Полюс Золото

Рынки, очевидно, верят в risk on по итогам 15 декабря, но в выходные идти в неизвестность страшно, что заметно по коррекции даже S&P, который обычно держится бодро. Тем не менее, в росте рынков и emerging markets лежит идея деэскалации в торговых войнах (мол, хуже уже не будет), и если Трамп просто отложит пошлины или стороны подпишут какое-то соглашение, развивающее взаимную торговлю, логично увидеть рост рынков до Нового Года, плюс этому помогает сделка USMCA. В новом году инвесторы тогда будут ждать деталей по новым шагам, и, если их не поступит, могут зафиксировать прибыль.

Ушел Лужков… задумался о том, что лет через 10 нынешние политики и олигархи почти также почти все сменятся — жизнь человеческая не бесконечна, и мы можем увидеть даже передел власти.

Сырье и валюта

Нефть на распутье: если рынок позитивно оценит торговую сделку или перенос тарифов для ее обсуждения на 1кв 2020, то пойдем хорошо вверх, и наоборот. В перовом случае РТС, FXCN, нефть, конечно же, хорошо порастут, а золото пойдет на $1420. На графике я бы изобразил это так:

( Читать дальше )

Считается, что курс акций Полюс (золото) зависит от цены на золото.
Но есть рост и в физическом объеме, и это должно радовать!

Те, кто не поддался панике (видел кое-где на форумах такое "Продавайте, глупцы!" :), могут продолжать их держать спокойно.

2 декабря
Производство золота в РФ за 9 месяцев выросло на 11%, Полюс и Polymetal поднялись в мировом топ-10

Производство золота на территории РФ за 9 месяцев 2019 года выросло на 11% в годовом выражении и составило 268,638 тонны, подсчитал Союз золотопромышленников РФ.

В том числе добыча золота выросла на 10%, до 213,518 тонны, попутного золота — на 11%, до 12,99 тонны, производство вторичного золота — на 13%, до 28,417 тонны.

Объем производства золота в концентратах увеличился на 30%, до 13,713 тонны.

Актуальный прогноз Союза золотопромышленников по производству золота в РФ в 2019 году составляет 350 тонн. «Что касается добычи золота из минерального сырья, то мы полагаем, что его уровень в 2019 году впервые в России перешагнет отметку в 300 тонн и, скорее всего, будет находиться в районе 306 тонн», — отметил глава ассоциации Сергей Кашуба, цитируемый в сообщении.

( Читать дальше )

 

Друзья, приветствую! 

В свете продолжающейся неопределенности в торговых переговорах между США и Китаем, я решил написать про один из защитных инструментов, где инвесторы очень часто находят «тихую гавань». Сегодняшняя статья про золото, а, в частности, я сравню две крупнейшие золотодобывающие компании нашей страны, которые обеспечивают треть добычи этого ценного ресурса в России. Это Полюс Золото, про которую я уже писал статью, и Полиметалл. 

За период с мая по сентябрь 2019 года мы наблюдали «ралли» в акциях золотодобытчиков: Polyus Gold подорожал на 65%, а Polymetal подрос на 48%. Значительный рост объясняется повышение стоимости золота с 1290$ до 1560$ (+21%). Стремительно быстрый рост драгоценного металла вызвали инвесторы, которые, находясь в неопределенности относительно перспектив торговых переговоров между США и Китаем, решили хеджировать свои риски в золотом эквиваленте. Рост котировок Polyus Gold и Polymetal также подкреплялся ростом производственных показателей компаний: рост продаж по итогам 2 квартала 2019 года компаний был выше 29% (кв/кв).

( Читать дальше )

Среди крупнейших эмитентов отрасли можно выделить трех флагманов, каждый из которых доминирует в своем сегменте. Это – «Норильский Никель», «РУСАЛ» и «Полюс». Их перспективы, финансовые результаты, и даже график котировок акций во многом определяется положением на рынках производимых ими металлов.

Металлы чутки к состоянию экономики. Промышленный подъем повышает спрос и цены на промышленные металлы, а драгметаллы дешевеют. Замедление мировой экономики и опасения по поводу возможной глобальной рецессии имеет обратный эффект, и мы имеем шанс наблюдать это влияние прямо сейчас. Золото дорожает. Алюминий дешевеет. Никель, поддерживаемый производителями аккумуляторов для электромобилей и альтернативной энергетики, старается в этом году удерживать позиции, а палладий растет за счет спроса со стороны автопроизводства под давлением ужесточения экологических требований к автомобильным катализаторам. Такая разная динамика в этом году диктует разные тенденции в развитии металлургических компаний...

Калачев Алексей
ГК «Финам»

Полюс сообщило о выплате дивидендов по результатам первого полугодия 2019 года.

Акция: Полюс-1-ао
Общая сумма: 21 708 394 906.4 руб.
Дивиденд на акцию: 162,98 руб.


Ссылка на сущфакт: http://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=7832
Дивиденды Полюс: https://smart-lab.ru/q/PLZL/dividend/

Ближайшая тема в «Газпроме» – SPO, следующая – рассмотрение новой дивидендной политики, запланированное на 28 ноября. Первая – опасность для котировок, вторая – потенциальный «белый лебедь».

В случае SPO «Газпром» может краткосрочно падать

Почему рынок ждет SPO – о возможной продаже оставшегося на дочках «Газпрома» пакета в 3.7% писал Bloomberg еще в августе со ссылкой на свои источники, знакомые с планами компании.

SPO обычно проводятся с дисконтом к рынку, чем вызывают краткосрочный обвал цен – так было в этом году в «Полюсе», НЛМК, ЛСР, «Полиметалле», «Норникеле», «Евразе».

На прошлом SPO в 2.9% «Газпром» упал, но его сразу выкупили, даже при том, что цена размещения была ниже рынка (200,5 руб).

С точки зрения классического фундаментального анализа, продажа квазиказначейских акций по цене ниже рынка – это негатив (потому что это были активы компании, которые оценивались по более высокой цене). Но с учетом рыночных реалий – позитив, и вот почему:

( Читать дальше )

Выручка золотодобытчика увеличилась на 29% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до $1 070 млн, операционная прибыль достигла $590 млн, что 33% больше показателя прошлого года. Чистая прибыль Полюса за июнь — сентябрь выросла на 29% – до $459 млн.

Сильные финансовые показатели обусловлены ростом цен на золото и сезонным увеличением выпуска аффинированного золота на россыпных месторождениях и ростом производства золота на Куранахе, Наталке и Вернинском. 

( Читать дальше )