Прогноз

ВАЛЮТНЫЕ ТОРГИ: Рубль смыло ураганом Сэнди
К полудню рубль сегодня немного восстановил свои утренние потери. В связи с чрезвычайной ситуацией на восточном побережье США, где бушует ураган Сэнди, на мировых рынках мы наблюдали рост интереса к «защитным» долларовым активам. Также природная катастрофа в США давит на нефтяные фьючерсы, практически парализована работа всех НПЗ на восточном побережье.
В результате сегодня пара евро-доллар тестировала сегодня отметку в 1,29, однако уже сейчас мы видим, что евро восстанавливает свои позиции. Это связано прежде всего с тем, что с большой долей вероятности американские площадки завтра откроются существенным ростом на фоне ожиданий быстрого восстановления разрушенной инфраструктуры в результате мобилизации экономических ресурсов в США.
Рублевая история пока развивается в  фарватере внешних трендов, и внутренние факторы не оказывают существенного влияния. Распродажи российской валюты происходят на низких объемах. Тем не менее, мы видим, что психологически ситуация на рынке складывается в пользу рубля даже на фоне роста неопределенности в отношения мировой экономической конъюнктуры. Стоимость фондирования в российской банковской сфере растет, однако, мы считаем, что при стечении благоприятных обстоятельств наша цель в 29,90 рублей за единицу американской валюты будет реализована до конца года. Этому будет способствовать рост профицита торгового баланса в четвертом квартале. Уже сегодня темпы роста экспорта опережают рост импорта.

( Читать дальше )

Падающий тренд, продолжающийся на недельных графиках индекса ММВБ с весны 2011 года, остается в силе. Поэтому все возможные сигналы технического анализа ВНИЗ действуют как приоритетные. Один из таких сигналов появился недавно на дневных графиках.
 
На дневном графике индекса ММВБ среднесрочный восходящий тренд, начавшийся летом 2012 года, был пробит вниз в сентябре. Но рынок задержался на достигнутых уровнях еще более, чем на месяц. Образовался узкий горизонтальный боковой канал в границах 1440-1492 пункта. На прошлой неделе боковик был пробит вниз. Усилил сигнал к падению незакрытый гэп в районе 1442-1443 пункта.
 


( Читать дальше )

Фаст-лук на дневной график РТС. 

Цена продолжает планомерное снижение к обозначеным ранее (RTS) целям. Однако в случае «слабой» волны-с, рынок может развернуться выше примерных целей.

Если сложить результаты каждого торгового дня определенного месяца по индексу ММВБ за последние двенадцать лет, то можно получить довольно любопытную статистику. Которую можно назвать «дорожная карта месяца».


В ноябре такая «дорожная карта» представляет собой узкий боковик вокруг нулевых значений. Практически весь месяц обычно идут колебания в очень узком диапазоне в пределах +2,0/-1,0%. Причем обе границы диапазона тестируются по несколько раз. Но все попытки подрасти или упасть заканчиваются возвратом в исходную точку.
 
Самыми лучшими результатами может похвастать ноябрь 2001, 2005, 2006 и 2009 годов. Во все эти годы рост достигал +10+15%. В 2000, 2004 и 2008 ноябрьское падение составляло от -10% до -30%. В кризисном 2008 оно достигало в моменте -29%, закончив месяц на -16%. В 2000 снижение было зафиксировано на уровне -22%. В 2004 рынок упал на -10%. Таким образом, отмечается закономерность- каждый високосный год в ноябре рынок имеет тенденцию к обвалу.

( Читать дальше )

Ночной фаст-лук на месячный график РТС.

Ценовая активность отлично укладывается в сценарий Contracting Triangle. Волна-Е? находится в финальной стадии завершения, и послее нее вероятно последует довольно серьезное многомесячное падение рынка (2013 год). Для меня остается загадкой, какие события в Российской экономике смогут так сильно повлиять на рынок...

Посмотрел видос Александра Кузьмина из машины, который уже в пятницу начал тариться и разглядел разворот. Но вообще неделя была падающей и пятничное торможение скорее похоже на частичную фиксацию прибыли перед выходными чем на разворот. Жду в понедельник как минимум обновления лоу в качестве «игрового момента», а как максимум полноценного добоя. И поэтому буду шортать после откатов наверх когда увижу вход с коротким стопом ( «работать от стопов» как говорится).
 


( Читать дальше )

Временно переношу свой прогноз на следующую неделю. Пока уверенность в восходящем тренде уже не такая, но всё же он в силе. Следующая неделя всё покажет

Вчера звездой рынка были, несомненно, данные по ВВП Великобритании, спровоцировавшие рост спроса на европейские валюты. Правда, для евро этого оказалось недостаточным. В итоге, EUR/USD завершила торги в районе 1,2970, а GBP/USD — в районе 1,6030.

EUR/USD делала попытки восстановиться на позитивных известиях из Великобритании, но, как мы и предполагали, укрепление валюты ограничилось районом 1,30 (во время европейской сессии был достигнут дневной максимум 1,3022). Затем на сообщениях о новых отсрочках в деле выдачи транша Греции пара пошла вниз, вернувшись в район 1,2945 к закрытию торговых суток. Канцлер Германии никогда не сдерживала себя, и в этот раз признала, что Афины не получили «большинства» в поддержку. На этот раз камнем преткновения стали утвержденные в стране реформы рынка труда.

GBP/USD смог реабилитироваться на позитивных экономических данных. Британская экономика возобновила рост в 3 квартале, повысившись сильнее прогнозов экономистов, чему способствовали продажи билетов на Олимпийские игры и соответствующий рост в секторе услуг. ВВП вырос на 1% в квартальном исчислении, зафиксировав максимальный прирост за 5 лет, как показали официальные данные. Показатель существенно превысил усредненный прогноз в +0,6%. Пара от уровня открытия 1,6034 пара пробилась выше 1,61, достигла максимума 1,6142 и откатилась в район 1,6120 к завершению торгов.

USD/JPY, наконец-то, смогла пробить сильный уровень 80,00. Случилось это еще в Азии на слухах о том, что Банк Японии расширит программу количественного смягчения. По сообщениям газеты «Nikkei», ЦБ может рассмотреть вариант расширения программы покупки активов на 10 трлн. до 90 трлн. иен уже на следующем заседании в конце этого месяца. Это вызвало ралли пары от уровня открытия 79,81 в район 80,20. Затем, на ожиданиях позитивных известий из США был достигнут максимум 80,33. И хотя американские данные вышли совсем неплохие, небольшое разочарование вернуло пару в район 80,20, где она и закончила торги. Число американцев, обратившихся за пособием по б/р на прошлой неделе, снизилось на 23 тыс. до 369 тыс. за неделю на 20 октябре от пересмотренного значения 392 тыс. ранее. А вот 4-недельная скользящая средняя прибавила 1500, свидетельствуя о нестабильном состоянии рынка.

( Читать дальше )

До конца октября осталось меньше недели, а диапазон колебаний месяца остается самым низким в текущем году. Хотя исторически октябрь ни разу (!) за все время существования индекса ММВБ не являлся самым вялым месяцем в году. Поэтому очень логично будет предположить, что в оставшиеся дни диапазон колебаний будет существенно расширен.
 
Чтобы оценить возможный диапазон таких колебаний обратимся к статистике. С 1998 по 2011 год средний диапазон колебаний октября являлся вторым по величине после сентябрьского. Расчет велся в процентах величины месячного размаха котировок (максимум — минимум) от цены закрытия предыдущего месяца. Всего четыре месяца в году обычно оказывались волатильнее среднегодового показателя. К ним относятся май и все осенние месяцы.
 
 
В текущем 2012 году распределение месячной волатильности индекса ММВБ оказалось близким к многолетним значениям. Картинки во многом сходятся. Февраль ниже значений января и марта. Апрель ниже марта и мая. Резкий майский всплеск. Летнее затишье и август самый тухлый месяц. Сентябрь выше августа (правда недотянул до среднегодовой линии). И вот октябрь пока выбивается из тенденции. Хотя исторически должен опережать среднюю линию. И составлять примерно 11,3% против текущих 3,7%.
 


( Читать дальше )

Ночной фаст-лук на дневной график S&P500.

Минимальное время (правый прямоугольник) для второй фигуры из текущей сложнной корркции истекает, волна-b близка к своему завершению, это дает право ожидать развития ралли в волне-с в район уровней 1480-1500.