Поведенческая экономика

Читая книгу Д. Канемана “Думай медленно — решай быстро”, увидел пример из книги “Nudge. Архитектура выбора”, название которой меня заинтриговало. Книга написана экономистом в сфере поведенческой экономики, Нобелевским лауреатом по экономике 2017 года Р. Талером и профессором Гарвардской юридической школы К. Санстейном.

Она представляет интерес в плане взгляда на свое поведение и поведение людей через призму двух типов людей: эконы (чаще теоретические, чем реальные люди, осознанные и рациональные,) и гуманы (реальные люди, субъективные и иррациональные). 

Авторы критикуют классических экономистов за то, что их теории оторваны от реальности, так как расчеты рассматривают людей как эконов. Однако гуманы берут неподъемные кредиты, переоценивая свои возможности, не читают условия подписываемых договоров, плохо понимают вероятность и т.п.

В качестве примера приводится популярная в США разновидность банковского счета как “рождественский клуб”, который по сути является копилкой.

( Читать дальше )

Часто вспоминаю людей, которые повлияли на меня в моем финансовом образовании. Один из них — Дэниел Канеман, лауреат Нобелевской премии, изучающий поведенческую экономику и финансы. К сожалению, он умер две недели назад, ему было 90 лет.

Дэниел Канеман — основоположник поведенческой экономики, объяснил всем иррациональность риска в принятии решений. А мне обьяснил, что собственный разум может работать против тебя или наоборот, сделать тебя лучшим инвестором.

---


---

Рассмотрим пример того, как работают поведенческие финансы. Предположим, в 2020-м году вы инвестировали 1 млн руб. в акции РФ и не смотрели портфель до сегодняшнего дня. И вот вы увидели прибыль в размере 40%, и это без дивидендов. Хороший результат! Но когда вы посмотрите “историю” и узнаете, что за четыре года ваш портфель падал до 550 тыс рублей (более 45%, а от пика более 60%), ваши чувства должны измениться по “Теории перспектив” Канемана.

Этот пример из области фантастики, он нереальный — покажите мне инвестора, который не заглядывал бы в портфель 4 года!

( Читать дальше )

Очень много дисклеймеров (вот вот что превратилась западная нейробиология), довольно многословно. Интересно, что по-английски книга называется Behave, то есть «ведите себя прилично». Биология человека, когда он лучшая версия себя и наоборот. Уже по названию понятно, что перевод не удался. Просто поразительно, насколько кустарно сделан текст с неуместными колхозными словечками типа «аксакал биологии». Судя по видео, с ясностью мыслей у Сапольски все в полном порядке. Но тут постоянно кто-то “жмёт на курок” и “посылает нейроны”. И “тушуется с товарками”. “До морковкина заговения”. Товарка в значении “подруга” — какая-то абсолютно деревенская тема.

Чрезвычайно бодрое начало, прямо как в фикшене! Вторая половина — про эмпатию и устройство разных отделов мозга — более скучная и не очень понятно, что она даёт. Цитат оттуда я выписал гораздо меньше, и общий итог подводит сам Сапольски: “всё сложно, всё зависит от контекста, от ситуации, ничего утверждать нельзя”. Ну, типа, ок.

( Читать дальше )

Как мы дисконтируем будущее, почему инвесторы не спешат ребалансировать портфель, в чем роль сожаления по поводу сделанного выбора, как инвестировать с помощью модной факторной теории и как опыт нахождения в состоянии неопределенности влияет на отношение к риску. О поведенческой экономике говорим с профессором РЭШ Максимом Буевым – с опорой на труды поведенческих экономистов.

Читайте онлайн — invest-mag.ru/sila-mysli?utm_source=smartlab&utm_medium=article&utm_campaign=sila_mysli Скачать номер и подписаться на новые выпуски журнала «Инвестиции. Профессиональный взгляд» можно по ссылке invest-mag.ru/?utm_source=smartlab&utm_medium=article&utm_campaign=sila_mysli#download

Город обслуживается двумя больницами.
В большей по размеру каждый день рождается 45 детей, а в малой 15.
Как известно, по статистике мальчиков и девочек рождается 50/50, но бывают дни, когда мальчиков более 60%, чем девочек.
Вот эти «необычные дни» записывали в каждой больнице в течении года.
Вопрос: в какой больнице таких дней насчитали больше?

Интересно будет посмотреть, как ответят люди на нашем форуме :)
правильный ответ в видео про задачки,

( Читать дальше )

Если вы знакомы с трудами А.Тверски, Д.Канемана..., то задачки будут вам скорее развлечением для мозга.
Я сделал видео про несколько экспериментов, которые связаны общей темой: Как люди оценивают вероятность неопределенного события? (на бирже м с таким регулярно сталкиваемся, хе-хе)

0:45 Эвристики, Упрощения, Стереотипы 2:38 Априорная Вероятность
4:38 Задачка Про Больницу 6:46 Задачка с шарами в корзине
8:30 Ошибка в оценке Шанса. Ошибка Игрока 10:51 Задачка о Связаных Событиях

Так же по теме: «Возможно ли переубедить родственников фактами?»

В этом посте многим покажется, что я натягиваю сову на глобус, но мне кажется, что философские мысли, которые я напишу дальше имеют место быть, и могут послужить развитию личного отношения к инвестициям, а также работ в части поведенческих финансов.

Когда мы мы говорим об инвестициях и думаем, куда вложить свои деньги, чтобы постараться их приумножить, то редко задумываемся, что по большому счёту мы говорим о вере в наши собственные решения и выводы. При этом мы имеем дело не с некой абсолютной верой, которой от нас зачастую требует религия, а весьма измеримой верой, которая порождена логикой. Но эта логика иногда сильно сбоит, особенно у начинающих инвесторов.

О чём это я?

Давайте посмотрим на ситуацию через вот такие утрированные примеры, чтобы стало более понятно.

Предположим, что у нас есть два актива:

• Первый  — безрисковый актив, который с гарантией принесёт нам 10% годовых.
• Второй  — рискованный, который с вероятностью 80% принесёт 15%, а с вероятностью 20% даст убыток в 5%.

( Читать дальше )

Объясняет Анна Солодухина, эксперт в области поведенческой экономики, доцент экономического факультета МГУ и приглашенный преподаватель университетов Сорбонна и Монпелье.

Гендерные финансовые модели 

По данным американского исследования, даже в такой развитой (в экономическом и гендерном отношении) стране, как США, женщины проигрывают мужчинам по показателям здорового финансового поведения. Речь идет о ежемесячном полном погашении задолженности по кредиткам, наличии трехмесячной подушки безопасности, инвестиций и некорпоративных пенсионных накоплений. Похожая ситуация и в России: по сравнению с мужчинами женщины меньше сберегают и чаще сетуют на то, что нет возможности откладывать на что-либо, чаще берут кредиты на нужды семьи, меньше инвестируют (меньше и объем инвестиций, и количество женщин-инвесторов), получают более низкую пенсию (как следствие более низкой заработной платы) и чаще становятся жертвами мошенников.

Авторы американского исследования делают вывод, что женщины просто недостаточно хорошо подготовлены к принятию финансовых решений.

( Читать дальше )

Почему вкус Доброй колы отличается от Кока-колы? Вы же это заметили, правда?

Ответ на этот вопрос вы найдете в книге Тома Вандербильта «ЦА. Как найти свою целевую аудиторию и стать для нее магнитом». Эта книга о вкусах, как они формируются и меняются.

Кока-кола — это запах!

«„Кока-кола“ или соус шрирача, вовсе не вкусы — это ароматы. Строго говоря, не существует „вкуса меда“ — есть лишь „ретроназальное ощущение запаха меда“. Мед, для того чтобы стать для нас медом, должен донести свой аромат с помощью вдыхаемого воздуха до нашей носоглотки».

На ощущение вкуса также влияет упаковка, неудивительно, что, разлив кока-колу в бутылки от бренда сока, она изменила вкус. Сделайте кока-колу прозрачной, и она разонравится, выпейте ее с закрытыми глазами и вкус будет тот же. Это уже давно известно, странно, что многие люди не могут осознать, что вкус формируется мозгом, и на восприятие влияет название бренда, упаковка, обстановка… Вспомните, как вы пьянеете за праздничным столом, когда все вокруг употребляют, а вы только газированную воду пьете. Мозг создает антураж.

( Читать дальше )

( Читать дальше )