Роснано

Компания не первый раз сигнализирует о возможности банкротства. На бирже обращаются пять выпусков облигаций на ₽36 млрд. Чем рискуют инвесторы в случае дефолта, и насколько он вообще реален? Разбираемся с аналитиками Market Power

 

👉Какие бонды есть у компании — расскажет наш Эй-бот!

 

 

❗️Проблемы Роснано всплыли еще в 2021 году. А недавно и сам президент Владимир Путин указал на «финансовую дыру» в компании.

 

🖊 Чистый долг на 30.06.23 составляет ₽95,6 млрд. Аудитор отмечает, что активов компании недостаточно для выполнения обязательств уже в 2023.

 

🛟 Спасательный круг: прошлой осенью компания погасила облигации на ₽30 млрд, но только с прямой поддержкой госбюджета в лице Минфина. А уже в декабре предстоит погасить облигации на ₽15,5 млрд. Компания явно предупреждает, что без вливаний Минфина снова не обойтись.

 

🧮 12 декабря есть два основных варианта развития событий:

 

1) погашение за счёт Минфина. Однако, в отличие от облигаций с погашением в 2028 году, декабрьские выпуски не обеспечены механизмом государственной гарантии (обеспечивающей возврат номинала долга без процентов). А значит, такой исход будет исключительно «жестом доброй воли» государства;

( Читать дальше )

Роснано — комменарии СМИ

3–4 октября в ряде деловых СМИ (Ведомости, РБК) появились статьи о содержащейся в отчёте компании за 1П23 квалификации «продолжения деятельности» (going concern) из-за наблюдаемой руководством компании недостаточности денежных средств и финансовых потоков для выплаты краткосрочных обязательств. Цены торгуемых облигаций Роснано снизились на новостях приблизительно на 10–12 п.п., выпуск БО-002P-05 (₽5,5 млрд, погашается в декабре 2023 года) котируется по 85 п.п.


( Читать дальше )

Адвокат бывшего руководителя «Роснано» Анатолия Чубайса не подтвердила смену им имени на Моше Израилевича.

Ранее президент РФ Владимир Путин на ВЭФ заявил, что не понимает, зачем Чубайс «удрал» и прячется в другой стране, а в Роснано идут сложные процессы, там обнаружена большая финансовая дыра. Путин также рассказал, что ему показывали «какую-то фотографию из интернета, где он уже не Анатолий Борисович Чубайс, а Моша Израилевич».

ria.ru/20231004/chubays-1900548751.html

Облигации «Роснано» на Московской бирже снизились в цене на 40% при открытии торгов 4 октября. Причиной стало заявление корпорации о недостатке собственных средств для погашения долгов.

Отчетность «Роснано» указывает на значительное превышение требований кредиторов над стоимостью активов компании. Существует высокая вероятность банкротства, если акционеры не предоставят ликвидность.

На данный момент в обращении на бирже находятся пять выпусков облигаций «Роснано» на сумму 37,08 млрд рублей, и компании необходимо выплатить 16,23 млрд рублей кредиторам в этом году, в то время как у нее активы составляют всего 5,6 млрд рублей.

Эксперты оценивают вероятность дефолта как высокую, за исключением выпуска с государственной гарантией, и предполагают, что государство может провести реструктуризацию долга.

Источник: quote.ru/news/article/651d56039a79479c4bfcd2f8

Во вторник вечером вышла новость, что Роснано без помощи государства –в предбанкротном состоянии. Это обрушило цены на облигации на 25-35%. Разбираемся, что случилось с нанотехнологиями и какой там долг.

У инвесторов короткая память. Нечто подобное было в 2021 году, когда Роснано впервые оказалась на пороге технического дефолта.

( Читать дальше )

Курсы валют ЦБ на 5 октября: 
💵 USD — ↗️ 99,4555
💶 EUR — ↗️ 104,3024
💴 CNY — ↗️ 13,5779

▫️Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии снижается на 0,31%, значение на момент закрытия – 3 134,25 пункта.

▫️Минфин проинформировал о результатах проведения аукциона по размещению 4 октября ОФЗ-ПК выпуска №29025RMFS с датой погашения 12.08.2037. Размещённый объём – 43,412 млрд руб., при спросе в 157,56 млрд руб. Выручка от размещения – 41,77 млрд руб., средневзвешенная цена – 96,2002% от номинала.  

▫️Министерство финансов РФ сообщило, что ежедневный объем покупки иностранной валюты и золота с 6 октября по 7 ноября составит в эквиваленте 18,12 млрд руб.

▫️В сентябре индекс PMI (деловой активности) сферы услуг России снизился до 55,4 пунктов (57,6 пункта месяцем ранее), говорится в исследовании S&P Global. Инфляционное давление ослабевает, оставаясь при этом на высоком уровне, экспортные продажи рекордно растут. 

▫️Мосбиржа (-0,06%); Мосбиржа, в дополнение ко вчерашним данным по торгам в сентябре, опубликовала информацию об активности в предыдущем месяце частных инвесторов: доля физлиц в объёме торгов акциями составила 81%, облигациями – 30%. Сентябрь 2023 года стал рекордным по количеству частных инвесторов, совершивших хотя бы одну сделку, таковых более 3,5 млн.

( Читать дальше )

Утром в среду облигации Роснано открылись снижением котировок, а выпуск облигации РОСНАНО2P5 подешевел и вовсе на 40% от уровня закрытия вторника. Распродажа наблюдалась на фоне растиражированной в СМИ новости о рисках неплатежеспособности компании. Так ли это?

Что произошло

Во вторник, 3 октября, СМИ распространили цитату из отчета Роснано за первые шесть месяцев 2023 года, в котором компания констатировала наличие признаков неплатежеспособности: по состоянию на 30 июня 2023 года объем требований кредиторов к компании без учета процентов по кредитам и накопленного купонного дохода по размещенным компанией облигациям значительно превышал стоимость активов Роснано.


( Читать дальше )

В конце августа, после публикацией РОСНАНО пресс-релиза по усеченным результатам за 1П 2023 г. по МСФО, где менеджмент признавал крайне тяжелое финансовое состояние («сохраняется существенная неопределенность в отношении непрерывности деятельности»), написал пост о высокой вероятности дефолта данной госкомпании (https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/936860.php). Но в то время инвестиционное сообщество оставило без особого внимания это тревожное сообщение эмитента и его ликвидные облигации продолжили торговаться без значимых изменений.

29.09.2023 РОСНАНО опубликовало «Отчет эмитента» за 1П 2023 г., где чуть более подробно приводились крайне удручающие метрики по МСФО. СМИ обратили на него внимание только вечером 03.10.2023 и на следующий день при открытии торговой сессии произошел обвал котировок по бондам эмитента. В частности, ликвидный выпуск РОСНАНО2P4 по доходности 04.10.2023 вырос с 17% (дюрация 0,5 г.) накануне, до 72% (188% было в максимуме на открытии). Что же такого нового сообщалось в отчете, что вызвало столь бурную реакцию?

( Читать дальше )

И десяти лет не прошло со знаменитого новогоднего корпоратива, где Анатолий Чубайс громко заявил, что у возглавляемого им «Роснано» с деньгами проблем нет — «их просто вот совсем много». Но долго держать планку не удалось. Страхуясь от прогнозируемого Остапом Бендером неизбежного результата — «скоро ваши рыжие кудри примелькаются, и вас начнут элементарно бить» — самый известный в России рыжий после начала СВО сбежал в Израиль. И вот уже «Роснано» предупреждает, что балансирует на грани банкротства. Так что грядущая встреча Нового года у сотрудников компании будет не в пример скромнее. 

В середине 2010-х трудно назвать более довольного жизнью чиновника, чем Анатолий Чубайс. Бабки текли к нему такой мощной рекой, что он даже успевал искупать в ней своих подчинённых. Вот и на очередном новогоднем корпоративе «Роснано» Толик просто лучился жизнерадостностью. По его признанию денег у корпорации было так много, что руководство тупо не знало, как как «заплатить премию из экономии фонда зарплаты в ситуации, когда экономии фонда зарплаты нет».

( Читать дальше )

«Там были определенные успехи, но, если вы помните, президент вскользь упомянул о достаточно большой дыре в этой корпорации. Она действительно слишком большая. Правительство занимается этим вопросом», — сказал Песков. По его словам, в правительстве «генерятся соответствующие предложения». «Действительно, там есть проблемы», — сказал Песков.

Подробнее на РБК:
www.rbc.ru/finances/04/10/2023/651d36f09a794780f9d61b6c?from=newsfeed?utm_source=telegram&utm_medium=messenger