Прогноз по доллару

Наиболее важными событиями прошедшей недели можно назвать заседание Резервного банка Австралии и публикацию данных по рынку труда и заработным платам в США, которые могли бы пролить свет на перспективы понижения уровня процентной ставки Федеральной резервной системой США, ожидания чего негативно отразилось на динамике американского доллара. Также внимание участников финансовых рынков было приковано к выходу макроэкономической статистики по Германии и еврозоны, но ее влияние в целом было относительно незначительным.

РБА в очередной раз понизил уровень процентной ставки, но, несмотря на это, австралийский доллар демонстрировал позитивный настрой, чему способствовали итоги встречи лидеров США и КНР, показавшие их стремление продолжить переговоры по торговым вопросам. Хотя аналитики все еще скептически настроены в отношении скорого завершения торговой войны между странами, аусси в паре с долларом США смог достичь уровня 0.7048, от которого он был отброшен до 0.6958.

( Читать дальше )

В этой статья я хочу затронуть тему влияния опционных уровней на цену базового актива на бирже.

Эта тема доступна как видеоролик по ссылке: youtu.be/JKRxnirF3eQ

На канале есть и другие тематические видео на тему объемного анализа.


Итак, по теме. Для начала необходимо закрепить понимание тесной взаимосвязи между опционным рынком и рынком фьючерсов. Это правило действует для всех типов рынков без ограничений, поэтому даже если вы торгуете на форекс, эта тема будет также очень актуальной.

Биржевой рынок устроен иерархически, в первичной основе которого лежит конкретный товар или валюта. Например, нефть, соя, пшеница, доллар, евро, рубль и т.д.

Над физическими активами выстроена биржевая надстройка в виде фьючерсов, каждый фьючерсный контракт соответствует либо товару, либо валютной паре, либо индексу и т.д.

Над фьючерсами находится еще одна надстройка в виде опционного рынка.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Доллар падает, что вызывает тревожный шепот в стане быков в американской валюте. Что примечательно в этом падении — оно совпадает с относительно стабильным дифференциалом номинальных ставок. В соответствии с рыночным ценообразованием, ожидания относительно повышения ставок (около 125 базисных пунктов на конец 2019 года) неизменны с начала 2017 года. Как мы уже не раз подчеркивали, дифференциалы ставок на сегодняшний день являются наиболее важной движущей силой для доллара. Поэтому данное расхождение (дифференциал стабилен, но доллар снижается) выглядит тревожным.

Мы изучили вопрос снижения курса доллара. Большинство гипотез, типа улучшения глобального роста или переоценки инфляции в США, не объясняют, почему при стабильных номинальных, да и реальных ставках, валюта подешевела.

Мы сходимся во мнении, что основной причиной наблюдаемого расхождения является медвежья для доллара риторика новой администрации Белого Дома. Это основополагающий момент в различиях между падением доллара в начале 2016 года и сейчас — в начале 2017-ого.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

( Читать дальше )