РОссия

Индекс Московской биржи тестирует уровень сопротивления в районе 2790-2830 п. С наскока взять его не удалось. На более коротких таймфреймах пока сохраняется вероятность роста.


Рынку необходимо день закрывать выше 2830 п., тогда активизируются новые покупки. Ожидаем, что сегодня продолжится консолидация.

Ссылка на пост

Интересный график попался.
Оказывается золотые запасы центральных банков мира, несмотря на активные покупки в последнее время, остаются на исторических минимумах.

 Золотые запасы центральных банков сегодня растут, но они остаются намного ниже исторических уровней. Золото составляло 20-40% резервов центральных банков в 1970-90-х годах против нынешних 10%.

 На графике видно, что золотые запасы ЦБ гораздо ниже, чем в 70-х годах прошлого столетия (жаль нет более ранних данных), в которых как раз и случился обвал доли золота в резервах ЦБ.

Полагаю, это связано, в основном, с отказом США в 1971 году от свободного обмена долларов на золото (знаменитый Никсоновский шок).

Ростелеком – одна из компаний, которая помогла мне опередить рынок в этом году. 

В начале года я держал Ростелеком (3-я позиция в портфеле), который набирал в диапазоне 68-80, получил зимние дивиденды и продал акции по отметкам 93 и 97 руб.: t.me/Vlad_pro_dengi/1011 

Потом ситуация стала меняться, процентные ставки пошли наверх, процентные расходы тоже, по итогам полугодового отчета в августе писал, что «время покупать еще не подошло»: t.me/Vlad_pro_dengi/1152 

Цена была 81,9 руб. за акцию (+ в цене был дивиденд 6,06 руб). Сейчас акции стоят 66,26 руб., коррекция составила 12,6%; iMOEX за это время вырос на 0,8%. Ростелеком был значительно хуже индекса. 

Давайте разбираться, стоит покупать сейчас. 

Финансовые результаты 

✔️ Выручка за 3 кв. = 193 млрд руб. (за 3 кв. 2023 = 173,9 млрд руб.; рост на 11%)

❌Чистый убыток за 3 кв. = -6,7 млрд руб. (в 3 кв. 2023 была прибыль = 13,6 млрд руб.)

❗️Это рекордный квартальный убыток в истории Ростелекома.

Итоги недели на российском рынке за 5-10 ноября уже на моем Youtube-канале, идите и смотрите 😉:

 Если не работает Youtube, ссылка на ВК: vk.com/video-227935494_456239022 

P.S. Друзья, видеоконтент делать не просто, это и анализ отчетности + новостей, и подготовка презентации, и запись. Много времени и труда вкладываю. Все для того, чтобы вы получили максимум полезной информации, с которой могли принимать взвешенные решения на фондовом рынке. 

Поэтому поддержите, пожалуйста, мой труд лайками на Youtube и подпишитесь на канал! Это действительно важно, чтобы соцсеть продвигала ролики 👍

Презентация к итогам недели уже в моем канале Телеграм, переходите и смотрите!

👀 Ух, убыток у Ростелека за 3 квартал. 

❌ Чистый убыток за 3 кв. = 6,7 млрд руб. 

Я пару дней назад обновил модель и ждал прибыль 2,7 млрд руб. за 3 кв. против 12 млрд руб. годом ранее. Для меня удивительны были прогнозы некоторых брокеров, которые ожидали двухзначную прибыль, никак не выходило.

Причины: переоценка отложенных налоговых обязательств, высокие финансовые расходы и прочие расходы съели прибыль. 

Плюс общий долг вырос. 

Поэтому не покупал акции Ростелека, даже когда они были ниже 60. 

Подожду еще, маржинальность 4-го квартала обычно низкая, и хоть переоценки налогов уже не будет, прибыль будет около нуля. 

Сегодня разберу отчет Ростелекома для вас более подробно, подпишитесь, чтобы не пропустить!

В пятницу, когда готовился к эфиру в Т-Банке, изучал отчет OZON за 9 месяцев 2024 года. Многие инвест. дома уже написали, что отчет сильный, некоторые даже ставят таргеты под 5 000 руб. на акцию. 

Мое мнение по OZON противоположное и оно не поменялось после отчета, компания дорогая, отчет в русле предыдущих, рисков здесь много. 



Финансовые результаты

✔️❌ GMV (торговый оборот) за 3 кв. = 718,3 млрд руб. (+59,33% г/г), неплохо, но видно замедление темпов роста, 88% в 1 кв., 70% в 2 кв. 

Компания снизила прогноз по росту GMV по году до 60-70%. 

✔️❌ Выручка за 3 кв. = 153,7 млрд руб. (+41% г/г), выручка растет медленнее GMV, при этом, темпы роста выручки в 3 кв. выше, чем в 1 и 2, там были 32% и 30% соответственно. 

✔️ EBITDA за 3 кв. = 13 млрд руб. (рекордная для компании)

❌✔️ Чистый убыток за 3 кв. = -0,7 млрд руб. (лучший показатель за последнее время)

Позитивная динамика EBITDA и нейтральная чистая прибыль приободрили рынок, при этом нюансы в деталях. 

«Взаимное расчёты в торговле в национальных валютах имеют большое значение», — заявил министр иностранных дел Субрахманьям Джайшанкар в понедельник на Индийско-российском бизнес-форуме в Мумбаи, в котором принял участие первый заместитель председателя правительства России Денис Мантуров.

«Сегодня наш двусторонний товарооборот составляет 66 миллиардов долларов, — сказал Джайшанкар. — Это делает цель достичь 100 миллиардов долларов к 2030 году более чем реалистичной».

Все в порядке. И вот почему )

➡️ Чистая прибыль за октябрь = 134,2 млрд руб. (в окт. 2023 года = 132,9 млрд руб., рост на 1% год к году). 



С точки зрения процентов и комиссий — мы на уровне сентября. 

Был высокий уровень резервирования (68,8 млрд руб. за октябрь), низкий уровень прочих доходов (8,6 млрд руб. за октябрь) — это нам в плюс. При этом, были и низкие налоги в октябре — это нам в минус. 

Некоторые коллеги пишут про замедление из-за снижения прибыли месяц к месяцу, но для Сбера 4 кв. исторически хуже 3 кв., если у вас были правильные ожидания, это смущать не должно.

💸Дивиденды

За 9 мес. 2024 года Сбер по МСФО заработал 27,17 руб. дивидендов, за октябрь добавили еще 2,97 руб. Итого за 10 месяцев накопленные дивиденды Сбера составляют уже 30,14 руб. или 11,72% доходности, и впереди еще ноябрь и декабрь.

📊Оценка 

Сбер стоит 3,6 прибыли и 0,81 капитала на конец года. Конечно, есть значительная недооценка к тому, как Сбер оценивался на истории. 

Всем привет, друзья!

Под вечер вышла новость от Washington Post про общение Президентов России и США. 

Расскажу по этому поводу вам историю. 

Осенью 2020 года я начал инвестировать, взял тогда американских компаний по хорошим ценам. 

Попал ровно на изобретение вакцины, и акции понеслись вверх, тогда я продал их в +10%. Сначала был очень доволен, а потом все улетело ещё на +100% за год.

Важный урок дал мне рынок тогда, богатым не стать, забирая пару процентов на растущем тренде, надо высиживать этот тренд. 

Так что, теперь сижу спокойно, смотрю на растущий портфель в последние дни и не делаю резких движений. В акциях на 100% счета. Чем-то похожа та ситуация на то, что происходит сейчас на нашем рынке. 

Удачи нам, понедельник обещает быть хорошим )

Завтра разберу отчеты Сбера и OZON, подпишитесь на канал, чтобы не пропустить!