Прогноз

До конца 2024г остаётся меньше 3х недель и пришло время поговорить о будущем нашего рынка, спрогнозировать, как он может повести себя в 2025г.

Я выскажу свою точку зрения по поводу того, почему вообще наш рынок уже больше полугода падает и что с ним будет дальше.

Наш рынок сейчас

Если посмотреть на график котировок индекса Мосбиржи, можно заметить, что с начала года наш рынок показывал хороший рост и прибавил за 5 месяцев +12%. Затем ситуация поменялась и в мае рынок перешёл к снижению, потеряв с локального годового максимума более -28%.

Что произошло в мае, почему рынок поменял тренд?

Сразу несколько негативных факторов стали влиять на наш рынок именно в мае:

• Резкий рост инфляции

Всем привет, продолжаем следить за данными недельной инфляции от Росстата в рамках задачи поимки дна на рынке акций и облигация, путем анализа:
1. По еженедельной статистики от Росстата, как минимум две недели в подряд устойчивое замедление базовой инфляции с поправкой на сезонность
2. Устойчивое уменьшение инфляционных ожиданий.
3. Уменьшение темпов роста денежной массы M2 в близи темпов роста ВВП в первую очередь за счет замедления кредитования
4. Изменение настроений участников фондового рынка на предпочтение более рискованных инструментов

Средний индекс потребительских цен(ИПЦ) без сезонной корректировки на 9 декабря в годовом выражении седьмую неделю подряд продолжил значительно ускоряться до 29,82%, а за последние 3 месяца сезонно демонстрирует средний показатель средней инфляции 16.6% против 14.04% неделей ранее и 13.23% в 2023 году, что значительно выше таргета в 4% по инфляции.

"… мы прогнозируем, например, повышение ключевой ставки в декабре до 23% и ее сохранение на протяжении всего 2025 года"
Зампред правления ВТБ Дмитрий Пьянов

Такие прогнозы наиболее распространены в «экспертной среде». Причина проста: это самый простой и безопасный вид прогноза — по тренду. Если доллар растет, такие прогнозисты прогнозируют дальнейший рост, если падает — ожидают падения. То же самое с инфляцией, фондовыми индексами и чем угодно. Вот только цена таких прогнозов невелика, ибо, чтобы их сделать, не требуется ничего знать и уметь. Настоящее же искусство прогноза — предрекать контринтуитивные вещи. Только в таких случаях наука себя в полной мере оправдывает.

Мой Телеграм-канал

Частные спекулянты поверили в перспективы Газпрома и сделали рекордную ставку на рост его акций с декабря 2023 г. Так, по состоянию на утро 11 декабря общая чистая длиннаяпозиция физических лиц по фьючерсам на акции газовой монополии выросли до 142,2 тыс. контрактов, что в переводе на рубли составляет 1,6 млрд рублей.

Спекулянты заметно начали увеличивать свои позиции в Газпроме в середине прошлой недели.

Стоит отметить, что в ноябре бумаги компании покупали ПИФы в свои портфели.

Ссылка на пост

На форуме Россия зовет аналитики ВТБ представили оптимистичный прогноз для российского фондового рынка на 2025 год. Ожидается рост на 30% с учетом дивидендов. Это связано с текущей недооцененностью рынка: индекс скорректировался до исторически низких уровней, а мультипликатор P/E составляет 3,3x (против среднего 6,6x за 10 лет).

Прогноз весьма позитивный, хотя кому как не инвестиционным аналитикам делать такие «рекламные» прогнозы, ведь если бы они написали, что дальше будет только хуже, то количество своих же активных клиентов у ВТБ Инвестиции сократилось бы наполовину.

Эксперты выделили 2 самых перспективных сектора.

1. Нефтяной  — идея заключается не в росте цен на нефть, а в текущей недооцененности нефтегазового сектора. Также основная выручка сектора формируется в иностранной валюте, что в итоге является защитным механизмом при ослаблении рубля.

2. IT  — компании роста без долговой нагрузки покажут максимальную эффективность.

❗В прогнозе на 2025 год у аналитиков ВТБ на первый план выходят акции и связывают это с окончанием цикла роста ключевой ставки.

🟠 Актив с марта 2024 года поджимался к ключевому уровню $163 с неоднократной попыткой пробоя, на прошлой неделе активу удалось пробить данный уровень что указывает на возможный дальнейший рост.
🟠 Индикатор MACD указывает на зарождение восходящего тренда на недельном таймфрейме.
🟠 Скользящая средняя с периодом 50 выступает в качестве уровня поддержки для цены (синяя кривая).
🟠 Анализ объёмов торгов указывает на отсутствие продавцов в рынке уже больше полугода.

👉 Цель:
1⃣ $182,70 (+11%)
2⃣ $214 (+30%)

⭕️ Стоп: $154,60 (-5,5%)

Пара доллар/рубль в связи с санкциями больше не торгуется. Межбанк закрылся по 97.72. Индекс РТС вырос и закрылся на уровне 803.62. Индекс российских государственных облигаций (RGBI-tr) вырос и закрылся на уровне 556.76. Подробнее смотрите в программе «Итоги недели».

Мировые рынки

Нефть Я считаю, что низы 4-х летнего цикла уже установлены и долгосрочный разворот вверх произошёл. Сейчас мы заканчиваем (закончили) вторую волну. Количество действующих вышек в США выросло  с 477 до 482. Чистый объём длинных спекулятивных позиций на прошедшей неделе вырос на 1 100, с 200 400 до 201 500. Неделя закрылась WTI — 67.17, Brent — 71.05.

Евро/доллар (EUR/USD) закончил падение и долгосрочно развернулся вверх. Закрытие недели —1.0567

Фьючерс на индекс S&P закончил плоскую коррекцию в марте 20-го года (разметка здесь), которая  является четвёртой волной. Пятая, возможно, будет КДТ. В ней закончены первая и вторая волны, идёт третья. Закрытие недели — 6096.75.