Психотрейдинг

👑 Королева чёрной металлургии и недавний фаворит от Aromath первой половины 2024 года объявила большие дивиденды за 3 квартал.
Но это уже не поможет.
И вот почему.

#CHMF Северсталь заплатит 49 рублей на акцию, отсечка в середине декабря 17 числа, это равносильно 100% FCF свободного денежного потока.
Это должно было поддержать котировки...

Но рынок не дурак совсем, а про проблемы у металлургов не знает сейчас уже только глухой и слепой, график показывает давно тоже самое, в сентябре даже отскок нормальный нарисовать все дружно постеснялись.
В отличие от Аэрофлота, например.

Итого.
В следующем году при заложенном капексе 170 миллиардов рублей денег и свободного денежного потока на выплаты любимых всеми дивидендов останется около 50+ миллиардов или примерно ~60 рублей на акцию за год, что как бы очень немного.
Трюк в том, что Северсталь при желании мажоритария может заплатить намного больше, потому что у компании сейчас отрицательный чистый долг.

Возможно, конечно же, еще значительное увеличение спроса, продаж и отпускных цен, но это маловероятно.

Герой дня понедельника и начала недели — безусловно, #PLZL Полюс — акция на огромном обороте победоносно вышла вверх из всех каналов, вил, боковиков на новости о вопросе рекомендации дивидендов Советом Директоров в эту среду.
В случае успеха — рост на объеме в понедельник с большим гэпом будем похож на новость золотой game-changer.
Почему я всегда говорю, что нужно смотреть весь сектор и на соседей — #UGLD не отстала и росла вчера вместе с Полюсом просто так.
Вот только такой рост в волновой структуре Полюса смущает меня пока что очень сильно, поэтому подождем сегодня и факта решения завтра, допуская, что это финальный задерг был, в таком случае — дела плохи, увидим большой поход вниз.

В свою очередь #CHMF Северсталь из сектора металлов добычи #MOEXMM #RUSMM отчиталась очень неплохо и рекомендовала неожиданно большие дивиденды, никак не помогло акциям продолжить боковик с тенденцией к снижению далее, но об этом отдельно.

В пятницу ждем еще дивиденды #LKOH ЛУКойла, где могут быть завышенные ожидания рынка, что на фоне заседания ЦБ по ставке может преподнести сюрприз.

Анонс заседания Совета Директоров с магическим словом «дивиденды» позволило нарисовать пятую в пятой после треугольника на экстра-объеме с достижением локальных целей, с локальным перехаем и экстра-объемом.
А потому — в акции сейчас делать совсем пока что нечего.
Либо коррекция и отбой, потом снова в рост, на что нужны силы покупателей с деньгами, коих не было видно до этого момента.
Либо тренд вниз, боковик и потом все равно вниз.

Но то, что вернулся объем, акция торгуется за 2 часа в понедельник наконец-то на своих нормальных оборотах — это безусловный и очень большой плюс.
Значит не все спекулянты ушли в фонды денежного рынка, рынок живой.

Жду либо отсутствия дивидендов, что станет «поводом» снижения вслед за металлургами в секторе #MOEXMM,
либо малые дивиденды, что все равно приведет к коррекции или даже продолжению сильного тренда вниз.

AROMATH — едко и метко о фондовом рынке.

Средний и крупный бизнес будут занимать уже минимум по ставке 31%+ годовых.
Такая норма рынка стала.

Средняя доходность облигаций сегмента Высоко-Доходных Облигаций (ВДО) по данным Иволга Капитал (это специалисты по таким облигациям в стране) составляет сейчас 31+% годовых, выросла за месяц на 2,5% и на +5% за три месяца.
Экстремально много.

Ловушка ВДО именно в этом и состоит — убыток от приобретения уже точно есть у держателей, а погашения можно и не дождаться.
Новых же покупателей таких инструментов доходности даже по таким ставкам уже может и не быть, коллапс.
И это даже не ларёк с шаурмой занимает по таким ставкам, а бизнесы с многомиллиардными оборотами.
Малый бизнес занимать совсем не сможет, все проекты и развитие будут и уже сейчас отложены «до лучших времен», потому что бизнесов с маржинальностью 70+% годовых единицы (аренда, налоги, фот, соцвзносы и проценты по долгу все это съедают гарантированно быстро, денег на капекс, развитие и в прибыль уже не остается).

Перевожу на понятный язык.

Рынок акций Мосбиржи #IMOEX2 в четверг торговался вновь на низких оборотах и предпринял пока ещё незначительную и неуверенную попытку выхода вниз.
Героями дня, как всегда первыми что сренднесрочно, что локально, все равно в какую сторону, стали металлурги.
Акции #MAGN ММК показывают направление, падая на 8% — проблемы со спросом, со сбытом, с производством вдруг стали всем очевидны.
Здесь отмечу, что для специалистов в отрасли металлургии и металлотрейдинга это не стало новостью, график также это допускал и показывал возможность снижения.
Потуги младшей сестры ехать вниз, сокращая капитализацию, поддержали и #CHMF Северсталь, и #NLMK НЛМК на солидных для себя объёмах.

Сам индекс Мосбиржи #IMOEX2 ещё кое-как держится, перспективы выхода сильно вниз резко возросли.
Рынок уже буквально орёт всем, чем можно, с красной тряпкой и флагом на перевес — игнорировать такое невозможно хоть в чем-то заинтересованным инвесторам.
Инвесторам в IPO здесь беспокоиться не стоит — у них своя атмосфера внутри нашей особенной песочницы.

Подробнее, что, как и почему в видео по ссылке (с 52-ой минуты)

vk.com/video-226164230_456239067

А уже через несколько часов, в 20:30,
в эфире Ароматного вечера🌙 
поговорим еще об одной вредной привычке — шортить.

AROMATH — едко и метко о фондовом рынке.

В среду рынок акций индекса Мосбиржи #IMOEX2 не смог продемонстрировать силы и закрылся ниже дневной EMA55, попытка преодолеть которую и закрепиться выше мы, возможно, увидим еще и сегодня.
Спешить сейчас некуда — мы третий месяц около текущих значений, были и ниже, но несильно выше.

Цена индекса ткнулась ровно в текущее значение EMA55 2817 и отвалилась вниз — плохой знак и признак слабости.
Однако в случае успеха и выхода выше этого значения нас может ждать настоящее ралли.
А что, а вдруг повезет? Шансов мало, конечно же, для такого сценария, если судить объективно, но и такой вариант лежит на пыльной полке если что.

Для справки — многие почти все среднесрочные тренды более 2 месяцев, а по факту у меня целый набор примеров годовалых трендов начинаются именно со сложного преодоления именно в начале пути этой скользящей средней.
Рынок по-прежнему торгуется на крайне малых оборотах, а потому легкий шортовынос в понедельник продолжает иметь право на существование. В таком случае ждем консолидацию в отсутствии волатильности и выход вниз, тонуть дальше 📉

На фондовом рынке шорт-сквиз (англ. Short squeeze — короткое сжатие, короткое выжимание) — это быстрое повышение цены акции, главным образом из-за избытка шортов в этой акции. Шорт-сквиз происходит, когда наблюдается недостаток предложения и избыток спроса на акции из-за того, что шортисты вынуждены покупать акции для покрытия своих коротких позиций (шортов).

Всегда самый лучший Покупатель на рынке — прижатый к стене шортист.

Распознать шорт-сквиз — найти резкое движение актива, которое идет в разрез с рынком.

Характеристики шорт-сквиза:

1. Движение шорт-сквиз актива не коррелируется со всем рынком. Оно никак не объяснимо. Фундаментальных причин шорт-сквизов нет. Причины шорт-сквизов — математические законы рынка.

2. Величина шорт-сквиза 25+%.

3. Шорт-сквиз редко заканчивается одним днём.

4. Объем торгов в день шорт-сквиза превышает средний дневной объем торгов в данном активе минимум в 3 раза.

5. На второй или третий день шорт-сквиза участники рынка начинают усиленно искать причины роста акции и самое главное — находят их, но они не отражают реальной ситуации, «притянуты за уши».

#IMOEX2 Индекс Мосбиржи — 2739 проход вниз со второго раза на прошлой неделе,
сегодня — возврат на тест снизу, пока что тенденция к отбою,
то есть тест будет провальный, неудачный.

Когда идет вот такое движение плавное и медленное, в отсутствии волатильности практически, равное консолидации — то затем прорыв в сторону основного направления получается очень сильным.
До рынка «дошло» называется.
Это когда «долгосрочные инвесторы» сомневающиеся начинают продавать активы в рынок, а далее к ним присоединяются стоп-лоссы и вынужденные продавцы, кого исчезающая маржа придавит.
Получается новая и мощная волна продолжения тренда.
То есть рынок стоит и долго сопротивляется, боится нажать «тапку в пол», а затем оно само как-то прорывается и несет с ускорением, так часто бывает.

В обратном случае — если вдруг рынок находит силы, то следует еще какое-то время непродолжительный отскок, в нашем случае вверх, после которого основное движение наверняка будет продолжено, в таком случае понимать график и особое внимание перенести нужно на волновой принцип.