Падение рынка

Индекс широкого рынка потерял около 18% от своих максимумов, вот вот и начнётся медвежья фаза.

Технически считается, что после снижения на 20% начинается падающий рынок. Да, этого может и не произойти, ведь ЦБ делают все возможное для успокоения инвесторов. ФРС снизили ставку. Остальные банки не отстают. В понедельник сделки РЕПО на срок один день прошли в объеме 113 млрд долларов под годовую ставку 1,108%, и весь спрос был удовлетворен. И это исторический рекорд, предыдущий рекорд был 100 млрд долларов в 2008 году. При этом во вторник этот рекорд снова переписан, т.к. объем сделок суточных РЕПО составил 123,6 млрд долларов по ставке 1,104% и снова весь спрос удовлетворен. Судя по доходности 10 леток рынок продолжает закладывать снижение ставки, видимо на следующей неделе ФРС предпримет еще одно снижение ставки, до уровня 0,875-1%.

Хуже всех сектору энергетики, но в принципе и остальные сектора не отстают. 

1. Закрыть лонги и выйти в кэш.
2. Закрыть лонги и открыть шорты.
3. Продолжать держать лонги.
4. Докупаться.

Последний из вариантов – самый противоречивый. Так как слишком все упрощает. Решение “докупиться” фокусирует вас лишь на цене и уводит от анализа рынка и рисков. И это проблема. В связи с чем я предлагаю начать вам с того, что назвать 3 причины, по которым цена не пойдет ниже (аргументы в духе “дальше уже некуда падать” не в счет). Если вы не смогли их обозначить, то у меня есть алгоритм, который поможет вам это сделать. В нем всего 5 шагов.

На смарт-лабе выложили интересную информацию о текущих объемах в опционах на VIX (индекс волатильности S&P 500), так вот — объемы в майских коллах на страйках 25 и 27 зашкаливают!

(Опционы на индекс волатильности VIX, дата экспирации 22 мая)

На публикацию, кстати, не обратили особого внимания — а зря. Вот хорошая картинка с ZeroHedge (неоднократно там выкладывалась в разных статьях) со сравнением динамики индекса S&P 500 в текущем и 1937 году:

Что именно плохо:

1. Индекс МосБиржи упал на 1.88%.Это самое сильное падение индекса за последние полгода.
2. Из 32 наиболее ликвидных бумаг закрыли неделю падением аж 26.
3. Падение шло на повышенных объемах в среднем по рынку.
4. Из 32 наиболее ликвидных бумаг, 20 снизились на объемах значительно превышающих средние за две последние торговые недели.
5. Закрытие индекса произошло близко к минимальному значению дня.

В таблице 1 приведены 32 наиболее ликвидные акции нашего рынка, упорядоченные по убыванию доходности за неделю с 06.02.2019 по 13.02.2019.

                                                     Таблица 1.

Как легко заметить, только 6 из 32 бумаг закрыли неделю в плюсе. Это очень плохой результат. Если более 75% акций из списка наиболее ликвидных закрывают неделю падением, то по статистике вероятность того, что и следующая неделя закроется падением выше вероятности того, что будет рост. Имейте это в виду.

Каждый раз бывает по-разному, разумеется, может быть, уже завтра рынок развернется и опять начнет расти, но статистика вещь упрямая и она предупреждает об опасности. Так что будьте осторожны, пожалуйста.

Берегите свои деньги! Торгуйте грамотно!