Портфель

Когда анализировал свою табличку для фильтрации акций, то заметил одну закономерность.
У всех годных акций показатель Чистый Долг меньше показателя EBITDA (NetDebt<EBITDA).
Т.е. остальные показатели не требуются для фильтрации.
(я использую E, EV, EBITDA, BV, NetDebt и ДД)
Поэтому нужно взять фишки с требуемой ДД из таблицы Дивидендная доходность обыкновенной акции российских компаний ММВБ и применить к ним простейший фильтр NetDebt<EBITDA.
И портфель готов!
Фильтр действительно какой-то магический, ибо в портфель не попадают фишки с отрицательным значением BV и большинство фишек с завышенным соотношением EV\E.
При желании, можно удалить оставшиеся переоцененные фишки дополнительным фильтром EV\E<8.5

=


( Читать дальше )

Я заметил, что величина Чистого Долга AFLT приближается к величине Выручки (S).
И вспомнил, что что-то похожее я уже видел у TAER перед банкротством.
Для сравнения фундаментальных показателей я взял данные МСФО LTM для AFLT
smart-lab.ru/q/AFLT/f/y/
и данные МСФО из отчёта за 2015г для TAER (листы 18 и 19)
files.conomy.ru/files/otchety/126/126-2015.pdf

( Читать дальше )

Результаты портфельного инвестирования. 01 июня 2019г — 05 июля 2019г

Все портфели — виртуальные.

Созданы 01 июня 2019г (и позднее, указано отдельно) для слежения за поведением акций эмитентов, имеющих значительную долю экспортной выручки, и для сравнения с акциями прочих эмитентов.

( Читать дальше )

Я заметил, что величина Чистого Долга AFKS приближается к величине Выручки (S).
И вспомнил, что что-то похожее я уже видел у TAER перед банкротством.
Для сравнения фундаментальных показателей я взял данные МСФО LTM для AFKS
smart-lab.ru/q/AFKS/f/y/
и данные МСФО из отчёта за 2015г для TAER (листы 18 и 19)
files.conomy.ru/files/otchety/126/126-2015.pdf

( Читать дальше )

Данные взяты из этой таблицы:
smart-lab.ru/q/AFKS/f/y/
Использованы показатели МСФО LTM при цене акции 11.5р на 4 июля 2019г
Число акций 9650млн
Капитализация (Р) 111.2млрдр
Чистая прибыль (Е) 17.0млрдр
Р\Е=6.52
Казалось бы, вполне приемлемое значение, не препятствующее дальнейшему росту капитализации.

( Читать дальше )

Подвожу итоги портфеля американских акций сформированного 24 июня на Санкт-Петербургской бирже. За прошедшую неделю портфель обошел индекс S&P500 по доходности, показав +4,54% против +0,64% соответственно. Пересмотр портфеля осуществляется по понедельникам, но не обязательно каждый. Мои позиции на текущий момент представлены в таблице. В качестве цены указана цена покупки/продажи или цена закрытия, если акция удерживается дальше.

Результаты в таблице не учитывают комиссии и дивиденды. При пересмотре портфеля выравнивание позиций не производится. Вырученные от продажи акций средства делятся на равные части и покупаются другие акции. Объем каждой новой позиции не должен превышать 10% от объема портфеля, оставшимися средствами балансируются уже открытые позиции. Доля каждой позиции не должна превышать 5% от стоимости всех ваших активов.           

( Читать дальше )

Обновлённый Инвестиционный бюллетень ABTRUST от 01.07.2019 показал насколько мы близко подошли «к краю пропасти». Конечно, я не возьмусь говорить о сроках, но как говорят в инвестиционной среде – покупать риск сейчас, я бы точно не стал.

Итак, какие интересные выводы можно сделать из последнего инвестиционного бюллетеня.

Во-первых, и самое простое. Индекс Московской биржи вышел за 95% доверительный интервал на 5 летних и 10 летних трендах, что говорит об очень большой вероятности скорой коррекции и в случае развития мирового кризиса перехода к полноценному медвежьему рынку (график 1). Также на статистической диаграмме видно, что Индекс находится в наиболее вероятной зоне и может продолжить свой рост ещё до августа, но потом вероятность продолжения роста начинает стремительно уменьшаться, что подтверждает первичный вывод об опасности входа в настоящее время в рискованные активы (График 2).

( Читать дальше )

С этого месяца обзор портфеля и макростатистика будет вестись раздельно. В обзоре больше рассуждений, в статистике больше сухих цифр.

Месяц начался с ПМЭФа. Форум был богат на заявления. Из самых запоминающихся: 

— Государство больше не будет изымать прибыль «Газпрома» через разовые решения по НДПИ, в том числе в 2019 году;

— Ростелеком согласовал с правительством сделку по приобретению доли ВТБ в Tele2. Сделка будет осуществлена летом;

— Предложения по уравниванию ставки НДФЛ для иностранных инвесторов с российскими гражданами, а также по либерализации получения статуса резидентства будут внесены в Госдуму в осеннюю сессию.

— Председатель Счетной палаты Алексей Кудрин прогнозирует рост российской экономики на 1%, а не на 1,3%, как считают в правительстве.

— НОВАТЭК и китайская CNOOC подписали договор купли-продажи доли в 10% в проекте «Арктик СПГ-2», который планируется запустить в 2023 году.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Как посчитать годовую доходность инвестиций, если я каждый месяц покупаю акции на разные суммы? Сумма прибыли за год, деленная на сумму вложений за год будет некорректным подсчетом, т.к. инвестиции в конце года не успеют принести существенную доходность, но их сумма будет учтена в 100%-ом размере, что уменьшит совокупную годовую доходность. 

Как считают такую доходность, например, хедж-фонды?