РЕПО

с уважением к мужеству
желающих прокатиться вниз на акциях МосБиржи



Объемы, конечно, мелкие, но сроки и ставки «как бы намекают»

В последнее время кто-то распускает слухи про возможное разделение «национального достояния» на ряд более мелких компаний в интересах «друзей» президента РФ.
Хз, кто затеял эту игру, но, имхо, пытаясь загнать котировки пониже, он явно «палится»:


( Читать дальше )

Вчера Московская Биржа запустила РЕПО с Центральным контрагентом, функции которого выполняет ЗАО АКБ «Национальный клиринговый центр».

Мы рады поделиться с вами итогами первого дня: в торгах приняли участие 19 организаций, объем торгов — более 165 млн. руб., количество совершенных сделок — 27!

Запуск нового инструмента открывает дополнительные возможности для участников: проводить операции вне взаимных лимитов, отслеживать рыночные ставки РЕПО в режиме реального времени, а также существенно расширяет возможности эффективно управлять ликвидностью.

По ссылке вам доступна Презентация по развитию РЕПО с Центральным Контрагентом.

О начале торгов в режиме РЕПО с Центральным контрагентом
rts.micex.ru/n2539
5 февраля 2013 года в ЗАО «ФБ ММВБ» начинаются торги в следующих режимах: РЕПО с Центральным контрагентом (далее – РЕПО с ЦК) и сделки РПС с Центральным контрагентом (далее – РПС с ЦК).
Распоряжением ЗАО «ФБ ММВБ» с 5 февраля 2013 года установлены следующие условия подачи заявок и заключения сделок РЕПО и РПС с ЦК:
1.  Торги в Режимах торгов «РЕПО с ЦК – Безадресные заявки» и «РЕПО с ЦК – Адресные заявки» проводятся по ценным бумагам, включенным в перечень ценных бумаг Приложения № 1 к настоящему Распоряжению.
2.  Допустимыми кодами расчетов при заключении сделок РЕПО с ЦК  являются:

• в Режиме торгов «РЕПО с ЦК – Безадресные заявки» –Y0/Y1;
• в Режиме торгов «РЕПО с ЦК – Адресные заявки» — T0/Y1, Y0/Y1.

3.  Время проведения торгов в Режиме торгов «РЕПО с ЦК – Адресные заявки»:

• торговый период — 10:00 — 16:00;
• период исполнения — 17:00 — 19:00.

( Читать дальше )

 

Привлекаемые объемы под отрицательные ставки не могут не радовать)

зы. ну и на разброс  Haircut' ов (дисконтов) самое главное внимание обратите (+-15%)

В пятницу ставки денежного рынка опустились ниже 6%. Подразумеваемая
ставка однодневного валютного свопа составила 5.65%, ставка однодневного
репо на ММВБ – 5.99%. Это снижение наблюдалось на фоне сокращения
лимитов однодневного репо ЦБ до минимального объема 10 млрд руб. Таким
образом, денежный рынок, по всей видимости, находится в состоянии
равновесия при ставке около 6% при текущем уровне задолженности по репо.
Задолженность по репо по состоянию на пятницу составила 1.4 трлн руб.
В целом мы можем выделить несколько причин снижения ставок денежного
рынка.
i) Средний объем средств на корреспондентских счетах с начала периода
расчета нормы обязательных резервов составлял 900 млрд руб. против
800 млрд руб., поэтому банкам не требуется дополнительной ликвидности
до конца расчетного периода.
ii) Период налоговых выплат завершен, и из консолидированного бюджета
в систему уже поступил некоторый объем средств. Кроме того, похоже,
что Федеральное казначейство стало более охотно размещать средства
на краткосрочных депозитах. Например, на прошлой неделе оно было готово
предложить банкам почти 200 млрд руб., однако спрос, тем не менее, составил всего 77 млрд руб.
iii) Достаточно низкий спрос на казначейские депозиты объясняется
их краткосрочной природой (что, соответственно, не приводит к улучшению
нормативов текущей ликвидности (Н3) банков) и ценообразованием. Последний депозит был предложен по минимальной ставке 5.7% на 7 дней, т.е. с премией 20 бп к ставке репо с ЦБ РФ, что представляется очень высокой премией, особенно учитывая тот факт, что в системе еще достаточно залоговых активов.

p.s. в моменте ставки очень резко просели, МБК до 5,2-5,3 %%

Топ сделок РЕПО с акциями Сбербанка
1) С отрицательными ставками (привлекают бумагу)


( Читать дальше )

Коллеги,

Приглашаем вас завтра в 12.00 обсудить вопросы работы в режиме торгов РЕПО с Центральным контрагентом.

Наши специалисты ответят вам на все интересующие вопросы по организации торгов, риск-менеджменту, расчетам и отчетам по новому инструменту.
 
Ведущие вебинара:

• Глеб Титов, Руководитель продаж РЕПО и Депозитно-Кредитных операций ОАО Московская Биржа
• Светлана Смоленцева, Начальник отделаанализа и развития бизнеса Денежный рынок ОАО Московская Биржа
• Анаида Романова, Начальник управления, заместитель директора департамента Управление развития клиринговой деятельности ЗАО АКБ НКЦ
• Кирилл Шемякин, Главный специалист Управление развития клиринговой деятельности ЗАО АКБ НКЦ

Страница вебинара: http://connect1.webinar.ru/go/MMVB-RTS/01-02-13 начало в 12.00.

При регистрации на странице вебинара используйте, пожалуйста, формат: Имя Фамилия/ Компания.

В наше «неспокойное» (в плане волатильности денежного рынка) время приходится достаточно серьезно подходить к вопросу управления процентным риском портфеля. Особенно это касается денежной ликвидности на промежутке овернайт и более длинного промежутка. Также серьезный вопрос по риску/доходности облигационного портфеля. В частности, важно правильно оценивать портфель ОФЗ (под эти бумаги можно привлекать дешевые деньги) его структуру и риски.

Для того, чтобы управление было более точным и предсказуемым обратимся к срочной секции Московской Биржи, где можно найти инструменты хеджирования процентного риска – как короткого, так и длинного.

Итак, что же есть у Биржи для управления процентным риском на коротком и длинном участках кривой доходности?

Короткий участок – фьючерсы на процентные ставки:

• Фьючерс на ставку 3-хмесячного кредита MosPrime
• Фьючерс на среднюю ставку межбанковского однодневного кредита RUONIA

( Читать дальше )