Процентная ставка

План выхода РФ из карантина — смерть для экономики

Доллар, рубль, нефть, индекс РТС, евро, ОФЗ, биткоин, золото, индекс S&P. Волны и циклы

( Читать дальше )

Не успела закончиться первая волна коронавируса, как Трамп тут же начал наезды на Китай. Причина: Китай скрыл информацию о коронавирусе в прошлом году, когда еще можно было предотвратить пандемию и поэтому сейчас должен быть обложен санкциями. Более того, США не будет послаблять требования согласно соглашению по Фазе 1, даже не смотря на текущую ситуацию с вирусом. Казалось бы, серьезная и негативная новость, но рынок, как будто, пропустил её мимо ушей. В первую очередь, это связано с тем, что объем внешнеторговых отношений США и Китай составляет менее 10% от ВВП стран, и данные санкции не сильно скажутся на экономике. Во-вторых, карантин страшнее любых санкций. Остановка экономической активности уже привела к официальной рецессии в Японии (2 квартала подряд падение производства), падению производства по всему миру, и, согласно прогнозам, возможное восстановление мировой экономики не раньше второй половины 2021 года.

В то же время, глава ФРС Пауэлл заявил, что денег хватает всем и свои программы кредитования они будут продолжать столько, сколько это будет необходимо. Более того, возможно снижение процентных ставок в отрицательную зону. Также, продолжатся выплаты по «вынужденной безработице» т.е. деньги уйдут напрямую людям, что должно простимулировать потребительский спрос. Это и привело к росту фондовых индексов в пятницу и сегодня утром.

( Читать дальше )

Как изменится мировая экономика после карантина (карантин+QE=СССР)

Доллар, рубль, нефть, индекс РТС, евро, ОФЗ, биткоин, золото, индекс S&P. Волны и циклы

( Читать дальше )

Нефть Brent сделала с низов импульс, либо продолжает его, подтвердив то, что низы 4х-летнего цикла, о которых я говорил, уже сделаны. Подробнее в видео ниже. А также о том, как карантин убивает экономику (механизмы) и почему раздача денег не поможет, а также «Доллар, рубль, нефть, индекс РТС, евро, ОФЗ, биткоин, золото, индекс S&P. Волны и циклы»


( Читать дальше )

Как карантин убивает экономику (механизмы) и почему раздача денег не поможет

Доллар, рубль, нефть, индекс РТС, евро, ОФЗ, биткоин, золото, индекс S&P. Волны и циклы


( Читать дальше )

Помните, писал, что уже очень похоже на то, что нефть уже развернулась? https://smart-lab.ru/blog/616713.php
Теперь это практически гарантированно, хоть волна С в плоской и несколько растянулась. Об этом и о других рынках подробнее в сегодняшнем видео

Заседания ФРС и ЕЦБ

Хроники коронавирусной истерии

Доллар, рубль, нефть, индекс РТС, евро, ОФЗ, биткоин, золото, индекс S&P. Волны и циклы

( Читать дальше )

Долгосрочный разворот нефти вверх

Доллар, рубль, нефть (подробно), индекс РТС, евро, ОФЗ, биткоин, золото, индекс S&P. Волны и циклы

( Читать дальше )

На приведенном ниже графике показана взаимосвязь между реальной доходностью в США за 10 лет и ценой на золото. Реальная доходность рассчитывается путем вычитания ставки безубыточных защищённых от инфляции 10-летних казначейских облигаций (показатель ожиданий инфляции потребительских цен) из номинальной доходности 10-летних казначейских облигаций. Реальная доходность инвертирована, поэтому график показывает, что когда реальная доходность снижается, цена на золото растет, и наоборот.

Золото не дает процентной доходности, и поэтому, когда реальная доходность облигаций становится отрицательной, говорят, что золото становится более привлекательным.

Золотые жуки, которые показывают этот график, экстраполируют тренд реальной доходности в сторону еще более отрицательной. Это может произойти либо при a) падении 10-летней доходности относительно безубыточной ставки, либо b) росте инфляционных ожиданий относительно 10-летней доходности.

В начале года 10-летняя безубыточная ставка составляла 1,80%. Это было рыночное ожидание среднегодовой скорости изменения индекса потребительских цен в течение следующих 10 лет. Сейчас оно колеблется около 1%. Инфляционные ожидания снизились почти вдвое менее чем за четыре месяца, но реальная доходность стала отрицательной, потому что 10-летняя номинальная доходность упала еще больше.

( Читать дальше )