Прогноз по акциям

🔍 Компания МГТС продолжает демонстрировать умеренный рост, что подтверждается увеличением выручки и прибыли. Однако значительное влияние на результаты оказало увеличение процентных доходов, что повлияло на финансовую структуру компании.

📈 Выручка МГТС за 9 месяцев 2024 года выросла на 2,3%, достигнув 32,2 млрд рублей. Этот рост обусловлен стабильным спросом на услуги компании, однако показатели роста остаются в пределах умеренных значений. Операционные расходы также снизились на 0,6%, что частично объясняется снижением себестоимости продаж, хотя затраты на маркетинг и административные расходы несколько увеличились.

🔼 Компания успешно увеличила операционную прибыль на 9,5%, которая составила 10,1 млрд рублей. Операционная маржа также улучшилась, выросши с 29,3% до 31,4%. Это хороший сигнал, который свидетельствует о том, что компания эффективно контролирует свои операционные расходы.

↗️ Чистая прибыль компании за 9 месяцев 2024 года выросла на 28,1%, составив 17,0 млрд рублей. Значительное увеличение финансовых доходов на 60,6%, достигнув 11,2 млрд рублей, также способствовало росту чистой прибыли. Основным источником этого роста стали процентные доходы, которые увеличились с 4,8 млрд рублей до 10,6 млрд рублей. Однако сокращение прочих доходов с 3,2 млрд рублей до 1,8 млрд рублей нивелировало часть положительных результатов.

Аналитики «Финама» представили стратегию по промышленному сектору и назвали наиболее перспективные бумаги отрасли. Одной из самых недооцененных бумаг эксперты считают акции «Совкомфлота».

Санкции со стороны недружественных стран постоянно целятся в танкеры «Совкомфлота» как одного из главных логистических операторов, перевозящего нефть и газ на экспорт. Ограничения, наложенные на суда компании в конце 2024 года почти не повлияли на акции компании, что свидетельствует о том, что данный риск уже был заложен инвесторами в стоимость бумаг.

При этом драйверы роста компании остаются актуальными. Из них можно выделить законтрактованную выручку. Объем законтрактованной выручки «Совкомфлота» до 2026 года составляет $3,5 млрд, в том числе $1,1 млрд на 2024 год и примерно $1,2 млрд на 2025 год, что может поддержать компанию в трудные времена. Второй драйвер — «Совкомфлот» является одним из бенефициаров ослабления рубля, поскольку выручка компании номинирована в долларах.

Всем привет! Наконец-то вышел годовой отчет ТЗА, который не оправдал моих ожиданий и у меня даже не было особого желания погружаться в детали, потому что, увидев рост выручки и падение чистой прибыли, мне и так стало все понятно и остатки своего пакета акций я продал на отчете. Но вчера решил потестировать ИИ DeepSeek и скажу я вам, что в будущем высока вероятность что ИИ оставит нас без работы :))

Ну смотрите, я просто загружаю отчет в PDF формате в приложение на телефоне и прошу провести анализ, ИИ думал 27 секунд и вот результат (я бы написал тоже самое, только дольше):

Хорошо, я получил аудиторский отчёт компании ПАО «Туймазинский завод автобетоновозов» за 2024 год. Мне нужно сделать анализ этого отчёта Начну с того, что ознакомлюсь с основными разделами документа: бухгалтерский баланс, отчёт о финансовых результатах, отчёты об изменениях капитала и движении денежных средств, а также пояснения к ним

Первым делом обращу внимание на ключевые финансовые показатели:

Акции российских золотодобывающих компаний растут на фоне рекордных цен на золото.

Рынок золота продолжает обновлять рекордные максимумы. Только с начала года на Нью-Йоркской товарной бирже золото выросло более чем на 10%.

Спрос на золото как на безопасный актив растет в связи с нестабильностью мировой политической обстановки. По мнению аналитиков спрос на золото связан в первую очередь с агрессивной политикой действующего президента США Дональда Трампа, который пообещал ввести пошлины на импортируемые товары из Мексики, Канады и Китая. Позднее он на месяц отложил введение пошлин для Мексики и Канады. Но уже сегодня действуют 10 процентные пошлины на товары из Китая. Китай ввел ответные санкции на уголь, нефть, газ и продукцию некоторых американских компаний.

Эти и другие глобальные политические решения создают нестабильность на мировых финансовых рынках и вынуждают инвесторов переводить свои активы в более надежные активы в виде золота.

В пятницу крайне нервно себя вели бумаги ЮГК, что выразилось в крайне высоких объемах торгов — более 7 млрд руб.

Необычное поведение котировок вызвано финансовыми результатами ЮГК в 2024 году: прогнозы компания скорректировала в меньшую сторону.

Производство золота в Уральском дивизионе в минувшем году пострадало больше всего: снижение до 3,4 т (почти вдвое) на фоне приостановки горных работ на карьерах со стороны регулятора. Переработка руды снизилась на 22% в годовом выражении и составила 14,4 млн т.

В целом причина снижения производственных результатов — августовский запрет горных работ со стороны Ростехнадзора на 4 карьерах в Уральском хабе. Производство золота возобновилось лишь к ноябрю, что повлияло на финансовые результаты компании. Ясно, что приостановка работы карьеров внесла корректировки в прогноз на текущий год.

Мы рекомендуем держать в портфелях бумаги ЮГК долгосрочно.

На данный момент все замечания исправлены, мировые цены на золото остаются на абсолютных максимумах.

ПАО «Группа Черкизово» — группа компаний, занимающаяся производством мясной продукции. Компания производит и перерабатывает мясо птицы, свинины и комбикормов. Имеет производственные комплексы и хозяйства в 14 регионах РФ. Главный офис находится в Москве. Группа Черкизово является крупнейшим производителем мяса в России.

Финансовое состояние 

ПАО «ГК Черкизово» — компания минимального инвестиционного риска на 01.07.2024 года. Финансовое состояние близкое к оптимальному уровню. Финансовая устойчивость высокая, тем не менее, компании не хватает «свободных» денег. Динамика финансового состояния восходящая, выше порога надёжности. Динамика чистой прибыли восходящая, с перспективой дальнейшего роста. Компания незакредитованная, ликвидная. Долгосрочная долговая нагрузка средняя. Ликвидность обеспечена за счёт краткосрочных финансовых средств и дебиторской задолженности, что несколько делает компанию более рискованной чем может показаться на первый взгляд. Структура капитала неудовлетворительная, имеет сильную зависимость от заёмных денег из-за чего активы компании сокращаются. Оптимальный объём инвестирования в бумаги конторы 3%, но не более 4% с отслеживанием финансового состояния не менее 2 раз в год.

Позитив предоставил предварительные итоги 2024 года и в очередной раз разочаровал инвесторов: в пятницу акции после публикации данных обвалились на 11%. Сегодня акции продолжают своё падение. Хочется спросить – доколе? Давайте разбираться. 

🔽Ключевое разочарование – падение объёма отгрузок. В начале 2024 года менеджмент прогнозировал значение отгрузок в районе 40-50 млрд рублей. Однако уже после выхода отчёта за 9 месяцев была произведена корректировка – до 30-36 млрд рублей.

Основной причиной корректировки послужила задержка выхода двух ключевых продуктов группы, на которые делалась ставка:

👉PT NGFW – высокопроизводительное решение для обеспечения сетевой безопасности, старт продаж должен был прийтись на 4 квартал 2024 года, но пока отложен

👉MaxPatrol Carbon – межсетевой экран, запуск пришёлся на конец 2024 года вместо середины

В итоге в 3 квартале продажи упали на 5% ниже прогнозных 🤷‍♂️ 

Была надежда на 4 квартал, на который из-за сезонности бизнеса традиционно приходится 65-75% всех продаж и который в основном «делает кассу» компании. Но, видимо, и тут что-то пошло не так.

Дорогие подписчики, начинаем торговую неделю с обзора золотодобытчика ЮГК, который в прошлую пятницу представил рынку отчет о результатах производственной деятельности за 2024 год, а также дал прогноз на 2025 год. На фоне опубликованных данных акции Южуралзолота упали более чем на 6%. Давайте разбираться в чём причина:

📉 По итогам 2024 года добыча золота сократилась на 17% г/г — до 10,6 тонн, что обусловлено ограничениями Ростехнадзора на Уральском хабе, а также смещение выхода ГОК Высокое на полную производственную мощность на 2025 год. Если посмотреть на график добычи за последние годы, то результат за 2024 год — самый худший:

— Уральский хаб: 3,4 тонн (-48% г/г)
— Сибирский хаб: 7,2 тонн (+15% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

❗️ Разочаровывает, что компания не смогла реализовать прогнозы/обещания на 2024 год. Напомню, что ранее менеджмент таргетировал:

— Добычу +20/30% уровня 2023 года к концу 2024 года (не достигли);

Пятница принесла российским инвесторам сразу два случая… Невыполнения обещаний? Продажи инвесторам заведомо невыполнимых цифр, которые никто и не собирался исполнять? Откровенного обмана? В общем сплошное расстройство.

Первым инвесторов разочаровала Южуралзолото. Ну там мы хотя бы догадывались, что будет спад производства из-за ограничения добычи. Но неприятным сюрпризом стал прогноз по добыче на 2025й год. Если вы помните, на IPO компания обещала рост производства в 1,5 раза относительно 2023 года. Новый прогноз — лишь восстановление до тех же уровней после спада. Еще один золотодобытчик теряет добычу в момент, когда золото обновляет исторические пики. Конечно, если компания таки реализует свои обновленные планы к 2027 году, и если золото останется на текущих уровнях или выше, а рубль плавно девальвируется… Столько если, что компания теряет актуальность как минимум в ближайшее время.

После ЮГК инвесторов радовал Позитив. Ну что ту говорить? Давайте лучше по пунктам:
— в июне компания дает гайденс по отгрузкам 40 — 50 млрд;

Котировки уже 2.5 года стоят в боковике, компания не получит дивидендов от Норникеля, а ЕС ввела санкции. Все настолько плохо или у компании есть драйверы роста? 

🔒 Чем грозят новые санкции? 

В рамках 16 санкционного пакета ЕС рассматривает возможность запрета импорта отечественного алюминия. Для европейцев поставщики из РФ имеют большое значение, т.к. занимают долю в 6%. Однако аналитики полагают, что санкции не будут рубить с плеча, вводя полный запрет на российский алюминий. Скорее всего процесс будет поэтапным или же обойдутся пошлинами и квотами. Это связано с тем, что запрет на алюминий затруднит работу ряда европейских отраслей – и в первую очередь автопром, который и так испытывает трудности в последнее время.

Несомненно любые ограничения приведут к росту расходов на логистику, а также необходимости наращивать дисконт. Сейчас на европейский регион приходится 22% выручки компании или 1,26 млрд. долл. Однако у RUAL есть проблемы и посерьёзнее…