РОЛЬФ облигации

💼 РОЛЬФ 1Р03 $RU000A109LC8

www.tbank.ru/invest/bonds/RU000A109LC8/
Купон — Плавающий
Величина купона — 18,08 Р
Номинал — 1000 Р
Количество выплат в год — 12
Дата погашения облигации — 09.09.2027
Объем эмиссии — 500.00 млн ₽
Для неквал. инвесторов — Нет

Цель займа:
Средства, полученные в результате размещения облигаций планируется направить на общекорпоративные цели и рефинансирование обязательств эмитента.

Тинькофф стратегия Облигации ААА
&Облигации ААА
www.tbank.ru/invest/strategies/d1f27427-8f8a-4f7d-8b8f-da10cdf77f1c/

Тинькофф стратегия Российские ETF
&Российские ETF
www.tbank.ru/invest/strategies/01189663-dd5c-4d69-b77f-0dd1b65eddf0

Тинькофф стратегия Золотой Фьючерс
&Золотой Фьючерс
www.tbank.ru/invest/strategies/289233a8-2d75-4e95-ac93-ba3daa0ecf9f/

Рольф-001P-03

🔻 Премию к КС снизили с 3.25% до 3.00%

✅ Объем выпуска зафиксировали на уровне 500 млн.₽

( Читать дальше )

💰 Авто Финанс Банк: AA, флоатер КС + 250, квартальн. купон, 3 года, 10 млрд.

Традиционно дает неплохие спреды для своего рейтинга, но в противовес – квартальный пересчет купона. Особенно актуально именно для этого выпуска: поскольку КС берется с лагом t-5, первый купон здесь пойдет еще от старой ставки 18%, и останется таким аж до середины декабря

Тянуть будут к уровню своего RU000A108RP9 (КС+220). С учетом такого неудачного пересчета – не знаю, получится ли, но даже если спред останется выше – бумагу наверняка еще увидим на вторичке по той же или более выгодной цене

🏦 Т-Финанс: A, флоатер ΣКС + 275-300, ежемес. купон, 3 года, 10 млрд.

Здесь уже есть подробный разбор, мнение по выпуску положительное, боюсь только, что на сборе укатают сильно ниже разумного спреда

💥 Лазерные системы: BBB, флоатер ΣКС + 425, ежемес. купон, 1,5 года, 200 млн.

Дебют. Компания производит оборудование на основе собственных лазерных технологий, ключевые направления: 3D-принтеры/печать и алкорамки. По итогам 2023 примечательно:

( Читать дальше )

• A от Эксперт РА 16.02.24
• купон КС + 325, ежемесячный
• 3 года, 500 млн. Сбор 19.09

Крупнейший автодилер РФ, работает с 1991 года. Занимается продажей новых и б/у автомобилей, сервисным обслуживанием, продажей запчастей и аксессуаров, также зарабатывает на комиссиях за страховки и кредиты

Основной сантимент вокруг РОЛЬФа связан с чередой судебных разбирательств, результатом которых стала смена собственника:

🔹В 2019 году СК РФ возбудил против основателя компании Сергея Петрова, а также ряда ее руководителей уголовное дело о незаконных валютных операциях и выводе средств за рубеж

🔹В 2021-22 Генпрокуратура через суд взыскала с компании и Петрова почти 20 млрд. рублей – предпринимателя обвинили в том, что он занимался бизнесом, будучи депутатом Госдумы, и не декларировал свои реальные доходы

🔹В конце 2023 Рольф передали под управление Росимущества, а в начале 2024 – все его акции перешли в доход государства
 
🔹И буквально на днях стало известно, что новым собственником компании стал Умар Кремлев (президент Международной ассоциации бокса, человек без какой-либо истории/репутации в бизнесе)

( Читать дальше )

Впервые с 2020 г., на рынок облигаций выходит АО «Рольф». Думаю, даже те люди, которые никогда в жизни не покупали автомобиль, слышали что-то об этой компании и видели её дилерские салоны в Москве и Питере.

🤷‍♂️И немудрено, ведь это самый крупный дилер страны. Учитывая нынешние цены на машины, в принципе понятно, почему «перекупы» решили занять дополнительных денег на бирже. Правда, дать им взаймы смогут только квалы.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Алроса, АФ Банк, МСП Банк, Т-Финанс, НКНХ, ФосАгро, РУСАЛ, КАМАЗ, Whoosh, Балт. лизинг.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🚗А теперь — поехали смотреть на новый выпуск Рольфа!

🚘Эмитент: АО «Рольф»

🏎️Рольф  — крупнейший автодилер в РФ. Помимо реализации новых автомобилей и автомобилей с пробегом, в перечень предоставляемых услуг входит сервисное обслуживание, trade-in, продажа запчастей и аксессуаров, а также комиссионная реализация страховых и финансовых продуктов.

( Читать дальше )

АО «РОЛЬФ» является крупнейшим автодилером на территории Российской Федерации. Помимо реализации новых автомобилей и автомобилей с пробегом в перечень предоставляемых услуг входит сервисное обслуживание, trade-in, продажа запчастей и аксессуаров, а также комиссионная реализация страховых и финансовых продуктов.

Сбор заявок 19 сентября

11:00-15:00

размещение 24 сентября

• Наименование: Рольф-001P-03
• Рейтинг: А (Эксперт РА, прогноз «Развивающийся»)
• Купон: КС + 325 б.п. (ежемесячный)
• Срок обращения: 3 года
• Объем: 500 млн.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: Газпромбанк
• Только для квалифицированных инвесторов
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

АО «Рольф» — среднего инвестиционного риска, незакредитованное, частично неликвидное, неэффективное и требующее дополнительного изучения предприятие. Несмотря на высокие финансовые показатели, компания на конец 2021 года убыточная. Все серьёзные финансовые изменения произошли в последнем квартале отчётного периода и компания из прибыльной стала убыточной. Возникает много вопросов к компании и пока на них не будут найдены ответы, компанию можно считать рискованной и если вкладываться в неё то с должной осмотрительностью. Так, или иначе, но...

Заёмный капитал превышает собственный в 1.44 раза и обеспечен собственными резервами на 20%. Текущих обязательств у компании на 25 млрд рублей. Если этот долг равномерно будет размазан по 2022 году, то ликвидности у компании может хватить, однако, если это будет 1-2-3 крупных погашения, то компания не сможет погасить эти долги, так как большая часть денег в запасах, а запасы растут в среднем на 25% в год. Объём запасов 2022 году составляет 18.5 млрд рублей, а это 75% текущих обязательств. Значительное наращивание собственного (оборотного) капитала и увеличение доли собственных средств в обороте внушает доверие к компании, но как говорится — доверяй, но проверяй. И было бы совсем не лишним проверить увеличившиеся прочие расходы компании с 2 млрд рублей в 2020 году, до 22 млрд рублей в 2021-м.

( Читать дальше )

<< ранний доступ к материалам на fapvdo.ru >>>

Когда каждый день анализируешь конторы, то очередной раз убеждаешься, что все они похожи друг на друга. Низкая эффективность, высокие долги, одним словом всё растёт, кроме чистой прибыли. АО «Рольф» насторожило меня на этапе анализа баланса. Первый нежданчик, это отсутствие баланса на сайте ФНС. Второй — это наличие промежуточной отчётности на Интерфаксе, хотя раньше её не публиковали. Третий — очень подробная финансовая отчётность, что нехарактерно для 98% рассмотренных мной контор. После детального изучения финансового состояния предприятия, стало понятно, что этот отчёт не надо делать платным, его должны увидеть все.

 

Общие сведения

ИНН: 5047254063

( Читать дальше )

Облигации Рольф падают. В 2019 они падали из-за ареста директора. Сейчас то что? Омикрон, хохлы, американцы, кто виноват?

P.S. Нашел новость в форуме:
Natalia27 ноября 2021, 18:17Приставы заблокировали счет автодилера «Рольф». Что-то посыпались…
www.rbc.ru/business/27/11/2021/61a226f79a79476ace028715?from=from_main_1

Выплата купона
Эмитент: ООО "РОЛЬФ" (Ритейл)
Облигация: Рольф-001Р-01
ISIN: RU000A1005Y9
Сумма: 26,05 рублей на лист

Дата фиксации права: 08.03.2021
Дата сообщения: 08.03.2021

Ссылка на сущфакт: http://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=37542