхода ключевых данных в четверг, а также начала экономического симпозиума в Джексон-Хоуле в этом году. Ожидается, что все эти три события обрушатся на рынки в четверг.

Ожидается, что показатели индекса менеджеров по закупкам (PMI) в Великобритании в августе останутся на высоком уровне. Ожидается, что индекс PMI для производственной сферы Великобритании за месяц не изменится и составит 52,1, а индекс PMI для сферы услуг вырастет до 52,8 с 52,5 за тот же период.

По другую сторону Атлантики в четверг ожидается смягчение данных по индексу PMI в США. Ожидается, что индекс PMI для производственной сферы США в августе немного снизится до 49,5 с 49,6, а индекс PMI для сферы услуг упадет на целый пункт до 54,0 с 55,0.

Прошлая неделя обошлась без значительных колебаний на рынке нефти. Цена Brent не поменялась: $79.7/барр., а Urals — снизилась на 2.5% до $75/барр. Таким образом, дисконт Urals-Brent расширился на $1.9/барр. до по-прежнему низкого уровня $4.7.

Основными позитивными катализаторами для рынка стали геополитические события, а негативными — обеспокоенность по поводу экономики. В конце недели вышли данные по Китаю, которые указывают на то, что экономика страны в июле потеряла импульс к росту: цена на новые дома упала наиболее серьезно почти за десять лет, промышленное производство замедляется, а безработица в стране растет. Все это усилило обеспокоенность по поводу спроса на нефть от крупнейшего в мире импортера и второго по величине потребителя нефти. Ранее статистика подтвердила, что НПЗ Китая в прошлом месяце резко сократили производительность из-за слабого спроса. Позитивны же для нефти события, которые разворачиваются уже 10 месяцев подряд. Рынки беспокоит вероятность того, что Иран втянется в прямую войну с Израилем, что угрожает экспорту нефти самого Ирана объемом 1.8 млн барр./сутки. Мы считаем это событие маловероятным, но его потенциальное влияние очень высоко.

• Еще больше моих разборов у меня на канале https://t.me/ShumilovPavel

Возможные сценарии:

1) Продолжение снижения с текущих значений

2) Отскок и продолжение снижения

Объяснение:
Отскок, происходящий с 110 до 130 ничего более, как закрытие шортов и чисто техническое событие после падения со 150 до 110. Продавец возвращается на рынок, покупатель не проявляет активность. С точки зрения технического анализа снижение высоковероятно.

В дальнейшем, выгодно использовать отскоки в Газпроме в качестве локального входа в шорт позицию.

Отменой плана будет рост до 137 рублей или же закрепление выше 131-132 рублей.

Аналитика и рыночные данные по рынку и отдельным акциям в Шпионе РЦБ

Пара доллар/рубль в связи с санкциями больше не торгуется. Межбанк закрылся по 86.27. На мой взгляд, закончилась волна С восходящей коррекции (тут мнение не изменилось). Индекс РТС упал и закрылся на уровне 1002.12. Индекс российских государственных облигаций (RGBI-tr) упал и закрылся на уровне 571.95. Подробнее смотрите в программе «Итоги недели».

Мировые рынки

Нефть Я считаю, что низы 4-х летнего цикла уже установлены и долгосрочный разворот вверх произошёл. Сейчас мы закончили (заканчиваем) вторую волну. Количество действующих вышек в США упало с 485 до 483. Чистый объём длинных спекулятивных позиций на прошедшей неделе вырос на 9 200, с 222 200 до 231 500. Неделя закрылась WTI — 76.60, Brent — 79.58.

Евро/доллар (EUR/USD) закончил падение и долгосрочно развернулся вверх. Закрытие недели —1.10279

Фьючерс на индекс S&P закончил плоскую коррекцию в марте 20-го года (разметка здесь), которая  является четвёртой волной. Пятая, возможно, будет КДТ. В ней закончены первая и вторая волны, идёт третья. Закрытие недели — 5580.25.

Пока на рынке скучновато на действительно интересные новости и отчеты, поговорим про рынок золота. Что нужно понимать про рынок золота на данный момент:

• Пик добычи в 2025 году: Мировое предложение золота будет расти на 1,6% в 2024 году и достигнет пика в 5090 тонн в 2025 году. Этот рост будет поддерживаться в основном за счет увеличения вторичной переработки, которая, как ожидается, достигнет 1290 тонн в 2024 и 2025 годах. Добыча золота также увеличится на 2,2% к 2025 году до 3800 тонн, в основном за счет проектов в Канаде, США, Чили и Бразилии.

• Факторы роста добычи: Ожидается восстановление производства на руднике Penasquito компании Newmont после забастовок в 2023 году. Новый проект Salares Norte компании Gold Fields начал производство в марте и будет наращивать мощности. В Канаде ожидается значительный рост добычи на 24% к 2025 году благодаря запуску новых крупных проектов. Вообще, из того что видим — Канада укрепляет свои позиции как одной из ключевых золотодобывающих юрисдикций.

Вот представь себе такую картину: на бирже начинается полный хаос, и один такой Петя кричит: «Надо покупать акции! Или не надо… Может, всё-таки надо?». В итоге он в ступоре, ничего не делает, а акции обрушиваются. Позже рынок восстанавливается, но Петя остался ни с чем и только грустно повторяет: «Блин, но я же ТАК И ЗНАЛ!!!»

Еще веселее, если Петя всё-таки купил акции в момент падения, а потом спустя пару лет находит всех своих знакомых и рассказывает, какой он гениальный трейдер. Хотя на самом деле, это было просто случайное везение.

На фондовом рынке такое встречается постоянно: люди переоценивают свою способность предсказать события задним числом. И это не просто слова — есть реальные исследования, которые показывают, как наше восприятие меняется после того, как что-то уже произошло:

1. Людей спрашивают, как вероятно, что определенные акции упадут в цене.
2. Акции либо падают, либо растут.
3. Тем же людям задают тот же вопрос, но после того, как событие уже произошло.