Процентная ставка

Все привет, как я и прогнозировал 23-го сентября ЦБ повысил ставку сегодня на 25-е октября до 21%.

Это очень важно для принятия инвестиционных решений на рынке недвижимости, акций и облигаций определяющий:
1. Когда будет лучший момент продажи LQDT и покупки длинных ОФЗ с фиксированной доходностью ?
2. Когда можно откупать шорты сильно закредитованных акций ?
3. Когда наступит дно для покупки акций роста с умеренной закредитованностью ?
4. Когда можно купить подешевевшую недвижимость в ипотеку на перспективу перекредитоваться через год под значительно меньший процент?



( Читать дальше )

Ранее в этом месяце, когда доходность US10Y составляла 3,9670%, мы писали, что она, вероятно, будет направлена ​​к 5,50% в ближайшие месяцы. Этот прогноз был полностью основан на нашей интерпретации волн Эллиотта ее дневного графика, которая показала, что снижение с чуть более 5% до чуть менее 3,60% было корректирующим. Таким образом, предшествующий восходящий тренд все еще продолжался и, вероятно, возобновится. Сегодня доходность 10-летних государственных облигаций США достигла 4,26%, поэтому можно смело сказать, что пока все идет по плану. Фактически, структура ралли от 3,5990% представляет собой очень четкий пятиволновой импульс, подтверждающий возобновление восходящего тренда.
Мы обозначили паттерн i-ii-iii-iv-v в том, что должно быть волной (i) большей волны 5. Пять подволн волны 'v' также видны. Если этот подсчет верен, имеет смысл ожидать трехволнового снижения в волне (ii) до 4,00% – 3,90%, прежде чем быки вернутся в волне (iii). Даже если волна (ii) утащит доходность US10Y ниже 3,90%, позитивный прогноз останется неизменным, если только 3,5990% не сдастся.

( Читать дальше )

Нужно ли стимулировать рождаемость и каковы истинные причины её падения?

Доллар, рубль, нефть, индекс РТС, евро, ОФЗ, биткоин, золото, индекс S&P. Волны и циклы

https://youtu.be/FhA6KBy6F_0И просьба ставить лайки. Вам же денег не стоит, а светлым лучам рюхизма поможет пробиться сквозь тучи

В III квартале 2024 года выдача ипотечных кредитов в России сократилась на 42% по сравнению со II кварталом, составив 245,02 тыс. кредитов на сумму 1,01 трлн рублей. В годовом исчислении количество и объем выдач снизились на 61%. С начала 2024 года россияне оформили 929,39 тыс. ипотечных кредитов на 4,01 трлн рублей, что на 36% и 31% меньше, чем за аналогичный период 2023 года.

В сентябре 2024 года было выдано 79,2 тыс. ипотечных кредитов на 343,76 млрд рублей, что на 66% меньше по сравнению с сентябрем 2023 года. Средний размер кредита за год почти не изменился и составил 4,34 млн рублей, а срок ипотечного кредитования увеличился до 266 месяцев (22 года 2 месяца). В сентябре новые квартиры составили 36% по количеству и 50% по объему выданных кредитов.

Согласно данным, полная стоимость кредита (ПСК) на покупку жилья в сентябре увеличилась до 12,29%. По регионам наблюдается общее снижение темпов ипотечного кредитования, при этом наибольшее падение зафиксировано в Чукотском АО. В топ-5 регионов по объему ипотечного кредитования вошли Москва, Московская область, Санкт-Петербург, Татарстан и Краснодарский край. Средний срок ипотечного кредитования в Чеченской Республике и Адыгее составляет 310 месяцев, самый короткий — в Приморском крае — 232 месяца.

( Читать дальше )

Корреспондент Уилсон Р. Логан любезно поделился своим списком из 17 индикаторов глобально синхронизированной рецессии. На мой взгляд, каждый из них — это громко звенящий тревожный колокол. Как выразился Уилсон, «рецессии имеют очень четкие индикаторы. Мы все знали, что она приближается, и у всех нас было много времени, чтобы подумать об этом». Для контекста напомним, что мировая экономика — это тесно связанная, высокоинтегрированная система, что означает, что сбои в одной подсистеме быстро распространяются по всей системе. Сбои, как правило, усиливают друг друга, создавая каскадный эффект, похожий на лавину: все выглядит совершенно стабильным, пока весь склон горы не обрушится.
Это не полный список индикаторов; есть множество других. Но это, безусловно, всеобъемлющее начало. Вот 17 индикаторов глобальной рецессии по Логану:

1) Ужесточение условий кредитования. Банки видят приближение рецессии и начинают создавать денежную подушку безопасности, накапливать ликвидность, снижать риски в портфелях (уроки Bear Sterns).

( Читать дальше )

Банк России может понизить ставку на предстоящем октябрьском заседании — аналитики инвесткомпании «Белая Ворона»

Повышение ставки на 100 б.п. прогнозируют 24 из 30 экспертов, 6 аналитиков «за» 200 б.п. и ставку в 21% — РБК. Несколько аналитиков назвали в качестве альтернативного сценария вариант с повышением ставки до 22%. 

Сам Банк России в преддверии заседания по ключевой ставке давал рынку достаточно жесткие сигналы.

• Текущие темпы инфляции все еще остаются высокими.
• В октябре сильно повысились инфляционные ожидания населения и предприятий.
• Остается напряженной ситуация с безработицей и ростом зарплат, которые являются проинфляционными факторами
• Пока не наблюдается замедление кредитования
• Проинфляционным фактором остается и ослабление рубля

www.rbc.ru/finances/21/10/2024/6710ea0c9a7947304023abec

Дмитрий Воронов, независимый эксперт по экономике вчера опубликовал интересный материал-рассуждение о причинах повышения ЦБ учетной ставки.

Оригинал статьи: smart-lab.ru/blog/1073144.php

Коротко суть:

• требуется глубокая модернизация российской экономики (прежде всего – ВПК). Потребность в финансировании модернизации была оценена в 20-25 трлн руб.
• единственным источником финансирования модернизации могут стать только внутренние резервы.
• повышение ключевой ставки позволило привлечь в российскую банковскую систему триллионы рублей временно свободных денежных средств, которые были направлены на финансирование модернизации ВПК (через кредитование юридических лиц).

То есть ЦБ РФ поднимает ключевую ставку не для борьбы с инфляцией, а для мобилизации временно свободных денежных средств резидентов на оборонные нужды. Поэтому решение по ключевой ставке не зависит от темпов инфляции. Оно зависит от геополитики.

На предпоследнем в этом году плановом заседании по ключевой ставке 25 октября совет директоров Банка России неизбежно повысит ставку, уверены все 13 опрошенных Forbes экономистов и аналитиков. Интрига лишь в масштабе повышения. 

8 аналитиков — за 20%.

Руководитель дирекции по работе с инструментами с фиксированной доходностью УК «Альфа-Капитал» Евгений Жорнист: Поступило много новых негативных данных. В частности, инфляция остается на повышенном уровне: рост цен с сезонной корректировкой в сентябре ускорился с 7,5 до 9,8%. 

По оценкам Bloomberg Economics, до конца года ставка вырастет до 21% — либо двумя шагами по 1 п.п., либо уже на заседании 25 октября.

 «В пользу резкого повышения говорит практически вся статистика по росту цен и ценовым ожиданиям. В пользу сдержанности и повышения шагами в 1 п.п. — статистика деловой активности, которая указывает на замедление роста спроса», — объясняет главный экономист Bloomberg Economics по России и Центральной и Восточной Европе Александр Исаков.

( Читать дальше )

Народный банк Китая (Центробанк) снизил ставку по кредитам на один год для первоклассных заемщиков (LPR, loan prime rate), в ближайший месяц она составит 3,1% (ранее этот показатель составлял 3,35%).

Как уточняется на сайте финансового регулятора, для займов на пять лет ставка также снижена — до уровня 3,6% (ранее — 3,85%). Снижение LPR, корректируемой в 20-х числах каждого месяца, приводит к уменьшению стоимости кредитов для компаний и потребителей. Используя этот инструмент, власти способны повлиять на активность субъектов рынка и стимулировать развитие национальной экономики.

LPR влияет на уровень выплат по выданным и новым кредитам. В 2023 году понижение годовой ставки происходило дважды: первый раз в июне (до 3,55%), второй — в августе (до 3,45%), а в 2024 году — только один раз, в июле (до 3,35%).

Процент по долговым обязательствам на пять лет определяет в том числе стоимость ипотечного кредитования. В 2023 году он изменился один раз, опустившись в июне на 0,1 процентного пункта (до 4,2%), а в текущем году — дважды: в феврале (до 3,95%) и июле (до 3,85%).

( Читать дальше )