РЫНКИ

Добрался до еще одной книги про трейдинг в своем списке на прочтении — «Механизм трейдинга» Т. Мартынова. Тимофей основатель сайта и сообщества Smartlab, в прошлом ведущий программы «Рынки» на РБК, успешный трейдер и инвестор. На этом портале думаю представлять особо не надо)



Я подсвечу несколько мыслей, которые для меня были полезны.

1) Есть в книге глава — «Статистика профессии», так вот статистика трейдинга неутешительная и это важно понимать на старте работы на бирже.

«Если вы пришли на рынок с целью активно спекулировать, вы уже проиграли. Чисто статистически шансов преуспеть у вас немного».

«Среди клиентов на фондовом рынке, которые активно используют кредитные плечи, в первый год торговли счет обнуляет до 50% трейдеров. Закон совершенно однозначен: чем меньше кредитное плечо, тем дольше выживает клиент, тем меньше денег он теряет».

«Статистика, предоставленная одним российским брокером: до 2008 г. средняя продолжительность жизни счета составляла 18 месяцев. В 2008-2009 гг. она снизилась до 9 месяцев. В 2012-2013 гг. вернулась к уровню 13 месяцев» (на 2021 год она снова была 9 месяцев — представьте себе, средний счет живет на бирже 9 месяцев, если ваш счет жив дольше времени, вы уже успешнее половины трейдеров на бирже).

➡ Годовое собрание акционеров Татнефти 21 сентября не состоялось из-за отсутствия кворума.

Но переживать не стоит, дивиденды, конечно, будут

1) Перенос собрания — нормальная практика для Татнефти, два предыдущих собрания акционеров также были перенесены и состоялись во вторую дату (дивиденды оба раза утвердили)

2) Собрание акционеров состоится 28 сентября. Дивидендная отсечка 11 октября 2023 года, то есть до 10 октября нужно купить акции, чтобы получить дивиденды.



Напомню, что дивиденды Татнефти составляют 27,54 руб. на 1 акцию, что дает доходность от текущих цен в 4,5%. За год прогнозирую дивидендную доходность в 10% от текущих цен по Татнефти, это хорошо, но меньше потенциальной дивидендной доходности Роснефти (11%) и Лукойла (15%).

Мои обзоры последних отчетов этих компаний вот тут:

— Лукойл (цель — 8 500), обзор вот тут: t.me/Vlad_pro_dengi/452
— Роснефть (цель — 680), обзор вот тут: t.me/Vlad_pro_dengi/454
— Татнефть (цель — 660), обзор вот тут: t.me/Vlad_pro_dengi/451

📊 ЦБ опубликовал отчет о прибыли банковского сектора за август

Банки продолжают делать деньги

➡ Прибыль банков по месяцам 2023 года, в млрд руб.

январь – 258
февраль – 293
март – 330
апрель – 224
май – 273
июнь – 314
июль – 327
август – 354 (рекорд за год!)



Сыграли роль валютная переоценка (ЦБ оценивает ее в 104 млрд руб.) и рекордные темпы выдачи ипотек в августе 2023 года.

Рекордный результат 2021 года перебит за 8 месяцев, тогда было 2 363 млрд руб., сейчас уже 2 373 млрд руб., то есть на 10 млрд руб. больше. Мой прогноз — 3,1-3,2 трлн руб. прибыли по итогам года.

Мои актуальные идеи в банковском секторе:

1)ВТБ (прогноз по прибыли 400 млрд руб., справедливая цена 0,033 руб. за 1 акцию; моя средняя 0,01865 руб. за 1 акцию), мой обзор тут: t.me/Vlad_pro_dengi/414

2) Сбер (прогноз по прибыли 1 350 млрд руб., справедливая цена 315 руб. за 1 акцию; моя средняя 146 руб. за 1 акцию); мой обор тут: t.me/Vlad_pro_dengi/408

➡ Провел небольшую ребалансировку портфеля на текущей коррекции.

✔ Зафиксировал 1/3 позиции по Татнефти в +63% за полгода. Моя средняя 375 руб. за штуку, зафиксировал прибыль по 614 руб.



Татнефть хорошо держится на ожиданиях дивидендов, сегодня, кстати, собрание акционеров должно их утвердить. Результаты за 3 квартал будут сильные, поэтому не продаю полностью. Но апсайд тут ниже, чем у других нефтяников.

В идею в нефтяном секторе продолжаю верить, мои фавориты сейчас — Лукойл и Роснефть. Поэтому за счёт прибыли Татнефти докупил Лукойл по текущим ценам. Теперь Лукойл вторая позиция в портфеле после Сбера.

Мои обзоры последних отчетов этих компаний вот тут:

⛽️ Лукойл (цель — 8 500), обзор вот тут: t.me/Vlad_pro_dengi/452
⛽️ Роснефть (цель — 680), обзор вот тут: t.me/Vlad_pro_dengi/454
⛽️ Татнефть (цель — 660), обзор вот тут: t.me/Vlad_pro_dengi/451

💎 Вчера вышла плохая новость по Алросе, давайте разберем.

💬Новость: Алроса по запросу индийского Совета по поддержке экспорта драгоценных камней и ювелирных изделий (GJEPC) приостановила распределение необработанных алмазов на сентябрь и октябрь из-за низкого спроса.

«Это решение принято на фоне опасений по поводу снижения спроса на алмазы на международных рынках, что приводит к перебоям в работе фабрик и сокращению распределения ресурсов», — сообщили в GJEPC.

Мы узнали, что Алроса из-за низких мировых цен приостановила отгрузку алмазов в Индию (индекс цен на алмазы IDEX упал со 145 $ до 110 $ с начала года, это самый низкий уровень за последние 5 лет, средняя цена около 125).



Снижение цен — следствие недостатка спроса. Фактически Алроса хочет создать дефицит на рынке, чтобы остановить снижение цен. На мой взгляд, делают это специально на фоне разговоров о санкциях G7 и в преддверии новогодних праздников. Есть альтернативное мнение, что индусам запретили покупать алмазы, но и то, и другое — только домыслы. При этом понятно, что Алроса приостановила поставки не от хорошей жизни — если бы цены были высоко, продавали как продают. Напомню, что доля Алросы в мировой добыче алмазов составляет около 28%, компания — мировой монополист.

➡ Пока рынок падает, собрал список своих актуальных идей

В таблице указаны компании, которые я рекомендовал к покупке (10 из 11 есть в моем портфеле, все кроме Интер-РАО), мои прогнозы по их прибыли за 2023 год и целевые цены (на основе исторической оценки по мультипликатору P/E, цена / прибыль). Также на основе прибыли я спрогнозировал потенциальные дивиденды за 2023 год.

Безусловные фавориты — Лукойл и Транснефть, чуть похуже Сбербанк и Роснефть. Интер-РАО тоже интересен, но рассчитывать на высокие дивиденды не приходится. Более рисковые истории — Юнипро и ВТБ, тут пока без дивидендов.



Для Транснефти, Лукойла, Юнипро, Сбербанка, Мосбиржи прогноз по прибыли с высокой вероятностью будет повышен на 2023 год после отчета за 3-й квартал, для Роснефти и Татнефти вероятность повышения ниже, но тоже есть.

Алроса пока выглядит хуже рынка несмотря на фундаментальную недооценку из-за:

1) обсуждения запрета G7 на импорт роcсийских алмазов (плохо то, что Бельгия на 2021 год давала 36% выручки)