Психология

     В продолжение темы «Как реагировать на людей, делающих иксы?» smart-lab.ru/blog/1114988.php Из недавней беседы в комментах Телеграма, случайно обронил фразу «допустим, доходность трейдинга 40% годовых, а банковский вклад дает 20%». Нечего такое даже допускать! Пришел бывалый человек и заметил, что 40% — это мало, очень мало. Вот у него намного, намного больше, чем 40%, и вообще стаж 19 лет, ему видней. 

     Из цифр «19 лет» и «сильно больше 40%» вытекало, что меня посетило существо высшего мира, явно тайный миллиардер. Захотелось узнать подробности. Оказалось, что точной цифры своей доходности он все-таки не знает. И вообще прибыль, как только на счете появляется, так и выводится. Нечего тут сложный процент разводить, такой вот риск-менеджмент. Поэтому не миллиардер пока. 

   … И вот каждый раз, как появляется такой иксовик, всегда находится уважительная причина — почему не миллиардер. То вера не велит реинвестировать прибыль, то черный лебедь клюнул (но это не считается, просадку 95% мы в расчет своего процента не берем!), то еще чего.

( Читать дальше )

Не так давно я написал статью «Психология частных инвесторов в цифрах или the spice must flow», в которой наглядно продемонстрировал, почему большинство начинающих инвесторов не получают результата в инвестициях, ошибочно ориентируюсь на краткосрочный горизонт. При этом я отметил, что совсем необязательно таргетировать этот горизонт, достаточно всего лишь воспринимать или оценивать свои инвестиционные результаты за год, чтобы уже начать делать ошибки.

В этой статье я хотел бы показать, почему сравнивать свои результаты с депозитом (или как вариант с инфляцией) тоже дело бесполезное и зачастую вредное. И в этот раз я сделаю это на примере нашей новой стратегии AITRUST 2.0, которую мы с партнерами начали предлагать своим клиентам.

Для начала я предлагаю посмотреть на график доходности стратегии AITRUST 2.0 в логарифмах (потому что в обычных процентах депозиты выглядят совсем неинтересно), который наглядно демонстрирует разницу результата и явное преимущество долгосрочного подхода к инвестициями. Здесь многие скажут, что в таких графиках очень важна начальная точка, поэтому они не дают полного представления о реальной выгоде перед вложением в депозит. И будут совершенно правы!

( Читать дальше )

Психология денег: как мышление подводит нас в инвестициях

Инвесторы любят думать, что принимают решения рационально. Анализируют отчёты, смотрят на графики, учитывают экономические факторы… Но правда в том, что наши финансовые решения чаще продиктованы эмоциями и когнитивными искажениями, а не холодным расчётом.

📉 Почему мы держим убыточные позиции?

Когда акция падает, её можно продать и вложить деньги во что-то перспективное. Но мозг шепчет: «Если зафиксируешь убыток – ты проиграл». Это ошибка невозвратных затрат: мы держим актив только потому, что уже вложили в него деньги, вместо того чтобы трезво оценить его перспективы.

💸 Почему следуем за толпой?
Видели, как люди скупают активы, которые уже на хайпе? Толпа бежит – и нам кажется, что они знают больше. Это эффект социальной доказанности. А в реальности они сами идут на поводу у эмоций.

⚡ Почему нам сложно выйти в кэш?
Продажа акций и фиксация прибыли – это тоже стресс. После роста хочется ещё больше. Это ошибка чрезмерной уверенности – вера, что мы точно угадаем будущее. А потом рынок обрушивается, и вместо прибыли остаются лишь сожаления.

( Читать дальше )

В мире инвестиций и трейдинга стресс – это константа. Волатильность рынка, страх потерять деньги, FOMO – всё это съедает нервы и мешает принимать разумные решения. Мы привыкли считать, что чем больше мы переживаем, тем лучше контролируем ситуацию. Но так ли это?

Однажды я наткнулась на книгу Марка Мэнсона «Тонкое искусство пофигизма» и задумалась: а что, если навык отсеивать ненужное – ключ не только к счастливой жизни, но и к успешному инвестированию?

Почему важно правильно распределять «пофигизм»?

В трейдинге и инвестициях важно не просто разбираться в графиках, но и правильно выбирать, на что тратить своё внимание и эмоции.

🔸 Чем больше информации – тем хуже решения
Люди зацикливаются на новостях, жадно читают форумы, ловят каждое слово аналитиков. В итоге вместо ясной картины – каша из чужих мнений. А теперь посмотрите на крупных инвесторов. Уоррен Баффет читает отчёты компаний, но не бросается покупать акции после каждого заголовка в СМИ.

( Читать дальше )

Большинство людей (даже успешных) живут в рамках привычных сценариев. У них есть работа, определённый уровень дохода, круг общения, устоявшиеся взгляды. Всё это создаёт зону комфорта — уютное, но коварное место, которое блокирует рост.

Недавно я прочитала книгу Брайана Трейси «Выйди из зоны комфорта». Казалось бы, что нового можно сказать об этой теме? Но вот что зацепило.

1. Чем дороже привычка, тем сложнее её сломать.

Если в жизни всё стабильно — нет особых причин что-то менять. Это касается и инвесторов. Привыкли покупать определённые активы? Использовать одни и те же стратегии? Человеческий мозг не любит неопределённость и будет всеми силами избегать риска. Но вопрос: а что если за пределами привычного мира есть лучшие возможности? Или, наоборот, опасности, которые вы не видите?

2. Сила дисциплины — ваш главный рычаг.

Трейси говорит о «правиле 21 дня»: если делать что-то каждый день, это превращается в привычку. Это касается не только спорта или питания, но и работы с финансами. Ведение дневника сделок, контроль эмоций, анализ рынков — всё это требует дисциплины. И если ваша текущая система даёт сбои, возможно, пора выйти за её рамки.

( Читать дальше )

Почему многие частные инвесторы не достигают результатов на бирже, и поведенческие паттерны так сильны? Почему физические лица очень часто не вовремя приходят на биржу и не вовремя уходят с неё? Такой тип поведения подтверждается многими исследованиями и на «кончиках пальцев чувствуется» брокерами и управляющими. На то много причин, но прежде всего психологических. Уверен, что профессионалы, исследующие поведения масс могли бы предложить свои очень интересные объяснения, я же постараюсь это рассказать о них на двух простых графиках, которые приведены к данной статье, на примере моей стратегии ABTRUST и в российских реалиях.

Как и в любом обществе, в российском есть свои очень сильные нарративы, которые могут ослабнуть только при смене пары поколений. Если смотреть на современную историю после распада СССР, то в лучшем случае мы имеем дело пока только с одной сменой, и до следующей нам ещё лет 20. Именно поэтому распад СССР ещё жив в умах большого слоя населения, но уже не так силён, как дефолт 98-го года, который любят «вспоминать» при каждом удобном случае.

( Читать дальше )

Подобных книг прочитано достаточно много. В каждой уже мало что-то находишь новое. Здесь автор пытается объяснить читателю как бороться с внезано наступившей тревогой, как её эмоционально прорабатывать, принимать и пытаться уменьшить. Все описания сдобрены историями из жизни и практическими упражнениями. Второй раз я бы эту книгу читать не стал.
В качестве дополнения: обратил внимание, что уже не в первой книге/статье/посте в качестве негативной оценки какого либо человека приводится высказывание «он голосовал за Трампа». Не знаю как комментировать, просто замечание…

Трейдинг — это не только графики, свечи и стратегии. Это еще и коктейль эмоций, где страх потерь, эйфория побед, жадность и давление времени смешиваются в один мощный удар по психике. Именно поэтому книга Шэрон Мельник «Стрессоустойчивость» стала для меня настоящим инсайтом.

Автор показывает, что стресс сам по себе — это не враг. Он становится разрушительным, когда мы не умеем им управлять. В книге много практических советов, как не дать стрессу подорвать продуктивность, настроение и здоровье. А главное — как оставаться эффективным, когда ставки высоки.


Ключевые идеи книги, которые мне откликнулись

1. Контроль зоны влияния
   Шэрон делит проблемы на две категории: те, на которые мы можем повлиять, и те, которые лежат вне нашей зоны контроля. Вспомните рынок: мы не можем контролировать макроэкономику, политику или решения крупных игроков, но мы можем управлять своими реакциями на события.
   Например, вместо того чтобы судорожно пересматривать портфель на каждом обвале, лучше сосредоточиться на проверке своей стратегии и рациональности решений.

( Читать дальше )

Если вы считаете, что вами никто не манипулирует — значит, вы в руках профессионалов.



( Читать дальше )

В трейдинге и инвестициях хаос в голове = минус на депозите. Плохая организация дел, отсутствие четких приоритетов и постоянный поток незавершенных задач ведут не только к стрессу, но и к финансовым потерям. Дэвид Аллен в книге «Как привести дела в порядок» предложил систему GTD (Getting Things Done), которая помогает организовать работу так, чтобы ничто не отвлекало от важных решений. Я попробовала адаптировать этот метод под инвестиции и вот, что получилось.

1. Разгрузить голову

Если держать всё в голове — внимание рассеивается, а сделки превращаются в хаотичное реагирование на новости. В GTD первый шаг — выгрузить всё на бумагу или в приложение. Это может быть инвестиционный дневник, где фиксируются идеи, сделки, эмоции и планы.

Пример: утром видишь заголовок: «ЦБ снижает ключевую ставку». Вместо того чтобы метаться, записываешь: «Посмотреть влияние снижения ставки на дивидендные акции» и возвращаешься к своим основным задачам. (Естественно если ты не занимаешься Новостным трейдингом).

( Читать дальше )