Риски

Управление Федеральной налоговой службы по Самарской области подало иск о банкротстве к ООО «ИНТЕР-ИМПЕКС»

Существует расхожее мнение, что фьючерсы — это значительно более рискованные штука, нежели акции. В теории да, но давайте посмотрим, что происходит на практике. Конечно, теоретически цена фьючерса может оказаться в «отрицательной зоне», но сколько таких случаев знает история (по крайней мере, российская)? Один? Не много, надо сказать. Но и этот риск можно свести практически к нулю, если использовать стоп-лоссы.

Еще один «грех», приписываемый фьючерсам, это кредитное плечо. Но если вы в здравом уме и хоть чуть-чуть умеете считать, вы не станете задирать риски настолько, чтобы двумя-тремя сделками убить весь свой счет, вы просто установите предел потерь на каждую сделку, и будете контролировать это с помощью все тех же стоп-лоссов.

Что же делается на акциях: Люди просто покупают, держат, уходят в убытки (в подавляющем большинстве случаев) и продают. Ни о каких стоп-лоссах там никто и слышать не хочет, хотя без контроля рисков и на акциях практически невозможно растить прибыль (на дистанции это становится очевидным), но об этом никто не думает, все читают аналитику и «точно знают, какие бумаги наиболее перспективные».

Российские банки в 2022 году создали резервы в размере 1,1 трлн руб. не под прогнозируемые кредитные убытки по кредитам корпоративным и розничным заемщикам, а под иные активы, следует из аналитического обзора Банка России. Это почти в шесть раз больше, чем за 2021 год, когда объем резервов был равен 186 млрд руб., и более чем в 3,5 превышает показатели 2020 года (305 млрд руб.).

В материалах Центробанка отмечается, что в основном это были резервы по межбанковским кредитам нерезидентов, неполученным платежам по евробондам и вложениям в иностранные дочерние компании.

Подробнее – в материале «Ъ»

Здравствуйте, коллеги!

23 декабря 2021 года написал объёмное исследование «Чёрный лебедь» на пороге Украины. Риски. :

Энергетический кризис.
Долговой рынок.
Демография.
Гривна.
Конфликт на Донбассе.
Споры и возможные экономические потери.

На первый план вышел риск:

"Конфликт на Донбассе. Не решённый мирным путём «тлеющий» военный конфликт, в удобное время для одной из сторон, всегда будет решаться силовым путём (пример Карабахский конфликт). 

Как изменились риски после СВО.

Энергетический кризис.

В преддверии окончания зимы и наполненности на достаточном уровне газовых хранилищ в Европе:




Цены на газ Dutch TTF Gas price (отработав целевые значения 3МЛ, годовой план) снизились и приближаются к сильному уровню поддержки ~500 и формированию экстремума:

Конфискация золотовалютных резервов ЦБ и блокировка (заморозка) иностранных ценных бумаг российских держателей в европейских депозитариях стала большим шоком (испытанием) для многих из нас. Если и можно было привести какие-то аналогии из дореволюционной России, то можно сказать, что все это давно забытое прошлое и мир давно поменялся. Однако, если покопаться в истории (полезно иногда😉) можно выстроить четкую логическую цепочку и снять лишние ожидания по будущим событиям. 

Ребята с канала «Доказательное инвестирование» сняли два видеоролика на тему предыдущего опыта блокировки/конфискации активов иностранных граждан по их мнению недружественных стран или просто с недружественными намерениями. Ссылка на первый ролик, второй найдете на их канале. Общая длительность просмотра на весь материал меньше часа. 

В карточке арбитражного дела темой числится «Нецелевое использованием средств бюджета Субъекта РФ». Вероятнее всего речь идёт о полученных компанией субсидиях. Пока у нас нет текста искового заявления говорить что-то конкретное сложно, но когда Правительство хочет истребовать у тебя 60 млн. рублей, что-то точно идёт не так.

Вчера компания начала сбор 10 млн. руб. на краудлендинговой платформе Money Friends

Последний раз эмитент привлекал внимание большим количеством исполнительных производств от ФНС в сторону ООО «Интер-импекс», компании на балансе которой находятся основные активы эмитента

Но основным моментом сейчас является новый арбитраж от Самарского Минсельхоза. Вообще такие иски редкое явление, данный иск является наиболее крупным для Министерства, как минимум, за последние 3 года. Владельцам облигаций, наверное, в первую очередь стоит ознакомиться с текстом искового заявления и оценить, насколько вероятна рассрочка в случае негативного исхода, как это повлияет на кредитное качество эмитента.

Как реально работает блокчейн?

Чтобы понять как устроин блохчейн, надо разобраться с таким явлением, как цифровая подпись.

Зачем нужна подпись?
Она удостоверяет того, кто подписал документ и подпись очень сложно подделать.

Электронная подпись также.
Автор документа по ней определяется однозначно.

Далее вопрос — а как убедится, что сам документ не подменили?

Для этого нужно разобраться с термином хэширование:

Несмотря на возросший предпраздничный спрос на займы, компания приняла решение сохранять позицию консервативной оценки рисков.

Подобной стратегии «Займер» будет придерживаться в течение ближайшего полугодия — в сложные периоды она показывает позитивный результат:

✔️ улучшение общего качества портфеля
✔️ рост прибыли

Источник

Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов | YOUTUBE | VK 

Контроль за свободами и то, что мы еще обладаем ими хотя бы внутренне, учит нас чаще закруглять мысли и реже их вовсе высказывать. Для фондового рынка это создает меньшую прозрачность. Хотя инвестирование – и так игра с неполными данными. В этом смысле всё как будто нормально 😉

А сказать хочется вроде бы про высокодоходные облигации, а вроде бы не совсем. Сказать о некоторых рисках.

Раньше главными рисками портфеля облигаций (облигации – основа нашего инвестирования) я считал дефолты и инфляцию. Никакой оригинальности.

Что делать с дефолтами, более-менее понятно: изучать отчетность и арбитраж. Инфляции можно сопротивляться, покупая бумаги с высокими купонами и короткими сроками. Все годы ведения облигационного портфеля мы худо-бедно справлялись с этим.

Но на дворе 12-й месяц СВО.

Точно добавился риск падения всей экономики. Хотя он уже не риск, он уже сработал. Но для нашей песочницы всеобщее падение, кажется, не так страшно. Под основным ударом всё-таки крупнейшие гос- и окологосударственные компании. Можно было бы порассуждать о динамике политических рисков, но не нужно.