Пауэлл

Баланс ФРС за неделю сократился на 13 млрд. долларов и по состоянию на 29 декабря 2022 года  составил 8551,169 млрд. долларов.
4 мая в соответствии с Пресс-релизом ФРС было запланировано сокращение баланса до конца года на 522,5 млрд. долларов (июнь, июль, август – по 47,5 млрд., сентябрь, октябрь, ноябрь, декабрь – по 95 млрд.)
Вместо 522 млрд. долларов сократили лишь на 364 млрд. долларов.
ФРС не могли выполнить даже такой скромный объём сокращений и это при том, что с марта 2020 по май 2022 баланс ценных бумаг ФРС вырос на 4.65 трлн.
Это одна из причин, почему в долгосрочной перспективе я ожидаю высокую инфляцию в мире и хорошие перспективы у российской сырьевой экономики.



Сделки и аналитику публикую в телеграм

https://t.me/tradingdiaryAlex

Смартлаб
smart-lab.ru/my/Alex_Alexeev/

coub.com/view/338aek
с учетом того что я тот еще коспиролог)). постоянно натыкаюсь на игры разума). одна из вариаций) (поддержите лайком)

Конспект речи Пауэлла 14 декабря 2022

Понимаем проблемы, связанные с инфляцией, для населения и строго привержены цели вернуть инфляцию к 2%.

Еще больше работы предстоит сделать. Стабильность цен — ответственность ФРС и основа экономики. Без ценовой стабильности мы не получим устойчивого рынка труда, от которого выиграют все.

Будущие повышения будут достаточно “ограничительными”, чтобы в итоге вернуть инфляцию к 2%.

В дополнение мы продолжаем сокращать баланс.

Восстановление ценовой стабильности означает сохранение ограничительной монетарной политики в течение какого-то времени.

Темпы экономики США замедлились с прошлого бурного года. *далее цитирует последние данные по макростатистике*

Более высокие ставки и замедление роста производства оказывают влияние на инвестиции в бизнес.

Медианный прогноз по росту реального ВВП 0,5% в этом и следующем году — ниже среднего долгосрочного уровня роста (прим.: видимо имеется ввиду тренд).

( Читать дальше )

Всем, доброго вечера, Коллеги!

Сегодня опять ФРС оторвало Джерома Пауэлла от терминала и заставила выйти подуспокоить рынки:

Ставку подняли, как трубили из каждого американского тостера — на 0.5%:

" СТАВКУ ЕЩЕ ПОДНИМЕМ, НО НА ЧУТОК — до 5,1%"

 

ДЕКАБРЬСКИЕ ТЕЗИСЫ:

— уместно дальнейшее повышение ставки

— далее будет браться во внимание кумулятивный эффект от прошлых повышений ставки

❗️- средний прогноз ставки ФРС = 5.1% к концу 2023г

— рынок труда все еще очень сильный #дкп

— необходимо больше свидетельств того, что инфляция начала замедляться #инфляция

— еще предстоит ощутить полный эффект от повышения ставки

— экономика США значительно замедлилась по сравнению с прошлым годом #экономика #рецессия

— история предостерегает от преждевременного смягчения дкп ‼️

— дкп пока недостаточно «ограничивающая»

— сегодня нельзя точно сказать, какого размера будет следующее повышение ставки

( Читать дальше )

Друзья, всем доброго дня! 
Публикуем наш ежедневный финансовый дайджест
на сегодня (01.12.22): 

( Читать дальше )

👉 Вероятно, ставки в конечном итоге должны подняться выше, чем мы предполагали в сентябре

👉 Нам предстоит пройти долгий путь, прежде чем мы сможем восстановить ценовую стабильность.

👉 Рост экономической активности замедлился до уровня значительно ниже долгосрочного тренда, и это необходимо сохранить.

👉 Октябрьские данные по инфляции стали долгожданным сюрпризом, но потребуется гораздо больше доказательств, чтобы убедиться в том, что инфляция действительно снижается.

Золото достигло максимума за 2 недели. Нефть никак не отреагировала.
Фондовые индексы выросли на 3-4%

Вчера вечером глава ФРС Джером Пауэлл послал сигнал, что темп повышения ставок будет замедлен. 
— «Время для сокращения темпов повышения ставок может наступить уже в декабре;
— пиковый уровень ставки по федеральным фондам, вероятно, окажется «несколько выше» сентябрьских прогнозов;
— потребуется «какое-то время» проводить ограничительную политику».

Вчера Пауэлл послал сигнал, что темп повышения ставок будет замедлен. В принципе, ничего нового, т.к. рынок уже закладывался на 0.50% в декабре. Более того, имелись и ястребиные комментарии. Но на этом S&P мощно вырос.

Мне показалось, что нужно вынести следующие уроки из ситуации:

1. Когда глава ФРС хочет послать какой-либо сигнал, он обычно пытается сбалансировать сигнал уравновешивающими комментариями, чтобы сигнал не был для рынка слишком явным, т.к. это может привести к нежелательным движениям и ошибочным ожиданиям, с которыми потом придётся бороться (а может быть, и для того, чтобы главу ФРС потом не обвиняли в ошибке).

2. Чтобы глава ФРС ни говорил, рынок устроен так, что всё равно двинется в сторону наименьшего сопротивления. Что бы ни было, рынок как бы сам рассмотрит в сообщении то, что он хочет увидеть.

Наши телеграм-каналы:

t.me/headlines_for_traders

( Читать дальше )

Доброе утро, всем привет!

В свободе слова главное не перепутать...



( Читать дальше )

Хедлайны с мировых источников на 01.12.2022: 

• Uniper подала иск к «Газпрому» на €11.6 млрд*, обвинив его в убытках от недопоставки газа (* $12.1 млрд.).
• Вице-премьер Китая призвала к смягчению антиковидных мер после массовых протестов.
• Пауэлл заявил, что замедление темпа повышения процентных ставок может начаться в декабре.
• Высокая безработица среди молодежи в Китае провоцирует студенческие протесты против Covid.
• Китайские акции на биржах США в ноябре подорожали более чем на $177 млрд.
• Индекс Dow Jones* вышел из медвежьего рынка, продемонстрировав рост на 20.7% с октябрьского минимума (* DJI = 34'590 сейчас).
• В Евросоюзе обсуждают установление лимита цен на нефть из России на уровне в $60.
• ЦБ продлил ограничение на сделки с заблокированными акциями с СПБ Биржи до 1 апреля 2023 года.

• Цена газа в Европе за ноябрь выросла на 18% до $1 560 на фоне позднего начала отопительного сезона и похолодания в регионе.

• Morgan Stanley: В будущем криптография и блокчейн будут все чаще использоваться для торговли финансовыми активами, внимание по-прежнему уделяется созданию инфраструктуры цифровых активов.

( Читать дальше )