Прогноз по акциям

Литий — один из «зеленых» металлов нашей планеты наряду с медью, никелем и кобальтом, которые стоят во главе глобальной электрификации транспорта. Мировое предложение лития было не готово к резкому ускорению производства электрических автомобилей в Китае и ЕС, что повлекло за собой рекордный рост стоимости карбоната лития и гидроксида лития. Мы считаем, что в ближайшей перспективе баланс рынка лития будет сдвинут в сторону дефицита, что поддержит цены на материал вблизи локальных максимумов. В связи с этим мы решили разобраться, как долго может продлиться мировая литиевая лихорадка.

В статье мы расскажем, что:

• основные запасы лития приходятся на Южную Америку;
• литий — это не только «зеленая» энергетика;
• в обозримом будущем будет дефицит;
• рынок лития может выйти в профицит раньше 2024 года;
• есть компании, на кого стоит обратить внимание.

Основные запасы лития приходятся на Южную Америку

Литий добывается из двух источников: это литиевая рапа (соляные озера с низким содержанием лития) и литиевые пегматиты (твердая руда). 

( Читать дальше )

Одна из самых прибыльных отраслей этого года — агрохимия. События на Украине вызвали перебои с поставками из России, рост цен на всех континентах и повышенный спрос на бумаги производителей калийных, фосфорных и азотных солей. Отберем наиболее устойчиво растущих.

Фактор санкций

Накануне ЕС анонсировал пятый пакет санкций, в котором упоминается «специфический импорт». В некоторых российских и зарубежных СМИ это интерпретировали как химию или удобрения, но, учитывая высокую долю поставок из России, вероятнее всего, речь про нефтехимию.

Согласно таможенной статистике, за прошлый год российские компании поставили на экспорт удобрений на $12,5 млрд. Из них как минимум 24% пришлось на страны Европы, то есть речь о сумме около $3 млрд в год. Это более трети местного рынка.

Россия со своей стороны рассматривала временные ограничения на вывоз солей из-за проблем с логистикой, но крупнейшие потребители удобрений за пределами ЕС, включая США и Бразилию четко обозначили, что запрещать импорт из РФ не будут. Таким образом, отрасль удобрений остается наиболее защищенной от санкций.

( Читать дальше )

Собственно в картинке все мои сомнения:

Опасаюсь, что перевозки по жд по западному направлению могут сильно пострадать если все объявленные санкции сохранятся.

Что думаете, сильно упадут перевозки угля/нефти/металлов в западном направлении?

Надолго ли?

Смогут ли переориентировать Ж/Д потоки на Азию? Логика говорит мне что пропускная способность РЖД не резиновая, просто так 50 млн т угля в год с запада на восток не перенаправишь...

Статистика «погрузка на ржд относительно прошлого года» за март 2022 пока не говорит о каких-то гигантских проблемах: 

В поисках перспектив на российском рынке, пожалуй, на банковский сектор инвесторы готовы будут посмотреть в одну из последних очередей, и то с вопросом «Ну как ты там? Держишься?» Санкции основательно прошлись по этой отрасли, и главные банки страны были включен в список SDN (Specially Designated Nationals and Blocked Persons).

Банк ВТБ попал под санкции США, в связи с чем заморожены его активы и счета, а также заблокирован доступ к операциям в долларах США и возможность транзакций с американскими контрагентами. Под эту «раздачу» попадают и дочерние компании, в которых доля эмитента превышает 50 %. ВТБ оперативно вышел из активов «Почта банк» и кипрского RCB Bank. 28 марта было объявлено, что банк передаст все свои подразделения «третьим лицам» и уже активно занимается всеми процессами.

В работе ВТБ на территории РФ ничего не изменилось, кроме тех ограничений по валютным операциям, которые коснулись всю финансовую систему в стране, в том числе невозможность использования карт Visa и Mastercard за границей и переводы на счета в другие страны. Операции в рублях внутри страны продолжают осуществляться в обычном режиме, вклады в рублях и валюте остаются на счетах граждан. Но изменения затронули клиентов банковского брокера — ВТБ передал их счета другим брокерам.

( Читать дальше )

​​🇷🇺 После непродолжительных сессий роста, российский рынок вчера снова перешел к снижению. Широким фронтом падали почти все активы, за исключением точечных идей, о которых поговорим ниже. Поводом послужил новый пакет санкций в отношении ряда экспортеров и анонсе дополнительных, направленных на импорт нефти из РФ.

💬 Но это всего лишь триггер ко вчерашнему снижению. Как я уже говорил, многие компании столкнутся со структурными проблемами, которые ударят по бизнесу, схлопывая маржинальность и заставляя отказываться от дивидендов. Только будучи полным идиотом можно рассчитывать, что теперь то рынок РФ зацветет и перейдет к безоткатному росту. Выбирать активы на покупку, друзья, придется теперь еще более тщательно.

А что выбирать, нам опять же подскажут отчеты компаний. Я не стал вам забивать голову цифрами за 2021 год, так как они уже из другой вселенной, а вот за первый квартал 2022 года будем с жаждой изучать каждый отчет, выискивая драйверы роста и падения. 

( Читать дальше )

Что означает допэмиссия преф?.. — размытие доли привилегированных акций, доля обычки остается неизменной.
Правило  разделения прибыли пополам на оба типа акций никто не отменяет. то есть 50% на префы и 50% на обычку.
доходность владельцев акций обыкновенных останется неизменной! а вот доли префов получатся меньше, так как их количество вырастет.
но префы в рынке не торгуются и фактически принадлежат Государству. ФНБ выкупая допэмиссию получает часть Госдоли в этом пироге.
А владельцы акций обыкновенных остаются при своих.
============
Есть еще один нюанс. так как вырастает доля преф  возможен прецедент  несогласных акционеров с таким решением и по Закону о АО банк может выставить оферту несогласным. А вот цена оферты в данном случае может быть существенно выше рыночной. так как балансовая по последнему февральскому отчету в районе 9к за акцию. да оценка будет ниже. ранее  были оценки на выкуп 3,8к. и на СПО (когда Катар приобрел 2% акций) = 4,27к. 

Сейчас цена в рынке неадекватная, я бы сказал ценник детского испуга… после маржинколов плечевиков она составляет смешные 2,3к.


Как говориться: — думай голова, на разницу в цене можно хорошую шапку купить… :)

Удачных инвестиций, Господа…

Группа Позитив представила результаты работа за 2021 год, а также поделилась своими планами на будущее. Ссылка на презентацию.

Это статья-конспект конференции, а также мои выводы после прослушивания.
 

Владимир Заполянский — директор маркетинга и корпоративных коммуникаций

Из-за большого количества кибератак, о которых пишут в СМИ, о кибербезопасности за последнее время узнали большинство людей в стране. Но это лишь малая часть и их намного больше.

Сегодня происходит тектонические изменения рынка кибербеза: уход зарубежных вендоров, поддержка правительства.

Денис Баранов — генеральный директор

На биржу компания вышла в конце 2021 года, с тех пор многое изменилось.

2021 год не стоит воспринимать как 1 год в истории. В этот год заканчивалась трехлетняя стратегия («4-6-8»).

На IPO вышли компанией уже без россыпи отдельных продуктов, а компанией которая может решить конкретную задачу: «защита от кибератак».

( Читать дальше )

ФосАгро — наиболее надежная ставка в текущих турбулентных геополитических условиях. Рост цен на удобрения из-за геополитической ситуации с легкостью компенсирует возможное сокращение продаж и увеличит рентабельность. При этом деэскалация, напротив, приведет к восстановлению цепочек поставок и нормализации цен на удобрения. Однако решение конфликта обещает переоценку российских бумаг и, что более важно, восстановление дивидендного потока ФосАгро. Мы ожидаем, что в среднесрочной перспективе FCF нормализуется на уровне 40–60 млрд руб. против 142,5 млрд руб., прогнозируемых на 2022 г. С возобновлением торгов акции Фосагро выросли на 44% благодаря фундаментальным факторам и закрытию коротких позиций. Мы видим ограниченный потенциал роста с текущих уровней, рейтинг — «Держать», целевая цена — 9 000 руб./акц.

Конфликт между Россией и Украиной уменьшил объем торгового рынка аммиака на 17%; цены взлетели до $1 650/т. Аналогично периоду пандемии, когда цены на диаммонийфосфат (ДАФ) взлетели на фоне карантина в Хубэе, сейчас цены на удобрения также растут в кризисной — на этот раз геополитической — ситуации. В результате спецоперации на Украине отгрузка аммиака из порта Пивденный в Одессе полностью прекратилась, что привело к сокращению поставок на примерно 3 млн в годовом выражении (17% всего торгового рынка). Поставки из балтийских портов работают ненадежно, и это может урезать предложение еще на 80–100 тыс. т/мес. Крупнейший производитель ДАФ — марокканская OCP Group — закупала из порта Пивденный 800 тыс. т аммиака ежегодно, теперь придется искать альтернативные источники. Такое развитие событий вызвало рост цен на аммиак выше $1650/т, на крупнозернистую мочевину (FOB Черное море) — до $900/т, моноаммонийфосфаты (FOB Балтика) — до $1200/т, то есть до уровней на 84– 200% выше средних прошлогодних значений. Поскольку ФосАгро на 80% обеспечена собственным аммиаком, компания значительно выигрывает от роста цен.

( Читать дальше )

Ранее делал обзор данной компании, писал, что стоит она дорого и с тех пор капитализация упала уже более, чем в 2 раза: https://t.me/taurenin/264

Капитализация: $1,1 млрд

( Читать дальше )

Белуга на днях подвела финансовые итоги 2021 г. по МСФО. Выручка выросла за год на 18,4% по сравнению с 2020 г. – до 74,94 млрд руб. Чистая прибыль составила 3,86 млрд руб., что на 57% больше, чем в предыдущем году.

Beluga Group показала устойчивое развитие, превысив рекордные прошлогодние показатели. Секрет особой устойчивости компании – диверсифицированный портфель брендов, масштабная дистрибуция, экспорт и собственный специализированный ретейл. Все это помогает адаптироваться под постоянно меняющийся внешний фон, сохраняя за компанией ключевые позиции в отрасли. Компания отмечает рост собственных и партнерских брендов в сегментах с высокой маржинальностью.


Рецепт успеха от Белуги

Компания не делает секретов в том, как ей удалось сохранить сильные позиции. Это результат комплексных мер, своевременно предпринятых и предпринимаемых компанией.

( Читать дальше )