Темпы роста погрузки зерна – самые высокие среди основных ж/д грузов. Увеличение объемов угля, поставляемого на экспорт, а также зерна остается основным фактором роста операционных показателей РЖД. На наш взгляд, результаты умеренно позитивны для котировок Globaltrans и Группы НМТП.Уралсиб
1. ОТРАСЛЕВЫЕ НОВОСТИ
1.1. Экспортная пошлина на нефть в РФ с 1 ноября повышена на $8,2 — до $96,1 за тонну, пошлина на СУГ осталась без изменений.
Экспортная пошлина на нефть в России, согласно данным Минэкономразвития, с 1 ноября повышена на $8,2 — до $96,1 за тонну. Пошлина на сжиженный газ осталась на нулевом уровне, так как, в соответствии с формулой ее расчета, при цене СУГ ниже $490 за тонну пошлина обнуляется.
1.2. Инвестиции в новое производство на базе ‘‘Газпром нефтехим Салават‘‘ превысят несколько миллиардов долларов.
В настоящее время обсуждается вопрос о создании на базе ООО ‘‘Газпром нефтехим Салават‘‘ производственного комплекса по переработке природного газа в этилен и пропилен. Инвестиции в проект могут превысить несколько миллиардов долларов. Об этом заявил Глава республики Рустэм Хамитов на заседании Комиссии по региональной политике ПАО ‘‘Газпром‘‘.
«Отдельно (пакет „Благосостояния“ в „Трансконтейнере“ — ред.) — нет. Как будет продаваться, так и будем смотреть. Если будут продавать целиком, значит, будем смотреть целиком, естественно»
Нейтрально для котировок акций ж/д перевозчиков. На следующий год компания не планирует повышать тарифы для нефтеналивных грузов, по-видимому, для того чтобы не снижать конкурентоспособность ж/д перевозок по сравнению с трубопроводным транспортом. Так, в 2016 г. объем нефтеналивных грузов, перевезенных по железной дороге, снизился на 6% до 236 млн т, а за 9 мес. 2017 г. остался практически на уровне показателя за 9 мес. 2016 г. На наш взгляд, новость нейтральна для котировок Globaltrans и Трансконтейнера.Уралсиб
«Знаете, я так понимаю, выставляться будет 51%, мы хотим купить его».
«Наверное, надо будет делать оферту на все остальные акции тоже»
«Мы будем использовать всю возможную финансовую палитру. Мы не отказываемся в том числе и потенциально в будущем от привилегированных акций»
РЖД уже размещали привилегированные акций в пользу ФНБ. Речь идёт о префах на 50 миллиардов рублей, в целом речь шла о 150 миллиардах рублей. Их покупал фонд, чтобы РЖД могли инвестировать средства в развитие БАМа и Транссиба.
«Продажа происходила в пользу государства (префы купил ФНБ — ред.), но почему бы не продать на рынке? Решая задачу — не ухудшить ковенанты — нам нужны деньги в именно капитал»
Мы ожидаем увидеть сильные результаты за счет роста тарифов в сегменте полувагонов и роста грузооборота. Основное внимание будет сосредоточено на свободном денежном потоке, поскольку к нему привязана дивидендная политика компании. Мы прогнозируем, что скорректированная выручка компании увеличится на 22% г/г до 25,2 млрд руб., а EBITDA — на 31% до 10 млрд руб., рентабельность EBITDA составит 39%. Чистая прибыль может вырасти до 5,2 млрд руб. против 2,3 млрд руб. в 1П16, а чистая прибыль после вычета доли меньшинства может достигнуть 4,3 млрд руб. (1,6 млрд руб. годом ранее). По нашим оценкам, свободный денежный поток компании составит около 7 млрд руб. за 1П17. Принимая во внимание политику компании выплачивать не менее 50% (если коэффициент долговой нагрузки остается ниже 1,0), Globaltrans может выплатить в качестве дивидендов не менее 3,5 млрд руб., а дивидендная доходность составит 3,7%. Компания проведет телеконференцию в тот же день в 14:00 по московскому времени, тел.: +44 20 3003 2666, ID: Globaltrans. Globaltrans — наш фаворит в транспортном секторе.
Структуры Дерипаски и Газпрома получили неожиданные заявки на покупку электроэнергии
Владельцы электростанций, мощности которых не находят спроса, стали предлагать избыточную электроэнергию в аренду с инфраструктурой. Это предложение вызвало большой интерес у майнеров виртуальных валют. Десятки обращений уже получили в Евросибэнерго. Но первыми такие услуги начали предлагать в ОГК-2 (входит в Газпром энергохолдинг). (Ведомости)
Центробанк может стать лидером пенсионного рынка. Вместе с банком ФК Открытие фонд консолидации может получить три фонда из первой десятки
Структуры Открытие