Редомициляция

Акционеры United Medical Group одобрили редомициляцию компании с Кипра в САР Калининграда

Принятое решение акционерами: Одобрить регистрацию Компании в качестве международного публичного акционерного общества (Общество) в соответствии с правовым режимом Специального административного района (САР) на территории острова Октябрьский в Калининградской области Российской Федерации.

Утвердить решение о выпуске акций Общества и проспект ценных бумаг Общества, подготовленный в соответствии с требованиями российского законодательства.

Одобрить листинг обыкновенных акций Общества с момента его регистрации и одобрить заключение соглашения, требуемого для листинга обыкновенных акций с Публичным акционерным обществом «Московская биржа ММВБ-РТС».

www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=pRfky8bkOEurxE2swuDgfA-B-B

Эталон уже в ближайшие несколько месяцев может стать российской компанией. Компания завершила перевод расписок в новый депозитарий RCS Issuer Services S.AR.L. Ранее этим же путем шли VK, MD Medical (Мать и дитя) и EMC.

VK уже полноценно переехали, и теперь на Мосбирже торгуются акции. У них переезд занял 2 месяца. Мать и дитя и EMC в процессе (собрание акционеров одобрило переезд в Россию), компании должны переехать в начале следующего года.

Очевидно, к аналогичному шагу готовится и Эталон. Компания движется из Кипрской юрисдикции в сторону России. 

Напомню, что переезд решает проблемы выплачивать дивиденды своим акционерам в НРД (на Мосбирже). Поэтому можно ожидать возобновления выплат уже в следующем году. 

С 2014 года компания выплачивала в среднем 3,6 млрд рублей в год, по текущим это около 11,5% доходности.

При этом не стоит забывать, что этот год вероятно будет рекордным, благодаря высокому спросу во 2-ом полугодии. В 3-ем квартале был поставлен рекорд по продажам, при этом сезонно 4-ый квартал самый сильный — он еще не закончился. 

( Читать дальше )

Спустя полтора года после старта СВО «российские эмигранты» стали заявлять о прохождении процедуры редомициляции. Например, Globaltrans, Polymetal, Fix Price решили переехать в дружественные юрисдикции, а «Мать и дитя», ЕМС, VK возвращаются в Россию. Ну а очередной эмитент этой недели по имени HeadHunter анонсировал новый, многоуровневый формат редомициляции, о котором мы сейчас с вами и поговорим.

💼 Итак, в начале октября в Калининграде была зарегистрирована компания МКАО «Хэдхантер», которая в среднесрочной перспективе должна стать новой головной компанией бизнеса HeadHunter с листингом акций на Московской бирже. Далее рассуждения идут, в зависимости от дружественности или недружественности резидентов:



1️⃣ МКАО «Хэдхантер» предлагает выкупить расписки HeadHunter у иностранных инвесторов из недружественных юрисдикцийпо цене 910,5 руб.за штуку. Оферта будет считаться действительной, если компания получит заявки на покупку не менее 10,1 млн расписок, что составляет 20%от общего количества выпущенный ценных бумаг. При этом максимальный размер выкупа составит 28,9%бумаг, если собрание акционеров 22 ноября не одобрит изменение устава, и 52,7%в том случае, если одобрит.

( Читать дальше )

Правительство России утвердило правила обращения депозитарных расписок (DR) на акции компаний, переезжающих в российские специальные административные районы (САР).

Согласно закону, DR на акции таких компаний должны прекращать действие после регистрации в САР, но могут быть исключения, утверждаемые правительственной комиссией. Чтобы получить исключение, компания должна подать заявку в Минфин РФ за 45 дней до регистрации в САР.

Затем правительственная комиссия по контролю за иностранными инвестициями примет решение. Поправки также позволяют регистрировать международные компании в САР через создание новых компаний с передачей активов в течение года.

Источник: www.kommersant.ru/doc/6319979

Держатели текущих акций HeadHunter получат возможность провести обмен в соотношении 1:1 на бумаги МКАО «Хэдхантер» уже из российской структуры.

Очередной кейс с выкупом доли иностранцев в капитале со значительным дисконтом. Это подтверждает факт перспективности расписок, (напр. Yandex, Ozon) которые в ближайшее время так же могут реализовать такую историю 💪

*не является ИИР

Источник: Телеграмм канал Дивидендный обозреватель t.me/+L-8JEsUeSbs5NzFi

Headhunter. Насколько представляется выгодным для нерезидентов предложение выйти из акций и расписок за 21,8% от их рыночной стоимости?

Мы полагаем, что будет достаточно желающих поучаствовать в подобном выкупе/обмене. Для многих инвесторов, которые уже долгое время имели позиции в бумаге, подобная опция будет по сути единственным возможным шансом вернуть хотя бы часть средств. Продать серьезные объемы бумаг на внебиржевых торгах вряд ли было возможно. У HH большой free-float и мы полагаем, что у компании довольно много инвесторов из «недружественных» стран. В пользу этого говорят и потенциальные объемы выкупа. Под критерии обмена, вероятно, подпадает меньшее количество инвесторов.

Мы не думаем, что возможно было продавать действительно большие объемы бумаг на внебиржевом рынке. Участие таких покупателей в обмене/выкупе будет напрямую зависеть от их соответствия критериям.

Для компании переезд в Россию — это способ значительно улучшить ликвидность торгов и упросить корпоративное управление. Также группа сможет возобновить выплату дивидендов, что также не маловажно для инвестиционного кейса. Мы пока не видим каких-то существенных негативных моментов, связанных с редомициляцией.

Михайлин Артем

( Читать дальше )

По данным Интерфакса, Владимир Потанин, владеющий 35,1% TCS, направил обращение о включении операционных компаний Группы TCS в правительственный перечень экономически значимых организаций (ЭЗО). В данный момент обращение рассматривается профильными ведомствами (Министерство экономического развития подтвердило его наличие)

Согласно 470-ФЗ, потенциальное включение в список ЭЗО дает возможность российским бенефициарам получить прямой контроль над своей долей в российском бизнесе, а также прямые выплаты дивидендов, минуя иностранную холдинговую компанию (так называемая “принудительная” редомициляция).

Тинькофф Банк является системно значимым финансовым институтом с 2021 года, что является одним из ключевых критериев для включения в список ЭЗО, согласно 470-ФЗ. Учитывая это, мы считаем, что вероятность включения компаний Группы TCS в список высокая. Таким образом, мы рассматриваем эту новость как позитивную для инвестиционного кейса TCS. В то же время, если и когда завершится редомициляция TCS и конвертация ГДР в локальные акции, может возникнуть риск навеса акций со стороны инвесторов, воспользовавшихся возможностями «географического арбитража».

Кипнис Евгений

( Читать дальше )

Платформа онлайн-рекрутинга HeadHunter объявила инвесторам о планах провести редомициляцию в РФ, следует из имеющихся у «Ъ» документов. Компания предложила инвесторам согласиться на обмен расписок зарегистрированной на Кипре HeadHunter Group PLC на акции международного акционерного общества, «зарегистрированного в соответствии с российским законодательством» (МКПАО). Для начала процесса редомициляции необходимо его одобрение со стороны минимум 75% акционеров.

В ЕГРЮЛ нет данных о новом МКПАО. По информации с сайта, на котором собираются заявки со стороны инвесторов, речь идет о международном акционерном обществе с регистрацией в Калининграде, принадлежащем «определенным топ-менеджерам компании». В HeadHunter отказались раскрывать их имена.

Учитывая высокую долю акций, которые ранее свободно обращались на западной бирже, а также текущие регуляторные сложности, «стандартный» процесс редомициляции не применим к HeadHunter Group PLC, сказали «Ъ» в компании.

( Читать дальше )

HeadHunter предложил многоступенчатую схему редомициляции.

Компания ночью объявила о созыве собрания акционеров для обсуждения схемы редомициляции. Основные предложения ниже. HeadHunter предложил многоступенчатую схему редомициляции. Компания ночью объявила о схеме редомициляции и созыве внеочередного собрания акционеров.

Основные этапы схемы ниже.

В результате схемы МКАО «Хэдхантер», зарегистрированная в САР в РФ (сейчас без физических активов) должна стать новой головной компанией бизнеса HeadHunter с листингом акций на Мосбирже.


( Читать дальше )

В начале октября в одном из двух специальных административных районов РФ было зарегистрировано МКАО «Хэдхантер» во главе с СЕО HH Дмитрием Сергиенковым, однако формально это не было редомициляцией самой HeadHunter Group. МКАО «Хэдхантер» в свою очередь опубликовало оферту на выкуп у держателей акций и ADS HeadHunter Group, которые хранятся вне российской инфраструктуры, этих бумаг по 910,5 рублей за штуку. Итоговая цена выкупа составит 819,45 руб. за акцию. Оферта будет считаться действительной при условии, что компания получит заявки на покупку не менее 10 млн 127 тыс. 144 акций, или 20% от общего количества выпущенный ценных бумаг HH. Держатели акций HH, желающие сохранить свою долю в компании, получат возможность провести обмен акций HeadHunter Group на бумаги МКАО в соотношении 1:1, «чтобы экономический интерес приобретателей остался неизменным». Предложение по обмену будет действовать не более чем на 50% всех выпущенных акций HH. Соответственно, владельцы ADS, учитывающихся через НРД или СПБ Банк (расчетные депозитарии «Мосбиржи» и «СПБ биржи» — ИФ), не смогут принять участие в обмене.

( Читать дальше )