РОСНЕФТЬ

Роснефть и ExxonMobil думают реализовать заявленный более пяти лет назад проект СПГ-завода в рамках консорциума Сахалин-1 с индийскими и японскими партнерами, а не самостоятельно, сообщили Рейтер два источника, знакомые с планами компаний.

Роснефть, Exxon, японская SODECO и индийская ONGC Videsh — партнёры в проекте Сахалин-1, который будет поставлять газ на завод. Изначально Exxon и Роснефть планировали построить этот завод самостоятельно, без остальных участников консорциума.

Расширение числа участников проекта позволит разделить затраты на проект общей стоимостью около $15 миллиардов и снизить риск западных санкций.

Источник в Роснефти сообщил Рейтер, что компания сохраняет план строительства дальневосточного СПГ-завода, но в рамках проекта Сахалин-1, а не отдельно с Exxon, как изначально планировалось.

Планируемый СПГ-завод будет частью проекта Сахалин-1, подтвердил другой источник, близкий к Exxon.

ExxonMobil сообщила, что консорциум Сахалина-1 продолжает рассматривать все варианты монетизации газовых ресурсов проекта.

Окончательное инвестиционное решение по проекту ожидается в 2019 году, сообщил источник, близкий к Exxon.

https://mkb.ru/news/18361

Торговая рекомендация по акциям «Роснефти».

Нашим рынком активно движет укрепление российской валюты и мощное движение нефтяных котировок. Как и предполагал ранее, ожиданий цены выше 100 долларов на «черное золото» не оставит себя долго ждать. В приоритете покупки акций нефтегазового сектора («ЛУКОЙЛ», «Газпром», «Роснефть», «Татнефть», «НОВАТЭК»).

Торговая рекомендация: Покупаем акции «Роснефти» от нынешних ценовых уровней, сильная просадка бумаги после выплат дивидендов не была отыграна даже на половину, высокие цены на нефть, также, как подспорье для роста бумаги, рекомендую активные спекуляции от цен 465-470р., цель до конца года 500р., но не забываем про стопы.

Сумин Степан
ИК «РУСС-ИНВЕСТ»

Для российского рынка акций первого эшелона рост на 70 процентов за полгода это не позволительная роскошь. 


Котировки Роснефть

Но с другой стороны динамика акций напоминает стабильно развивающуюся компанию, каковой и является РОСНЕФТЬ. Все мы делаем ошибки, и зачастую торопимся, именно с этим может быть связан такой высокий процент дохода акций.

По сути акция должна иметь четкую корреляцию с ростом активов. Активы — это стоимость имущества компании. Все остальные влияния на динамику, это второстепенные импульсы, носящие краткосрочный и среднесрочный характер.

Таким образом, важный вопрос, смогут ли акции Роснефти продолжить динамику по трендовой линии? Указанной на рисунке выше. Мощной поддержкой при решении данного вопроса будут будущие цены на нефть. Которые сегодня составляют свыше 80 долларов за баррель Brent. Здесь прямая зависимость.

Другой важный вопрос почему на графике последний скачок цен на акции завершился снижением, а не остался в тренде на новых уровнях? Скорее всего это фиксация прибылей. Она создаёт верхний психологический уровень сопротивления 520 рублей за акцию, что может навредить в будущем росту.

Для пробития нужны новые сильные драйверы. Пока на информационном поле по Роснефти тишина. Но покупать хочется...

Ближайшие мои вступления в городах РФ. Вход везде свободный. 27 октября Оренбург, 24 ноября Пятигорск, Казань — декабрь, дата уточняется. Ссылка на регистрацию в Оренбурге — www.finam.ru/landings/orenburg/oleynik-orenburg/?AgencyBAckofficeID=4&agent=0d5adf83-cbfc-4568-8090-bddc3a9eae01

 

Сегодня цена составляет 465 рублей за 1 акцию. Сильный уровень поддержки находится в районе 420 рублей. Это стоимость акции, которая была при продаже пакета Катарскому инвестиционному фонду.

Котировки акций Роснефть.

Было много информации благодаря которой котировки поддерживали рост. Это и цена нефти, и обещания начинать выплату долгов Роснефтью, и намерения Роснефти проводить бай-бэк.

Вся эта информация уже исчерпала себя, из-за чего акции остановили рост и просели с 520 до текущих 465 рублей за акцию.

Дальше, возможно, будет некоторое давление на нефтяные цены, порядка полугода. Это может быть связано со снижением спроса на нефть в мире, из-за начала холодного периода года.

Когда подбирать акции, или когда наступит оптимальное время для входа зависит от дальнейшей динамики самих акций. Если вы долгосрочный инвестор, то эти бумаги будут расти. Поддерживаемая правительством компания, защищена от множества негативных факторов. А соседство с быстро растущими Китаем и Индией, постоянно увеличивает спрос на товар.

Краткосрочно нужно следить за началом нового бычьего тренда по бумагам, и входить по направлению роста.

Роснефть не планирует выкупать акции до конца 2018

Президент Роснефти Игорь Сечин вчера заявил, что его компания не планирует выкупа акций до конца года, при условии, что не произойдет никаких форс-мажорных обстоятельств. Напомним, Роснефть объявила о планах выкупа в мае 2018 в рамках стратегических мер, направленных на повышение рыночной капитализации компании. Размер программы составляет $2 млрд в 2018-20, UBS является независимым агентом, осуществляющим выкуп акций.

Учитывая ралли в акциях на 40%+ с начала года, которое, в частности, отражает ралли в ценах на нефть, мы считаем разумным, что компания не планирует никаких выкупов и намерена действовать скорее в моменты существенных коррекций цен на акции, имеющих мало общего с фундаментальными факторами компании. Следует добавить, что этой практики придерживаются и другие российские публичные компании, например, Новатэк, который предпочитает выкупать свои акции в периоды значительных просадок цен на акции, поддерживая тем самым цены акций и рыночную капитализацию. Мы считаем это объявление НЕЙТРАЛЬНЫМ для кейса Роснефти. Нам по-прежнему нравится Роснефть, которая является одним из наших фаворитов в российском нефтегазовом секторе, компания особенно выигрывает от высоких цен на нефть и слабого рубля, способствующих сильному росту чистой прибыли и привлекательным дивидендам.

АТОН

До конца 2018 года «Роснефть» не будет проводить обратного выкупа акций, если не случится форс-мажора. Об этом заявил руководитель компании Игорь Сечин, который, вероятно, сегодня стал главным «медведем» на рынке. Сразу после его заявления акции «Роснефти» упали на 0,4%, индекс МосБиржи за то же время вырос на 1,5%.

По состоянию на 18:00 мск акции компании консолидируются около нулевой динамики. Однако бумага по-прежнему очень сильная. Дорогая нефть и дешевый рубль благоприятны для компании. Рост добычи также должен вдохновлять участников рынка. Фундаментальные факторы игнорируются спекулянтами, однако определяют поведение более серьезных инвесторов. Ну и, конечно, дешевая оценка компании также оказывает свое влияние: цена ADR сейчас около $7,1, при этом цена IPO 2006 года — $7,55. Мы полагаем, что до конца года акции «Роснефти» будут лучше рынка. Прозрачность и грамотная дивидендная политика сделают свое дело. Мы сохраняем долгосрочную рекомендацию покупать по акциям «Роснефти».

Разуваев Александр
ГК «Альпари»

Реализация программы buy back «Роснефти» в 2018 году пока не планируется, если не будет форс-мажора — сообщил глава компании Игорь Сечин:

Пока не планируется… Вы спросили про текущий год? В текущем году не планируется, если не будет каких-то форс-мажорных обстоятельств

https://tass.ru/ekonomika/5685089

Когда то акции microsoft стоили 25 долларов. Это было совсем недавно. Сегодня их стоимость выше 110 долларов за 1 акцию.

Люди верят в будущее компании, в будущее вычислительной техники, программного обеспечения и персональных компьютеров. Они инвестируют и получают прибыль. Но сегодня все себя максимально компьютеризировали, а люди поняли, что гоняться за последними технологиями, для того, чтобы играть в игры это безумие. Вот почему это голубая фишка уже в прошлом.

В будущее Роснефти верит не так много людей во всем мире сегодня. Поэтому компания, балансовая стоимость акций которой сегодня равна 1202 рубля за 1 акцию, стоит меньше 500 рублей. А психика у людей при виде котировок сегодня, пугает их высокими уровнями.

Последнее время мир всё чаще обращает внимание на проблемы связанные с черным золотом. США, ОПЕК, Россия и другие страны участвуют в установлении правильных цен для всего мира. В результате цены сегодня составляют 80 долларов за баррель нефти, и до сих пор нет глобальных причин для остановки их роста. Главные драйверы — нефть нужна сегодня в мире, и качественная организация поставщиков нефти, постоянно помогают ценам расти.

( Читать дальше )

Роснефть
Ставка на рост чистой прибыли

Наш последний апдейт по Роснефти в феврале 2018 делал акцент на самом высоком ожидаемом росте чистой прибыли среди нефтяных компаний РФ в 2018 году. Однако дальнейший рост цен на нефть и ослабление рубля оправдывает наши ожидания гораздо более сильного роста – в 2.5x раза г/г до $9.5 млрд (+32% против нашего предыдущего прогноза) в 2018. Это превращает Роснефть в привлекательную дивидендную историю, обеспечивающую дивидендную доходность около 6% по итогам 2018. Мы подтверждаем нашу рекомендацию ПОКУПАТЬ для Роснефти и повышаем нашу целевую цену до $8.5 за GDR (с $6.8 ранее) после обновления нашей модели с учетом новых макропараметров и параметров налогового маневра, а также ускоренного восстановления объемов добычи нефти компанией.

Модель пересмотрена с учетом новой цены на нефть и налоговых параметров
Мы обновили нашу модель Роснефти с учетом новых прогнозов Brent и рубля, которые существенно отличаются от тех, которые мы использовали ранее – $70/барр. Brent и 60 руб. за $ в долгосрочной перспективе. Кроме того, мы учли большой налоговый маневр (БНМ), одобренный Госдумой в июле этого года. Мы подробно проанализировали БНМ месяц назад в нашем отчете «Российские нефтяные компании: Налоговый маневр: такой, какой есть» (свяжитесь с нами, если Вы хотите получить этот интересный и полезный отчет, в котором мы излагаем механику БНМ). БНМ предполагает постепенную отмену экспортной пошлины как на нефть, так и на нефтепродукты за счет повышения НДПИ на нефть, а также введение так называемого отрицательного акциза на нефть, предназначенного для поддержания рентабельности в сегменте нефтепереработки.

Повышаем целевую цену до $8.5 за GDR, подтверждаем рейтинг ПОКУПАТЬ

( Читать дальше )